В мае 2022 года криптовалютный рынок столкнулся с одной из самых масштабных катастроф в своей истории. UST, ранее считавшийся образцом алгоритмических стейблкоинов, утратил привязку к доллару. Всего за несколько дней с рынка исчезло более 40 млрд долларов, а цена LUNA рухнула с максимальных значений практически до нуля.
График падения цены LUNA, источник: CoinMarketCap
Почти через четыре года после этих событий жалоба, поданная в федеральный суд Манхэттена, придала этой истории новый поворот. Ликвидатор по банкротству Terraform Labs утверждает, что Jane Street — одна из самых закрытых и прибыльных квантовых торговых фирм мира — могла заранее знать о грядущем крахе.
Jane Street и «Тайна Брайса»
Чтобы понять суть обвинений, важно знать о приватном групповом чате под названием «Тайна Брайса». По данным иска, сотрудник Jane Street Брайс Пратт ранее проходил стажировку в Terraform. В начале 2022 года он создал закрытый канал, объединивший сотрудников обеих компаний. В жалобе говорится, что через этот скрытый канал Jane Street получила инсайдерскую информацию о критически важном, но не афишируемом решении Terraform тихо вывести ликвидность из пула Curve.
Вернемся к 7 мая 2022 года, 17:44. Всего через десять минут после того, как Terraform Labs без огласки вывела 150 млн UST из пула Curve 3pool, кошелек, предположительно связанный с Jane Street, также вывел 85 млн UST из того же пула. Это стало крупнейшей транзакцией за всю историю пула.
По словам ликвидатора, предполагаемая инсайдерская торговля Jane Street позволила фирме «закрыть потенциальные риски на сотни миллионов долларов в самый подходящий момент — за считанные часы до краха экосистемы Terraform». Такое масштабное изъятие средств перед обвалом усилило панику и, по мнению истца, стало одним из ключевых факторов, ускоривших потерю привязки UST и обвал LUNA.
Двойная роль квантового гиганта
Jane Street — одна из крупнейших квантовых торговых фирм мира, управляющая сотнями миллиардов долларов и играющая ключевую роль маркет-мейкера как на традиционных, так и на криптовалютных рынках. Среди бывших сотрудников компании — основатель FTX Сэм Бэнкман-Фрид, что косвенно связывает Jane Street с рядом крупных кризисов в криптоиндустрии.
Однако иск Terraform стал первым случаем, когда эти «связи» напрямую связывают компанию с предполагаемой незаконной инсайдерской торговлей. Ответ Jane Street был однозначным. Представитель фирмы назвал иск «отчаянной мерой» и «прозрачной попыткой получить деньги с компании». В Jane Street настаивают, что убытки держателей LUNA стали следствием «многомиллиардного мошенничества, организованного До Квоном и руководством Terraform».
Тени глубже и размышления для отрасли
Случай Jane Street не является единичным. Два месяца назад тот же ликвидатор подал иск на 4 млрд долларов против другого торгового гиганта — Jump Trading — в федеральный суд Чикаго, обвинив компанию в сомнительной роли в крахе LUNA.
В совокупности эти судебные разбирательства рисуют тревожную картину отрасли: несмотря на заявления крипторынка о «децентрализации» и «прозрачности», информационное неравенство сохраняется. Когда средства розничных инвесторов исчезают в спирали падения, не покинули ли рынок заранее — и даже не заработали — те, кто обладал привилегированным доступом к информации и передовыми торговыми инструментами?
Заключение
В настоящее время обвинения против Jane Street рассматриваются в суде, и решений по делу пока не вынесено. Компания категорически отрицает свою вину и готова активно защищать свои интересы. Независимо от итогового вердикта, этот процесс заставляет рынок по-новому взглянуть на границы ответственности маркет-мейкеров в криптоэкосистеме.
Что касается вопроса: «Должны ли они нести ответственность за один из крупнейших крахов в истории криптоиндустрии — LUNA?» — юридический ответ еще впереди, но дискуссия о справедливости рынка вновь выходит на первый план.
