Риски дальнейшего снижения Bitcoin по мере ослабления импульса ниже ключевой поддержки

Вкратце

• Биткойн удерживается выше уровня $74 000, но аналитики отмечают, что импульс остается хрупким, а риски снижения сохраняются.
• QCP Capital предупреждает, что пробой ниже может усилить потери, в то время как для краткосрочного облегчения, вероятно, потребуется возвращение выше $80 000.
• Макроэкономическая неопределенность, риск политики и использование заемных средств продолжают оказывать давление на доверие на крипторынках, сообщили Decrypt.

Биткойн стабилизировался после резкого распродажа, но ослабление импульса ниже ключевых уровней поддержки оставляет его и более широкий крипторынок уязвимыми к дальнейшему снижению, предупреждают эксперты. Уровень стабилизации находится «выше $74 500», однако ценовое движение «остается хрупким», с импульсом, который «продолжает указывать вниз», отметили аналитики криптовалютной торговой фирмы QCP Capital на этой неделе. Доска добавила, что «возможности роста остаются ограниченными возле недавних уровней сопротивления», оставляя более широкие рынки «подверженными дальнейшим ликвидационным движениям». 

QCP заявил, что следующие несколько сессий будут ключевыми, предупредив, что устойчивое снижение ниже $74 000 может открыть дверь для более глубокого падения на крипторынке, в то время как возвращение выше $80 000 может дать краткосрочное облегчение. Также говорится, что трейдеры следят за признаками институциональных покупок около $76 000, а также за ослаблением геополитической напряженности и более мягкими сигналами от Федеральной резервной системы. Биткойн сократил убытки, наблюдавшиеся во время торговой сессии в США, когда он опустился до $73 100. По данным CoinGecko, он остается на 1,7% ниже по сравнению с началом дня, на уровне $76 400. За пределами криптовалюты, те же предостережения, озвученные QCP, находят отклик.

Майкл Бьюри, наиболее известный своей ролью в The Big Short, отметил ужесточение условий ликвидности и возросшую уязвимость рисковых активов, предупредив, что недавние движения отражают структурное давление. «Теперь сценарии, вызывающие тошноту, стали достижимы», — заявил Бьюри, цитируемый Business Insider, выделяя три других возможных последствия, если биткойн продолжит свободное падение. Бьюри отметил, что снижение ниже $70 000 для биткойна может привести к крупным потерям у тех институтов, которые держат криптовалюту, усложнить доступ к капиталу для Strategy и вызвать более агрессивное управление рисками, а более глубокое падение к уровню около $60 000 может спровоцировать кризис для компании Майкла Сейлора. Падение к $50 000 может привести к банкротству майнеров биткойна, вынужденной продаже резервов и вызвать серьезные дислокации на рынках токенизированных и физических металлов, отметил аналитик. «Фьючерсы на токенизированные металлы рухнут в черную дыру без покупателей. Физические металлы могут отклониться от тренда из-за спроса на безопасное убежище», — предупредил Бьюри. Сливаются факторы Прогноз QCP «совпадает с тем, что мы видим в структуре рынка», — сообщил Decrypt Трантор, руководитель децентрализованной биржи Etherex, базирующейся в Linea. «Централизованные биржи (CEX) остаются доминирующими держателями, в то время как заемные трейдеры продолжают усиливать краткосрочную волатильность, толкая цены в обе стороны.» Пока заемный капитал не будет «значительно выведен из системы, а спотовые покупатели не возьмут контроль», — добавил он, — биткойн, вероятно, «останется в режиме колебаний, неопределенности и постоянной тревоги по поводу снижения». Тем не менее, в ближайшей перспективе ослабление «условий ликвидности, более дешевых денег и более определенной глобальной ситуации» способно «решительно изменить настроение», — отметил он. «Консенсусные сделки имеют привычку сохраняться гораздо дольше, чем ожидается, пока они не развалятся. Когда позиционирование, настроение и нарратив становятся слишком односторонними, тихо начинают формироваться условия для разворота», — сказал Трантор. Макроэкономический риск, по его мнению, «остается преобладающим фактором» на данном этапе, — сообщил Decrypt Сивон Хух, исследователь в криптоаналитической компании Four Pillars. «Что касается макроэкономического риска, то неопределенность после назначения Кевина Уорша стала ключевым драйвером. Пока его позиция по процентным ставкам и количественному смягчению не будет ясно сформулирована, волатильность, вызванная этой неопределенностью, вряд ли снизится», — отметил Хух. Также существует ряд «дестабилизирующих факторов», — добавил он, указав на «риск военного конфликта с Ираном, резкое снижение драгоценных металлов и повышенный риск в акциях, связанных с ИИ». Эти факторы «совместно свидетельствуют о том, что условия еще не созрели для перераспределения ликвидности в биткойн», — отметил он. Погрузимся в технический анализ С технической точки зрения, текущий уровень цены биткойна около $74 000 «является критически важной психологической зоной поддержки», — объяснил Хух. «Этот уровень не только отражает минимум цикла 2025 года, но и соответствует средней себестоимости Strategy. Если эта поддержка будет пробита, вероятность дальнейшего резкого снижения с крупными институциональными оттоками будет расти», — добавил он.

Это мнение также подтверждается сигналами прогноза для рынков предсказаний, где позиционирование и вероятности указывают на сохраняющийся риск снижения. «Рынки предсказаний сейчас предполагают почти 50/50 вероятность того, что цена опустится ниже $55k к 2026 году, при примерно 78% уверенности в движении в район $65k», — сообщил Decrypt Том Чалмерс, основатель и CEO протокола предсказательных рынков functionSPACE. Тенденция указывает на «уязвимость ценообразования рынка», — отметил Чалмерс. Поскольку рынки предсказаний «объединяют мнения трейдеров с очень разными моделями и временными горизонта», — это, по его словам, «позволяет получать более чистый сигнал». «Сейчас этот сигнал выглядит согласованным с режимом, управляемым импульсом, где позиционирование и технические повреждения важнее свежей макроэкономической информации», — добавил он, подтверждая мнения Хух и Трантора о том, что уверенность остается слабой, а риски снижения — нерешенными. Пользователи Myriad Markets, принадлежащей материнской компании Decrypt Dastan, перешли к медвежьему настрою: 74% теперь ожидают, что биткойн достигнет $69 000 вместо $100 000, что на 44% больше по сравнению с 30% 30 января. Более широкая переоценка крипторынка может начаться «после того, как вынужденные продажи улягутся и участники снова будут готовы брать на себя риск с реальным капиталом», — отметил Чалмерс. — «Пока эти вероятности не стабилизируются на более высоких уровнях, рынок по-прежнему сигнализирует о том, что сценарии снижения остаются существенно в игре».