Капитал венчурных инвестиций и институциональные деньги возвращаются к компаниям, работающим с цифровыми активами, по мере начала 2026 года, при этом свежие отраслевые данные показывают примерно $1,4 миллиарда, привлечённые в рамках венчурных раундов и публичных размещений. Движущей силой этого процесса являются крупные раунды финансирования и высокопрофильные токенизированные предложения, которые сигнализируют о возобновившемся интересе к инфраструктуре и возможностям блокчейна, несмотря на циклическое давление на более широкий крипторынок из-за ограниченной ликвидности. Одной из ярких тем является продолжающаяся диверсификация источников финансирования, охватывающая традиционных венчурных инвесторов, фонды, нативные для блокчейна, и стратегические инвесторы, привлечённые регулируемыми, масштабируемыми платформами.
Ключевые события года включают эмитента стейблкоинов, связанного с Visa, достигшего оценки в $1,9 миллиарда после привлечения $250 миллионов, и криптокастодиана, завершившего IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже на сумму несколько сотен миллионов долларов в январе. Вместе эти сделки подчёркивают как широту, так и глубину институционального участия, выходя за рамки ранних стадий посевных раундов и охватывая полностью публичные, инвесторского уровня рынки капитала. Несмотря на хрупкую рыночную обстановку, вызванную широкомасштабным октябрьским снижением долговой нагрузки, интерес венчурных инвесторов к инфраструктуре крипто, on-chain финансам и токенизированным активам остаётся устойчивым и становится всё более сложным.
Это издание VC Roundup освещает традиционные раунды венчурных инвестиций, специализированные блокчейн-фонды и заметные on-chain финансирования, иллюстрирующие более широкие изменения в потоках капитала в секторе. Сделки отражают акцент на on-chain финансовых услугах, межцепочечной совместимости и продуктах, предназначенных снизить барьеры для розничных участников, одновременно вводя строгие механизмы проверки и управления рисками.
Основные выводы
Bitway, поставщик инфраструктуры on-chain финансов, завершил посевной раунд более чем на $4,4 миллиона, возглавляемый TRON DAO, расширяя предыдущие инвестиции EASYResidency от YZi Labs и ряд стратегических инвесторов.
Everything, платформа для цифровой торговли, привлекла $6,9 миллиона на посевном этапе, возглавляемый Humanity Investments, с участием Animoca Brands, Hex Trust и Jamie Rogozinski, с целью объединить бессрочные фьючерсы, спотовые рынки и рынки предсказаний в рамках единого аккаунта.
Galaxy завершила сделку на сумму $75 миллионов по кредитованию on-chain на сети Avalanche, с закреплённым институциональным выделением в $50 миллионов, что свидетельствует о растущем доверии к секьюритизации on-chain и частному кредитованию, объединённым как цифровые ценные бумаги.
Veera привлекла $4 миллиона на посевном этапе при поддержке CMCC Titan Fund и Sigma Capital, доведя общий объём финансирования до $10 миллионов, в рамках создания мобильного, on-chain финансового центра для сбережений, инвестиций и расходов.
Prometheum объявила о привлечении $23 миллионов с начала 2025 года для поддержки внедрения on-chain клиринговых услуг для брокеров-дилеров США и расширения токенизированных ценных бумаг в рамках традиционных систем хранения и расчетов.
Solayer запустила ecosystem-фонд на $35 миллионов для поддержки команд на ранних и стадиях роста, строящих на базе сети infiniSVM, что свидетельствует о продолжении инвестиций в инфраструктуру, ориентированную на Solana, и масштабируемые on-chain продукты.
Упомянутые тикеры: $AVAX
Контекст рынка: нейтральный
Год начинается на фоне улучшения ликвидности в отдельных сегментах крипторынка и осторожно оптимистичной позиции среди институциональных участников, которые, похоже, предпочитают раунды финансирования, создающие реальные кейсы использования и регулируемые пути для цифровых активов.
