«Мы рассматриваем ряд инициатив, включая собственную монету, которую можем выпустить на децентрализованной сети для использования другими участниками нашей отрасли». Терри Даффи, председатель совета директоров и генеральный директор CME Group, озвучил крипто-стратегию компании во время последней отчётной конференции.
Это краткое заявление стало первым случаем, когда крупнейшая в мире биржа деривативов прямо заявила о планах по выпуску собственного токена. Одновременно CME готовится перевести все криптовалютные фьючерсы на круглосуточную торговлю во втором квартале 2026 года и запустить новые фьючерсные контракты на Cardano (ADA), Chainlink (LINK) и Stellar (XLM).
Стратегический поворот CME
Традиционные финансовые гиганты осваивают цифровые активы с беспрецедентной скоростью. CME Group, один из ключевых инфраструктурных игроков Уолл-стрит, незаметно меняет правила игры.
Как крупнейшая мировая площадка для торговли деривативами, CME недавно сообщила, что рассматривает возможность запуска собственной криптовалюты. Это заявление привлекло широкое внимание в криптоиндустрии, поскольку любой шаг CME способен изменить подходы институциональных инвесторов к участию в крипторынках.
Отвечая на вопрос аналитика Morgan Stanley, Даффи подтвердил, что компания изучает несколько инициатив, связанных с «собственной монетой», которую могут разместить на децентрализованной сети.
Токенизированные деньги и собственный токен
Стратегия CME реализуется на двух уровнях. Первый — решение по токенизированным деньгам, разработанное совместно с Google. Второй — исследование возможности выпуска собственного токена.
Проект токенизированных денег, созданный в партнёрстве с Google, планируется запустить во второй половине 2026 года. В нём участвует банк-кастодиан, который будет обеспечивать проведение транзакций. Это продукт, ориентированный на институциональных клиентов, который оптимизирует процессы клиринга и маржинального обеспечения, напрямую интегрируясь с основной инфраструктурой деривативов CME.
В то же время «собственный токен» может стать отдельным продуктом, который компания может «запустить на децентрализованной сети для использования другими участниками отрасли». CME пока не уточнила, будет ли этот «токен» структурирован как стейблкоин, токен для расчётов или примет иную форму.
Масштабное расширение криптопродуктов
Амбиции CME в сфере криптовалют выходят далеко за рамки выпуска токена. Компания переводит торговлю криптовалютными фьючерсами и опционами на круглосуточный режим, внедрение которого запланировано на второй квартал 2026 года.
С 9 февраля 2026 года CME расширит линейку регулируемых криптодеривативов, запустив фьючерсные контракты на Cardano, Chainlink и Stellar. Участники рынка смогут выбирать между стандартными и микро-контрактами, что позволит охватить различные объёмы инвестиций.
Запуск новых продуктов совпадает с ростом объёмов торгов криптовалютными инструментами на CME. В 2025 году среднесуточный объём торгов криптовалютными фьючерсами и опционами CME достиг рекордных 278 300 контрактов, что эквивалентно 12 млрд долларов в номинальном выражении.
Управление рисками и качество эмитента
Несмотря на стремление к инновациям, CME сохраняет осторожность в управлении рисками. Даффи подчеркнул, что вопрос приёма токенизированного обеспечения зависит от качества эмитента и тщательной оценки рисков.
«Если вы предоставите мне токен, выпущенный системно значимым финансовым институтом, я буду чувствовать себя гораздо увереннее, чем с токеном, выпущенным банком третьего или четвёртого эшелона для маржинальной торговли». Даффи отметил, что надёжность эмитента — ключевой критерий при оценке токенизированного обеспечения.
Такой консервативный подход соответствует практике клиринговых организаций при оценке качества обеспечения на традиционных рынках. CME готова рассматривать и другие ончейн-активы, включая стейблкоины и токенизированные фонды денежного рынка, если они соответствуют стандартам риска биржи.
Влияние на отрасль
Изучение возможности выпуска собственного токена CME может существенно повлиять на всю криптоиндустрию. Это свидетельствует о том, что традиционные финансовые институты выходят на новый уровень принятия криптотехнологий.
Действия CME контрастируют с подходом конкурентов с Уолл-стрит, таких как JPMorgan и Citi, которые используют токены и частные сети для ускорения расчётов между институциональными клиентами.
Как мировой лидер на рынке деривативов, любая трансформация процессов маржинальных расчётов на платформе CME способна вызвать цепную реакцию по всей отрасли. Инструменты токенизированных денег могут снизить издержки на расчёты, ускорить перевод обеспечения и повысить эффективность маржинальных операций между разными продуктами.
06 Новый ландшафт институциональной криптоторговли
Когда такие крупные игроки, как CME, углубляют своё присутствие в криптовалютах, структура институционального участия в крипторынках быстро меняется. В 2025 году CME обеспечила почти 3 трлн долларов в номинальном объёме торгов криптовалютами, причём темпы роста ускорились в четвёртом квартале.
Помимо продуктовых инноваций, CME расширяет клиентскую базу, развивая розничное направление. Компания заключила партнёрство с FanDuel для запуска продуктов на рынке прогнозов, где за первые шесть недель было заключено более 68 млн контрактов на события.
Даффи отметил, что клиенты CME в среднем экономили 80 млрд долларов ежедневно на маржинальных требованиях по всем шести основным классам активов — это примерно на 20 млрд больше, чем в 2024 году. Повышение эффективности использования капитала становится одним из главных факторов для институциональных клиентов.
Перспективы
На 5 февраля стоимость Gate Token (GT) на платформе Gate составляла 7,24 доллара. По мере того как такие финансовые гиганты, как CME, официально выходят на рынок, профессиональные торговые платформы, такие как Gate, становятся важнейшими мостами между традиционными финансами и криптомиром.
Когда котировки криптовалют начинают появляться на терминалах Уолл-стрит, а крупнейшая в мире биржа деривативов рассматривает выпуск собственного токена, криптоиндустрия перестаёт быть нишевым сегментом.
Сближение традиционных финансов и криптовалют ускоряется на всех уровнях — от регулирования до продуктовых инноваций и институционального участия. Эта интеграция формирует более сложную, эффективную и диверсифицированную финансовую экосистему.
