Как Биткойн тестирует уровень поддержки $112,000 снова 24 сентября, рыночные настроения показывают тонкие изменения. Несмотря на краткосрочные колебания цен, институциональные держания Биткойна превысили 1 миллион токенов, что стало исторической вехой.
В то же время он точно предсказал долгосрочные Цена Биткойн тренд. Модель S2F сталкивается с новыми вызовами рыночной среды. Эта статья углубится в применимость модели S2F в текущих рыночных условиях, а также в связь между дефицитом Биткойна и его ценовым поведением.
01 Статус рынка: Биткойн колеблется на высоком уровне, основные уровни поддержки подвергаются тестированию.
На четвёртой неделе сентября рынок Биткойна продемонстрировал значительные характеристики волатильности. После попытки突破ить уровень сопротивления в 118,000 долларов цена откатилась, и на 24 сентября торговая цена BTC колебалась около критического уровня поддержки в 112,000 долларов.
Технический анализ показывает, что Биткойн в настоящее время находится ниже $114,000 и 100-часовой простой скользящей средней, формируя краткосрочную медвежью линию тренда, с сопротивлением около $113,600. Уровень $112,000 стал основным пунктом спора между быками и медведями.
С положительной стороны, если цена сможет пробить уровень сопротивления в 114,000 USD, она может протестировать уровень 114,750 USD. С отрицательной стороны, если она упадет ниже уровня поддержки в 112,000 USD, следующий ключевой уровень поддержки находится около 111,000 USD, и дальнейшее снижение может протестировать 110,500 USD или даже 108,800 USD.
В то же время на рынке произошла масштабная ликвидация длинных позиций. Данные показывают, что когда Цена Биткойна Когда цена упала ниже $113,000, было ликвидировано около $110 миллионов в длинных позициях, что указывает на то, что высоколиквидные позиции особенно уязвимы в текущей рыночной среде.
02 Модель Stock-to-Flow: Рамочная оценка Биткойна для количественной оценки дефицита
Модель Stock-to-Flow была предложена анонимным аналитиком PlanB с целью оценки стоимости актива через его дефицит. Основная логика модели заключается в том, что существует положительная корреляция между дефицитом актива (измеряемым по отношению S2F) и его стоимостью.
Формула расчета коэффициента S2F: запас активов (текущий циркулирующий объем) деленный на актив поток (годовое производство). Чем выше соотношение, тем более дефицитным является актив.
S2F-отношение Биткойна значительно увеличивается после халвинга в 2024 году. В настоящее время годовая инфляция Биткойна снизилась до примерно 1,7%, что ниже инфляционных целей многих центральных банков развитых стран, что делает его поистине дефицитным активом.
Согласно модели S2F, с каждым событием халвинга дефицит Биткойна увеличивается, и его стоимость должна соответственно расти. Эта модель многократно точно предсказывала долгосрочные ценовые тренды Биткойна в истории, особенно в период с 2020 по 2025 год.
03 Модели и реальность: Применимость модели S2F в текущей рыночной среде
Хотя модель S2F предоставляет ценные рекомендации для долгосрочной ценовой тенденции Биткойна, краткосрочные колебания цен зависят от различных факторов. Недавняя динамика рынка указывает на то, что увеличенное участие институциональных инвесторов изменяет механизм определения цен Биткойна.
Общее количество Биткойна, находящегося в собственности публичных компаний, превысило 1 миллион токенов, и это знаковое событие указывает на то, что позиционирование Биткойна как актива для хранения стоимости получает более широкое признание.
В то же время рыночная структура также меняется. 23 сентября объем торгов Ethereum впервые превысил объем торгов Биткойн, что может указывать на то, что средства перераспределяются в токен Эфириум экосистема, потенциально влияющая на краткосрочные показатели Биткойна.
Макроэкономические факторы также нельзя игнорировать. Федеральная резервная система объявила о своем первом снижении процентной ставки в сентябре 2025 года, что стало типичным катализатором для рискованного настроения, который изначально подтолкнул Биткойн до $118,000, но последующая фиксация прибыли привела к падению цены.
04 Рыночная дивергенция: производительность альткойнов подчеркивает относительную стабильность Биткойна
В то время как Биткойн колебался на высоком уровне, рынок альткойнов показал значительную дифференциацию. Данные на 24 сентября указывают на то, что некоторые альткойны испытали резкие падения, при этом 0G упал на 11.84%, а IP - на 10.95%.
В то же время некоторые алткойны с ясными сценариями применения показали сильные результаты, такие как токен FEAR, который за день вырос почти на 45%. Эта дифференциация указывает на то, что рынок переходит от чистой спекуляции к большему вниманию к фундаментальным показателям проектов.
Биткойн показал относительно стабильные результаты в этой рыночной среде, с 24-часовым снижением всего на 0.85%, что значительно ниже снижения многих высокорискованных альткоинов. Это подтверждает постепенную консолидацию позиции Биткойна как стабильного актива на рынке криптовалют.
05 Инвестиционная стратегия: использование модели S2F для принятия решений на волатильных рынках
Для долгосрочных инвесторов модель S2F по-прежнему предоставляет ценную справочную структуру. Основываясь на этой модели, можно рассмотреть следующие стратегии:
- Распределение позиций: Используйте Биткойн в качестве основного компонента инвестиционного портфеля криптовалют, чтобы снизить общий риск волатильности, используя его относительно стабильные характеристики.
- Инвестиционная стратегия: Постепенно наращивайте позиции возле ключевых уровней поддержки (таких как $112,000), чтобы избежать риска неправильного тайминга на рынке при единовременных инвестициях.
- Хеджирование рисков: Сосредоточьтесь на возможностях ротации между Биткойном и альткойнами, и своевременно сокращайте вложения в высокорисковые альткойны, когда Биткойн силен.
Хотя модель S2F в основном сосредоточена на долгосрочных тенденциях, инвесторы также должны обращать внимание на краткосрочные технические индикаторы. Например, Индекс относительной силы (RSI) в настоящее время находится в нейтральной зоне, что указывает на то, что рынок вскоре может выбрать направление.
В то же время данные блокчейна предоставляют другую перспективу. Увеличение институциональных активов и тенденция долгосрочных инвесторов продолжать накапливать подтверждают долгосрочный бычий прогноз модели S2F.
Будущая перспектива
Наблюдая за рыночными данными с 24 сентября, битва вокруг Биткойна на уровне примерно $112,000 еще не окончена. Технические индикаторы предполагают, что если эта поддержка будет сохранена, целевой уровень может колебаться между $115,000 и $118,000; однако, если она будет потеряна, он может потенциально упасть до уровней поддержки $111,000 или даже $109,000.
В долгосрочной перспективе, как следующий Халвинг Биткойн С приближением события его S2F коэффициент будет продолжать расти. На фоне постоянных институциональных вливаний, дефицитная ценность Биткойна может стать еще более заметной.