Почему это важно
Рост посевных и ранних раундов для поставщиков инфраструктуры on-chain и унифицированных торговых платформ важен, поскольку он сигнализирует о созревании криптоэкосистемы за пределами чистых ставок на токены. Инвесторы всё больше ориентируются на продукты, способные работать в масштабах, соответствовать меняющимся нормативным стандартам и предоставлять ощутимые, регулируемые услуги как институциональным, так и розничным участникам. Посевной раунд Bitway показывает, насколько сложные инвесторы готовы поддерживать межцепочечные финансовые услуги, в то время как посевное финансирование Everything указывает на спрос на интегрированные торговые решения, снижающие трения для розничных участников без ущерба для соответствия и управления рисками.
Кредитная сделка Galaxy на базе Avalanche — демонстрирует более широкий интерес к токенизации частных кредитов и их предоставлению как цифровых ценных бумаг с on-chain контролем. Этот шаг согласуется с растущим мнением, что финансирование реального сектора может быть встроено в децентрализованные сети, предлагая скорость, прозрачность и проверенную происхождение для кредиторов и заемщиков. Аналогично, усилия Prometheum по внедрению on-chain ценных бумаг в регулируемую брокерскую и кастодиальную инфраструктуру подчеркивают инфраструктурный сдвиг, который может снизить барьеры для участия регулируемых игроков в токенизированных активных экосистемах.
Со стороны потребителей, посевное финансирование Veera подчеркивает стремление сделать инструменты on-chain доступными для обычных пользователей, а не только для профессиональных трейдеров. Финансирование мобильного интерфейса, объединяющего сбережения, обмен активами и расходы, сигнализирует о доверии к пользовательским on-chain решениям, сочетающим безопасность и удобство. В то же время, фонд Solayer подчеркивает продолжающиеся усилия по развитию инфраструктуры, ориентированной на Solana, и созданию масштабируемых, доходных on-chain продуктов, что может диверсифицировать технологический стек за пределами архитектур Ethereum и стимулировать более широкое участие разработчиков.
В целом, эти инициативы указывают на широкомасштабную тенденцию к инфраструктуре и капиталу, ориентированному на снижение трений, повышение прозрачности и расширение доступа к токенизированным финансовым продуктам. Такой сдвиг может создать более устойчивую цепочку финансирования венчурных инвестиций, при этом последующие раунды, вероятно, будут вознаграждать команды, реализующие масштабируемые, соответствующие требованиям on-chain решения, способные работать в рамках традиционных финансовых систем или вместе с ними.
Что ожидать дальше
- Регуляторные инициативы по on-chain ценным бумагам и инфраструктуре брокеров-дилеров, особенно по мере продвижения Prometheum в области клиринговых и кастодиальных услуг.
- Следующие этапы финансирования для таких проектов, как Bitway, Everything и Veera, включая любые стратегические партнерства с традиционными финансовыми игроками или эмитентами регулируемых цифровых активов.
- Новые предложения токенизированных активов и on-chain кредитных продуктов, демонстрирующие реальные кейсы использования за пределами спекуляций, особенно связанные с институциональными капиталами.
- Последующие раунды и возможные IPO или SPAC-пути для инфраструктурных компаний, нативных для блокчейна, привлекающих широкую базу инвесторов.
Источники и проверка
- Данные Bitget о венчурных раундах 2026 года и публичных листингах как основа текущего рыночного импульса.
- Отчёты Rain о привлечении $250 миллионов и оценке в $1,9 миллиарда, как сообщается в обзорах связанного с Visa стейблкоина.
- Данные о IPO BitGo на сумму более $200 миллионов на NYSE в январе, согласно рыночным обзорам.
- Информация о сделке Galaxy на $75 миллионов на Avalanche, включая закреплённое выделение в $50 миллионов, как указано в обзорах on-chain финансирования.
- Данные о посевном раунде Veera на $4 миллиона при поддержке CMCC Titan Fund и Sigma Capital, доведя общий объём финансирования до $10 миллионов.
