В условиях все более конкурентной среды децентрализованных бирж бессрочных контрактов (Perp DEX) проект под названием Aster стремительно набирает популярность. Его родной токен ASTER взлетел более чем на 1500% после запуска, установив рекорд по объему торгов за 24 часа в размере 1,159 миллиарда долларов 30 сентября, с пиковой отметкой в 2,42 доллара.
Этот проект, поддерживаемый бывшим инкубатором Binance Labs YZi Labs, пытается изменить будущее торговли децентрализованными финансами с помощью многосетевой поддержки, высокого плеча и функций приватной торговли.
01 Удивительное начало: Рынок Aster и анализ данных
Aster официально дебютировал 17 сентября 2025 года на своем мероприятии по генерации токенов (TGE), немедленно вызвав рыночную лихорадку. Его токен ASTER взлетел с цены выпуска 0,02 USD до 2,43 USD всего за несколько дней, с накопительным ростом более 120 раз.
По последним данным на 30 сентября, ASTER в настоящее время стоит 1,91 USD, с ростом на 3,39% за последние 24 часа, объем торговли достиг 1,159 миллиарда USD, а рыночная капитализация составляет примерно 3,161 миллиарда USD.
Это достижение быстро вывело Aster на передний план децентрализованных бирж бессрочных контрактов, с рыночной стоимостью, превышающей 3 миллиарда долларов всего через две недели после листинга токена.
Данные в блокчейне также показывают, что крупные институциональные инвесторы активно входят на рынок. Аффилированный адрес известной инвестиционной компании Galaxy Digital недавно вывел 24 миллиона ASTER с биржи Gate, стоимостью примерно 46,56 миллионов USD, став крупнейшим непроектным держателем в блокчейне.
Кроме того, адрес кита недавно увеличил свои запасы на 55 миллионов ASTER по средней цене около 1,53 доллара. Эти крупные покупки обеспечивают сильную поддержку для цены ASTER.
02 История основателя: От традиционных финансов к волне DeFi
Карьера генерального директора Aster Леонарда может быть описана как путь через традиционные финансы и Web3 Эволюция волны. Его начальная карьера была техником в инвестиционном банке в Гонконге, а позже он стал программистом на фондовом рынке.
Пять лет спустя он вошел в предпринимательский круг и попробовал P2P-кредитование в финтехе в Азии, но это предприятие закончилось неудачей.
«В то время концепция «Интернет +» была популярна в Китае. Но позже возникло много регуляторного давления, и вся отрасль столкнулась с некоторыми мошенничествами, поэтому она пришла в упадок», — вспомнил Леонард в эксклюзивном интервью.
В процессе он постоянно думал о том, есть ли лучший способ сделать это, и именно в это время он впервые столкнулся с технологией блокчейн.
Криптопутешествие Леонарда началось во время бума ICO в 2016 году. Он вспоминал: "Я заработал деньги в первый раз и думал, что я гений, но следующие три ICO стерли все мои деньги. Тем не менее, это разожгло мой интерес к этой технологии."
Он позже присоединился к Bybit и отвечал за несколько продуктов с 2019 по 2022 год. Когда dYdX Когда он появился, они попытались разработать свой собственный проект на блокчейне, который в конечном итоге эволюционировал в предшественника Aster – ApolloX.
03 Инновации продукта: Технические преимущества и уникальные особенности Aster
Основное позиционирование Aster заключается в том, что это мультицепочная биржа, а не просто DEX для бессрочных контрактов.
В настоящее время Aster поддерживает как минимум 4 цепи, включая BNB Цепочка, Арбитрум, Эфириум, и Solana позволяет пользователям проводить кросс-цепочные транзакции без необходимости в мостах или переключении цепей.
Двойной режим торговли
Aster предлагает два торговых режима, чтобы удовлетворить потребности различных групп пользователей:
Режим «Простой» подходит для обычных пользователей и краткосрочных трейдеров, поддерживая до 1001x плечо, при этом интегрируя автоматическую защиту от MEV, чтобы снизить риск фронт-раннинга.
Pro Mode предназначен для профессиональных пользователей, предоставляя полную глубину книги заказов, профессиональный анализ графиков, инструменты для сетевой торговли и функцию Скрытых Заказов.
Биржа защиты конфиденциальности
Главная инновация Aster заключается в его дизайне "темного пула", который защищает стратегическую конфиденциальность крупных трейдеров через функцию Скрытых ордеров.
Эта функция шифрует информацию о заказах пользователей с использованием технологии нулевого раскрытия (ZKP), позволяя только matching engine проверять ее достоверность. Это означает, что крупные трейдеры могут осуществлять сделки, не раскрывая свои стратегии, что снижает риск влияния на рынок.
Леонард объясняет свое вдохновение для дизайна: "В традиционных финансах масштаб темных пулов намного больше, и масштаб OTC также намного больше. Так как же это будет выглядеть в блокчейне? Есть ли аналогичный спрос?"
