В ноябре биткоин снизился на 17,54%, что стало его крупнейшим месячным падением за год. ETF на биткоин зафиксировали второй по величине месячный отток средств с момента их запуска в 2024 году. Стратегия USDT в количественном фонде Gate принесла доходность 1,9% за ноябрь; портфель Top 30% показал годовую доходность 4,1%, опередив биткоин. Стратегия «Arbitrage Pioneer-USDT» выделилась годовой доходностью за месяц на уровне 5,5%, что подчеркивает ее выраженные защитные свойства. В целом просадка фонда в ноябре оставалась низкой: максимальная просадка стратегии USDT составила всего 0,02%. В декабре на краткосрочную волатильность криптоактивов будут влиять ожидания снижения ставок, траектория процентных ставок в следующем году, возможное повышение ставки Банком Японии и слухи о смене руководства ФРС.
- Обзор рынка: В ноябре продолжилась общая волатильность: биткоин упал на 17,54% — это крупнейшее месячное снижение в текущем году. Впервые с апреля совокупная капитализация крипторынка опустилась ниже 3 трлн долларов, а объем ликвидаций по маржинальным позициям достиг новых максимумов. ETF на биткоин зафиксировали второй по величине месячный отток средств с момента запуска в 2024 году. На фоне стремительного падения рынка открытый интерес по бессрочным контрактам снизился на 35% по сравнению с октябрьским пиком в 94 млрд долларов.
- Результаты продуктов Gate Private Wealth: В ноябре количественный фонд Gate по стратегиям USDT и BTC показал доходность 1,9% и -0,3% соответственно. Портфель Top 30% обеспечил годовую доходность 4,1%, превзойдя биткоин. Стратегия «Arbitrage Pioneer-USDT» продемонстрировала выдающуюся годовую доходность за месяц — 5,5%, подтвердив сильные защитные качества. В целом просадки фонда в ноябре были низкими: максимальная просадка стратегии USDT составила лишь 0,02%, а стратегии BTC — 0,03%.
- Прогноз: Исторически динамика биткоина в декабре была нестабильной: за последние четыре года трижды фиксировалась отрицательная доходность. Наиболее явными сигналами для нового роста биткоина станут восстановление аппетита к риску, улучшение ликвидности и увеличение глубины рынка. В декабре на краткосрочные движения криптоактивов будут влиять ожидания снижения ставок, траектория процентных ставок в следующем году, возможное повышение ставки Банком Японии и слухи о смене руководства ФРС.
Подробнее: Gate Private Wealth Management: ежемесячный отчет — ноябрь 2025
