В криптовалютном рынке стейблкойны являются не только контр资产ами, но и ключевыми инструментами для измерения рыночной активности и ликвидности капитала. Коэффициент поставки стейблкойнов (SSR), как основная метрика в блокчейне, постепенно становится важным ориентиром для инвесторов в наблюдении за рыночным настроением и потенциальными трендами.
Что такое ставка предложения стейблкоинов
С развитием криптовалютной индустрии стейблкоины постепенно становятся одним из основных активов всей криптоэкосистемы. Будь то использование в качестве средства обмена, залогового актива или инструмента для кросс-цепочных платежей, объём обращения и частота использования стейблкоинов постоянно увеличиваются.
Среди множества индикаторов, измеряющих здоровье криптовалютного рынка, коэффициент предложения стейблкоинов (SSR) стал объектом растущего внимания со стороны инвесторов и аналитиков.
Соотношение предложения стейблкоинов — это не сложная концепция. Проще говоря, это соотношение рыночной капитализации Биткойна к общему предложению стейблкоинов. Его формула:
SSR = рыночная капитализация Биткойна / общее предложение стейблкоинов
Это соотношение отражает изменения покупательной способности и доверия инвесторов к рынку. Когда SSR низкий, это указывает на то, что существует большое количество стейблкоинов, ожидающих входа на рынок, что свидетельствует о том, что инвесторы более склонны держать фиатные деньги в качестве альтернативного актива и не полностью инвестировали в крипторынок; когда SSR растет, это означает, что инвесторы конвертируют стейблкоины в криптоактивы, высвобождая более сильный аппетит к риску.
Почему SSR является важным показателем?
Оценка наличия потенциала роста на рынке
Когда SSR находится на историческом низком уровне, это обычно указывает на то, что на рынке накопилось значительное количество "свободных средств" (т.е. стейблкоинов), и инвесторы ждут подходящей возможности для входа. Это явление часто наблюдается в конце медвежьего рынка или в период консолидации, и как только появляются позитивные новости, скорость поступления капиталов на рынок может ускориться, что приведет к росту цен на Биткойн и другие основные токены.Мониторинг изменений рыночного настроения
Как актив, привязанный к фиатной валюте, изменения в предложении стейблкоинов отражают суждения инвесторов о будущем направлении рынка. Когда больше средств выбирают поток в стейблкоины, а не в криптоактивы, это может указывать на то, что участники рынка стремятся избежать рисков; в то время как когда стейблкоины начинают быстро поступать на биржи или платформы DeFi, это говорит об увеличении аппетита к риску на рынке.Это поучительно для институциональных инвесторов
Крупные инвесторы и фонды часто обращают внимание на макро ликвидные показатели. Скорость предложения стейблкоинов, как часть данных на блокчейне, относительно трудно манипулировать и может предоставить учреждениям более нейтральную ссылку на рыночную температуру, помогая им в распределении активов и контроле рисков.
Изменение тенденций скорости предложения стейблкоинов
Согласно статистике с платформ данных на блокчейне, SSR показывает значительные изменения во время каждой смены бычьего и медвежьего рынков. Например, в период бычьего рынка с 2020 по 2021 год темп роста предложения стейблкоинов значительно превышал темп роста токенов. Цена биткойна Рост рынка, при этом SSR долгое время сохранялся на низком уровне, указывает на то, что существует постоянное предложение "боеприпасов" для роста рынка. Однако начиная с 2022 года, темпы роста стейблкоинов замедлились, и SSR впоследствии восстановился, став важным сигналом для рынка о вступлении в период корректировки.
Кроме того, определенные ключевые события также могут повлиять на SSR, такие как Терра Событие краха UST, крупные регуляторные проблемы с биржами и т.д. приведут к тому, что инвесторы массово распродадут криптоактивы, начнут держать стейблкоины, что, в свою очередь, снизит SSR. Наблюдая за изменениями в SSR до и после этих событий, инвесторы смогут лучше идентифицировать поворотные моменты в рыночных трендах.
Как инвесторы могут использовать SSR?
Хотя SSR не может быть единственным основанием для покупки или продажи, его можно использовать в качестве дополнительного инструмента для оценки в сочетании с другими данными в блокчейне (такими как количество активных адресов, потоки на бирже и коэффициенты долгосрочного удержания), чтобы улучшить общую точность стратегий.
Для краткосрочных трейдеров резкое снижение SSR может сигнализировать о том, что рынок собирается вырасти; для средне- и долгосрочных инвесторов сравнение SSR с историческими средними значениями может помочь определить, находится ли он в относительно недооцененной зоне.
Заключение
Ставка предложения стейблов, как макроиндикатор в блокчейне, может отражать состояние крипторынка с точек зрения структуры финансирования и рыночной психологии. Она может зафиксировать изменения в рискованных предпочтениях инвесторов, а также помочь в определении потенциальных точек переключения между бычьим и медвежьим рынком. Для инвесторов, которые желают поддерживать четкие суждения на быстро меняющемся рынке, SSR является данными, которые стоит отслеживать в долгосрочной перспективе.