Улучшение капитальной эффективности
Aster запустил стабильную монету USDF, чтобы заменить традиционные USDT/USDC в качестве обеспечения.
USDF приносит доходность в низкорисковых DeFi протоколах с annualized yield до 12.2%, повышая эффективность использования капитала.
Кроме того, Aster поддерживает механизм многоактивного обеспечения, позволяя пользователям использовать ставленные активы (такие как stETH, rETH, WBETH) или доходные стейблкоины (такие как sDAI, USDe) в качестве маржи.
Это означает, что пользователи могут осуществлять торговлю с плечом с тем же активом, зарабатывая доходность DeFi, достигая "двойного использования" капитала.
04 Экономика токенов: Механизм поддержки стоимости и распределения ASTER
Дизайн экономической модели Токена ASTER акцентирует внимание на вознаграждениях для сообщества и устойчивом развитии, с общим лимитом поставки в 8 миллиардов монет и обращением примерно в 1.65 миллиарда (что составляет 20.7%).
Распределение токенов следующее: 53% для сообщества и аэродропов, распределение более 4.2 миллиарда токенов через вознаграждения на основе использования; 30% для развития экосистемы, разблокировка в течение более 20 месяцев; 17% выделено команде и советникам, разблокировка в течение более 80 месяцев для снижения давления на продажу.
ASTER выполняет несколько ролей в экосистеме Aster: голосование по вопросам управления, скидки на комиссии, вознаграждения за ликвидность и служит залогом в бессрочных контрактах.
Пользователи также могут ставить ASTER, чтобы получить veASTER, участвовать в управленческих решениях и зарабатывать вознаграждения.
05 Рыночная позиция: Конкурентная среда в области Perp DEX
Рынок децентрализованных бирж бессрочных контрактов испытывает взрывной рост. 25 сентября сектор установил рекорд с объемом торгов за 24 часа в 67,1 миллиарда долларов, при этом Aster внес 35,8 миллиарда долларов, значительно превысив 10,1 миллиарда долларов своего конкурента Hyperliquid.
Торговый объем Aster за последние 7 дней приблизился к 20 миллиардам USD, при этом доход от сборов составил 69,56 миллиона USD, что превышает показатели Circle и Uniswap, занимая второе место по доходам от сборов протокола в сети, уступая только Tether.
В настоящее время Aster занимает 72% доли рынка в сегменте децентрализованных бирж производных финансовых инструментов, становясь абсолютным лидером в этой области.
Быстрый рост Aster представляет собой прямую угрозу для раннего лидера отрасли Hyperliquid.
Хотя Hyperliquid имеет преимущества в пользовательском опыте и скорости исполнения благодаря своей самостийно разработанной высокопроизводительной публичной цепочке и родному движку сопоставления, Aster нашел дифференцированный конкурентный путь через многосетевое расширение и инновации в капитальной эффективности.
06 Будущее: Дорожная карта Aster и потенциал развития
Что касается будущего Aster, у Леонарда есть четкий план: "В течение года у нас будет 80% опыта от всего набора продуктов CEX, не путем копирования, а путем редизайна на нашей платформе."
Через пять лет мы надеемся, что вся индустрия DEX будет больше, чем CEX, и если мы сможем этого достичь, мы будем доминировать в этой области.
Это видение постепенно продвигается. Aster расширилась с простой биржи бессрочных контрактов до спотовой торговли, и за последние две недели на платформу присоединилось большое количество новых пользователей благодаря спотовой торговле.
С точки зрения технологического развития, Aster планирует запустить цепочку на основе ZK для дальнейшего повышения защиты конфиденциальности и производительности транзакций.
Хотя рост Aster впечатляет, он также сталкивается с некоторыми вызовами. Платформе необходимо постоянно доказывать свою безопасность, особенно после инцидента с аномальными ценами контрактов XPL.
Кроме того, график разблокировки в токеномике может создать давление на продажу, а инновации от конкурентов, таких как Hyperliquid, продолжаются.
Перспективы на будущее
Скорый рост Aster не является случайностью. За ним стоит грандиозная тенденция децентрализованной торговли деривативами — согласно данным DeFiLlama, бессрочная Децентрализованная биржа установила рекорд в 67,1 миллиарда долларов по объему торгов за 24 часа 25 сентября.
Aster выделяется на рынке бессрочных Децентрализованных бирж своим инновационным торговым моделям и технологиями защиты конфиденциальности. С расширением своей пользовательской базы, ростом объема торгов и оптимизацией капитальной эффективности, Aster имеет потенциал стать новым выбором для бессрочной торговли крипто- и традиционными активами.
Как сказал Леонард: «Децентрализованная биржа будет больше, чем централизованная биржа». И Астер стремится стать лидером в этой трансформации.
