После нескольких месяцев обсуждений президент США Дональд Трамп наконец объявил имя своего кандидата на пост председателя Федеральной резервной системы вечером 30 января по пекинскому времени. Эта новость вызвала повышенное напряжение на мировых финансовых рынках.
На платформе Gate индекс страха на рынке опустился до уровня «Экстремальный страх» — 16, а цена биткоина резко колеблется в районе 82 800 $. За последние 24 часа объем ликвидаций по глобальным контрактам достиг 204 млн $.
01 Основные кандидаты
В шорт-лист Трампа на пост главы ФРС после нескольких этапов отбора вошли четыре претендента. Лидирующие позиции занимает Кевин Уорш, вероятность его назначения на прогнозных рынках выросла до 96 %.
Еще один сильный кандидат — Рик Ридер, главный инвестиционный директор по глобальному рынку облигаций в BlackRock. Под его управлением находятся активы примерно на 2,4 трлн $, что делает его одной из самых влиятельных фигур в мировой финансовой системе.
Эти два кандидата представляют разные направления монетарной политики. Уорш долгое время считался «умеренным ястребом» и подчеркивал, что борьба с инфляцией остается одной из ключевых задач ФРС.
Примечательно, что в последнее время Уорш ясно демонстрирует переход к «мягкой» позиции по ставкам. Он даже заявил, что «наибольший удар по доверию к ФРС нанесет отказ снизить ставки в данный момент».
Ридер, напротив, считает, что в 2026 году основной проблемой для ФРС станет уже не инфляция, а рынок труда. Он выступает за агрессивное снижение ставок до 3 %, чтобы достичь баланса на рынке труда.
02 Динамика рынка и изменение политики
Срок полномочий действующего главы ФРС Джерома Пауэлла истекает 15 мая этого года. С момента возвращения в Белый дом Трамп неоднократно критиковал монетарную политику Пауэлла и даже угрожал снять его с должности.
29 января Трамп опубликовал в социальных сетях критику в адрес Пауэлла за «очередной отказ снизить ставки», подчеркнув, что «ставки в США должны быть самыми низкими в мире».
По итогам заседания 28 января ФРС сохранила целевой диапазон ставки федеральных фондов на уровне 3,5–3,75 %. Это решение явно противоречит призывам Трампа к немедленному и значительному снижению ставок.
Трамп публично заявлял о желании снизить ставки до «1 % или даже ниже», чтобы помочь Минфину уменьшить высокие расходы на обслуживание госдолга, который составляет 30 трлн $.
03 Независимость ФРС и реакция рынка
Независимость ФРС традиционно считается основой стабильности финансовых рынков. В условиях, когда администрация Трампа готовится назначить нового председателя, на рынке растут опасения по поводу сохранения независимости центробанка.
Айда Шэнь, директор по инвестициям PIMCO, отметила: «Мы не испытываем серьезных опасений по поводу независимости ФРС и считаем, что все нынешние кандидаты на пост председателя обладают высоким профессиональным уровнем».
В то же время Дэвид Чжао, стратег по глобальным рынкам для Азиатско-Тихоокеанского региона в Invesco, предупреждает: «Даже если независимость ФРС будет поставлена под сомнение только внешне, это может подорвать доверие к монетарной политике США и всей финансовой системе».
Для криптовалютного рынка возможное ослабление независимости ФРС может оказать давление на доллар США. По словам Чжао, в такой ситуации альтернативные активы, такие как золото и другие защитные инструменты, могут получить преимущества.
По данным платформы Gate, биткоин в последние дни демонстрирует значительные колебания, что отражает чувствительность рынка к предстоящему объявлению о новом главе ФРС.
04 Обзор данных крипторынка
После заявления Трампа о кандидате на пост главы ФРС криптовалютный рынок на платформе Gate характеризуется заметной волатильностью. Объем открытых позиций по глобальным контрактам достиг 6,472 млрд $, увеличившись за 24 часа на 1,79 %.
Индекс страха на рынке снизился до уровня «Экстремальный страх» — 16, что значительно ниже значения 26 накануне. Это подчеркивает высокий уровень тревожности среди участников рынка.
Что касается ликвидаций, за последние сутки их общий объем составил 204 млн $: 191 млн $ пришлось на длинные позиции и 12,98 млн $ — на короткие. На платформе Gate ликвидации достигли 56,39 млн $, причем основную часть составили длинные позиции.
Масштабные ликвидации происходят часто: на ряде бирж отдельные ордера на ликвидацию превышали 100 000 $. Это свидетельствует о высоком уровне кредитного плеча и нервозности среди инвесторов.
05 Стратегии для инвесторов
Согласно последнему институциональному прогнозу Manulife Investment Management, в 2026 году может начаться синхронное смягчение фискальной и монетарной политики во всем мире. По мере завершения процедуры выбора главы ФРС вероятность снижения ставок в США в этом году растет, и масштабы этого процесса могут превзойти ожидания рынка.
В такой ситуации криптовалюты как нетрадиционный класс активов могут получить выгоду от избытка глобальной ликвидности. Инвесторам стоит внимательно следить за вектором политики ФРС и ее влиянием на долларовую ликвидность.
Макроаналитик Wellington Management Мэтт Роуз отмечает, что ФРС по-прежнему ориентируется на экономические данные. Если безработица стабилизируется, а инфляция продолжит снижаться, давление на нового главу ФРС с целью снижения ставок может усилиться во втором полугодии.
Однако он также предупреждает о «ястребином риске»: безработица может вновь приблизиться к 4 %, а инфляция — возобновиться к концу года.
Для криптоинвесторов крайне важно отслеживать изменения политики ФРС. Более мягкая процентная политика обычно благоприятна для рискованных активов, включая криптовалюты.
Рекомендуется следить за индексом страха и данными по ликвидациям на платформе Gate. Эти оперативные индикаторы позволяют оценивать настроение рынка и выявлять потенциальные точки риска.
Прогноз
На торговой платформе Gate цена биткоина опускалась до дневного минимума в 81 000 $. В условиях высокой волатильности как быки, так и медведи ищут ориентиры для дальнейших действий.
Сегодня вечером по пекинскому времени Трамп официально объявит своего кандидата на пост главы ФРС. Независимо от того, кто победит — Уорш или Ридер, новому председателю предстоит решить ключевую задачу: найти баланс между требованием Трампа установить «неприемлемо низкие» ставки и традиционной миссией ФРС по борьбе с инфляцией.
Криптовалютный рынок готовится к новой волне волатильности. По мере трансформации глобальной финансовой системы роль цифровых активов как дополнения к традиционным инструментам может стать еще более заметной.
