Роберт Кийосаки, автор книги «Богатый папа, бедный папа», опубликовал 2 февраля: Бедные продают, когда рынок рушится, а богатые покупают с наличными в руках. Он признал, что продажа $225 тысяч в биткоине ради покупки дома была «большой ошибкой», подчеркнув использование долгов для покупки дома с целью получения денежного потока, а затем использования денежного потока для продолжения покупки золота, серебра и биткоина.
Главное различие между богатыми и бедными: потребительское мышление против инвестиционного мышления
Основной аргумент автора книги «Богатый папа, бедный папа» Кийосаки строится вокруг глубоких прозрений поведенческой экономики. Его заявление на платформе X прямо противопоставляет два совершенно разных мышления: «Когда Walmart выставлен на распродажу, бедные будут стремиться его купить. Однако, когда рынок финансовых активов резко падает (то есть рушится), бедные продают и убегают, а богатые будут стекаться покупать как сумасшедшие.» Эта аналогия раскрывает логические различия в накоплении богатства.
Существенное различие между скидками на потребительские товары и скидками на активы заключается в том, что первый покупает амортизированные товары, а второй — активы с добавленной стоимостью. Бедные крайне чувствительны к розничным скидкам, но выбирают продажу, когда цена биткоина падает, что происходит из неверного понимания понятия «скидки». Когда цена актива падает, его внутренняя стоимость не меняется, а напротив, обеспечивает более низкую стоимость покупки. Однако страх заставляет розничных инвесторов покидать рынок в самый неподходящий момент — при низких ценах.
Академические исследования постоянно показывают, что розничные инвесторы склонны покупать дорого и продавать дешево во время рыночной бури, что снижает долгосрочную прибыль. В то же время институциональные инвесторы и люди с высоким уровнем состояния применяют структурированные стратегии во время спадов рынка, используя волатильность для снижения средних цен входа. Инвестиционная философия «Богатый папа. Бедный папа» упрощает сложные контрарианские инвестиции в понятную структуру: рассматривать рыночные крахи как «дни дисконта активов», а не как сигналы бегства.
Сравнение поведения богатых и бедных на фоне рыночных крахов
Бедные люди реагируют: Панические продажи, погоня за высоким и убийство низких, эмоциональное принятие решений, упущенные возможности покупки по низким ценам
Стратегия богача: Держите наличные в руках и будьте готовы, покупайте в панике, действуйте дисциплинированно и снижайте средние расходы
Взгляд Кийосаки совпадает с знаменитой цитатой Баффета: «Я боюсь, когда другие жадны, и я жаден, когда другие боятся.» Хотя у Баффета есть сомнения по поводу Биткоина, они тесно согласуются с основными принципами рыночной психологии и противоположного инвестирования.
Тяжёлый урок продажи биткоина стоимостью $225 K
В посте на X от 27 января Кийосаки признался в дорогостоящей ошибке. Он рассказал: «Я продал немного биткоина, а позже золото, чтобы купить новый дом. Я очень жалею, что продал немного золота и биткоина. Продажа золота и биткоина была моей ошибкой… Большая ошибка.» Такое публичное признание ошибки крайне редко, потому что богатый отец и бедный папа всегда был известен своими твёрдыми инвестиционными убеждениями.
В ноябре прошлого года Кийосаки продал биткоины на сумму $225 (которые он купил несколько лет назад примерно по $6,000 за штуку) и направил вырученные средства обратно в прибыльный бизнес. Он использовал эти средства для приобретения двух хирургических центров и инвестировал в компанию по производству билбордов, которая, как ожидается, будет получать примерно $27,500 безналогового денежного потока в месяц. На первый взгляд это разумное решение по распределению активов: преобразование активов с добавленной стоимостью в бизнес, генерирующий денежный поток.
Однако сожаление Киёсаки связано с более глубоким осознанием: сам биткоин — дефицитный актив, и его долгосрочный потенциал роста может превзойти любой традиционный бизнес. Биткоин, купленный за $6,000, однажды превысил $100,000 на максимуме, что означало, что он потерял более чем в 16 раз свой потенциал заработка. Что ещё важнее, по его мнению, Биткоин представляет собой защиту от системы фиатных валют, и эта стратегическая ценность значительно превышает краткосрочный денежный поток.
Он также объяснил, почему жалеет, что продал биткоин и золото, оставив серебро: «Слава богу, что я не продал своё серебро. Поскольку я использую долг для покупки инвестиционной недвижимости ради положительного денежного потока, а затем использую этот денежный поток для покупки большего количества золота, серебра, биткоина и эфириума, зачем продавать серебро?» Этот отрывок раскрывает полную систему его циклов богатства: долги→ недвижимость→ денежный поток→ твёрдые активы, и продажа твёрдых активов разрывает этот цикл.