- Информация о привлечении $23 миллионов Prometheum с начала 2025 года для инфраструктуры on-chain ценных бумаг и поддержки брокеров-дилеров.
- Данные о фонде Solayer на $35 миллионов для поддержки проектов на базе infiniSVM в сети Solana.
Реакция рынка и ключевые детали
Институциональное доверие к криптоинфраструктуре, похоже, укрепляется по мере развития 2026 года. Волна посевных раундов и целенаправленных инвестиций в on-chain финансовые услуги свидетельствует о предпочтении инвесторов к реальным кейсам использования, способным масштабироваться и интегрироваться с регулируемыми рынками. Посевной раунд Bitway, поддержанный TRON DAO и YZi Labs, сигнализирует о заинтересованности в межцепочечной финансовой инфраструктуре, которая может поддерживать более широкую экосистему on-chain кредитования, расчетов и хранения. Проект Everything, стремящийся к созданию унифицированной торговой платформы, демонстрирует явное намерение объединить деривативы, спотовую торговлю и рынки предсказаний в единый пользовательский опыт — инновацию, которая может изменить доступ розничных трейдеров к криптовалютным рынкам, сохраняя при этом механизмы защиты от автоматической манипуляции.
Особенно заметна сделка Galaxy на базе Avalanche, где кредитный лимит в $75 миллионов показывает не только глубину ликвидности, но и готовность институциональных участников взаимодействовать с цифровыми ценными бумагами на публичном блокчейне. Комбинация anchor-выделения в $50 миллионов и механизмов токенизации частных кредитов предлагает шаблон того, как венчурный и рискованный капитал могут направляться в криптостартапы через более зрелые, секьюритизированные структуры. Постоянное привлечение капитала Prometheum для расширения своих клиринговых и кастодиальных возможностей подчеркивает тенденцию к более глубокой интеграции крипторынков с традиционной брокерской инфраструктурой, что может снизить барьеры для участия регулируемых игроков в токенизированных активных экосистемах.
Со стороны потребителей, посевное финансирование Veera подчеркивает стремление сделать инструменты on-chain доступными для обычных пользователей, а не только для профессиональных трейдеров. Финансирование мобильного интерфейса, объединяющего сбережения, обмен активами и расходы, свидетельствует о доверии к пользовательским on-chain решениям, сочетающим безопасность и удобство. В то же время, фонд Solayer подчеркивает продолжающиеся усилия по развитию инфраструктуры, ориентированной на Solana, и созданию масштабируемых, доходных on-chain продуктов, что может диверсифицировать технологический стек за пределами архитектур Ethereum и стимулировать более широкое участие разработчиков.
В целом, эти инициативы указывают на широкомасштабную тенденцию к инфраструктуре и капиталу, ориентированному на снижение трений, повышение прозрачности и расширение доступа к токенизированным финансовым продуктам. Такой сдвиг может создать более устойчивую цепочку финансирования венчурных инвестиций, при этом последующие раунды, вероятно, будут вознаграждать команды, реализующие масштабируемые, соответствующие требованиям on-chain решения, способные работать в рамках традиционных финансовых систем или вместе с ними.
Что ожидать дальше
- Регуляторные инициативы по on-chain ценным бумагам и инфраструктуре брокеров-дилеров, особенно по мере продвижения Prometheum в области клиринговых и кастодиальных услуг.
- Следующие этапы финансирования для таких проектов, как Bitway, Everything и Veera, включая любые стратегические партнерства с традиционными финансовыми игроками или эмитентами регулируемых цифровых активов.
- Новые предложения токенизированных активов и on-chain кредитных продуктов, демонстрирующие реальные кейсы использования за пределами спекуляций, особенно связанные с институциональными капиталами.
- Последующие раунды и возможные IPO или SPAC-пути для инфраструктурных компаний, нативных для блокчейна, привлекающих широкую базу инвесторов.