Кредитное плечо, денежный поток, формула богатства для твёрдых активов
Основная концепция богатства — это не просто покупка биткоина или золота, а создание самоукрепляющейся системы распределения активов. Кийосаки подробнее объяснил свою модель: «Я использую долг для покупки инвестиционной недвижимости ради положительного денежного потока, а затем использую этот денежный поток для покупки большего количества золота, серебра, биткоина и эфириума.» Эта формула подрывает концепцию «избегания долгов» в традиционных финансовых консультациях.
Первым шагом является использование долгов. Кийосаки использовал банковские кредиты для покупки инвестиционной недвижимости вместо покупки дома полностью наличными. Суть этой стратегии заключается в том, что пока доход от аренды (денежный поток) покрывает проценты по кредитам и есть избыток, долг становится инструментом для создания богатства, а не обузой. В этом разница между «хорошим долгом» и «плохим долгом» в традиционном понятии: долг, используемый для покупки активов с добавленной стоимостью или получения дохода, является хорошим долгом, а долг, используемый для потребления амортизированных товаров, — плохим долгом.
Второй шаг — генерировать положительный денежный поток. После вычета кредитов, налогов и расходов на обслуживание из дохода от аренды инвестиционной недвижимости оставшийся чистый денежный поток становится непрерывным источником пассивного дохода. Кийосаки упомянул, что его компания по производству билбордов генерирует примерно $27,500 в месяц неналогового денежного потока, который не будет использоваться для потребления, а перейдёт к следующему этапу.
Третий шаг — преобразовать денежный поток в твёрдые активы. Этот пассивный доход используется для постоянной покупки золота, серебра, биткоина и эфириума. В концепции Кийосаки эти активы — «настоящие деньги», а фиатная валюта — «фальшивые деньги». В своём последнем посте он подчеркнул: «Сейчас хорошее время продавать поддельные доллары, чтобы купить настоящее золото, настоящее серебро, биткоин и эфириум.» Эта стратегия регулярных покупок, аналогичная усреднению по стоимости доллара, снижает риск выборов по таймингу рынка.
Четвёртый шаг — удерживать вместо продажи. Вот почему Кийосаки пожалел о продаже биткоина и золота. Как только цикл «денежного потока →твёрдых активов» прерывается для покупки потребительских товаров (даже домов), эффект накопления богатства ослабевает. Его идеальная модель такова: долг удерживается постоянно (пока покрывается денежный поток), недвижимость удерживается постоянно (генерируется денежный поток), а твёрдые активы накапливаются постоянно (с учётом амортизации фиатной валюты).
Стратегическая логика распределения золота, серебра и биткоина
Кийосаки сознательно фокусируется на трёх активах: золоте, серебре и биткоине, которые не являются случайным выбором, а основаны на их взаимодополняющих ролях в хеджированных портфелях. Золото использовалось как средство хранения стоимости на протяжении тысяч лет, служа главным инструментом против обесценения валюты. Серебро, как денежный металл, так и промышленный товар, тесно связано с спросом на технологии, что делает его более волатильным, но при этом обладает более высоким потенциалом роста. Биткоин известен как «цифровое золото» и представляет собой децентрализованный, ограниченный способ хранения стоимости в цифровую эпоху.
Стратегия распределения богатого отца и бедного отца показывает, что он принял полный спектр безопасных активов — от традиционных до современных. Исторические данные подтверждают такую диверсификацию: после финансового кризиса 2008 года инвесторы, покупавшие драгоценные металлы и недвижимость у дна рынка, получили огромную прибыль в течение следующего десятилетия. Биткоин, хотя и был коротким в истории, также пережил несколько падений более 50% каждый раз после достижения новых максимумов, что позволило покупателям в периоды паники получить огромный прирост.
Текущая стратегия Кийосаки — «держать наличные в руках и готовиться воспользоваться возможностью покупать больше золота, серебра и биткоина». Это состояние ожидания говорит о том, что он считает, что текущая цена ещё не достигла дна или что он ждёт более экстремальных панических продаж. Его вопрос: «Что ты собираешься делать?» Напрямую бросьте вызов читателю: вы бедны или богаты, когда рынок рушится? Паническая продажа или рациональная покупка?
Для инвесторов, придерживающихся философии инвестирования «богатый отец — бедный папа», ключ не в том, чтобы воспроизвести конкретное время или пропорцию покупки, а понять дисциплину, стоящую за этим: составьте план и придерживайтесь его, особенно когда рыночные настроения низкие. Толерантность к риску, инвестиционный горизонт и личные исследования — незаменимые требования, но основной принцип остаётся прежним: рассматривать рыночную панику скорее как возможность, а не угрозу.
