E-охранник в слезах! Два гиганта Ethereum потеряли 6.9 миллиарда, активы Гарретта Джина на сумму более миллиарда обнулились

При слабой работе Ethereum BitMine держал 4 285 126 ETH со средней стоимостью $3 879 и балансовым убытком в $66,8 миллиарда, но Кэти Вуд всё же нарушила тренд и купила акции BitMine на сумму $600. Основатель BitForex Гаррет Джин был ликвидирован на сумму $2,22 миллиарда, из которых ETH потерял $1,96 миллиарда.

BitMine потеряла $66,8 миллиарда, а Sister Wood нарушила эту тенденцию, увеличив свою позицию

BitMine, как компания с крупнейшими активами Ethereum, в настоящее время владеет примерно 4 285 126 ETH со средней стоимостью $3 879,06. При текущей цене $2,320 нереализованный убыток составил $66,8 миллиарда. Эта потеря крайне ошеломляющая, эквивалентна тому, что инвестиции BitMine в Ethereum сократились примерно на 40%. С момента бычьего рынка 2021 года BitMine начал массово покупать ETH, когда рынок в целом был оптимистично настроен, что Ethereum обойдёт Bitcoin и станет первой криптовалютой по рыночной капитализации. Однако это ожидание оказалось полностью разочарованным, так как Ethereum не только не превзошёл биткоин, но и был украден значительную долю рынка новыми публичными сетями, такими как Solana.

Однако стратегия BitMine заключается в удержании спотовых и стейкинговых акций ETH для получения процентов, что менее проблематично, чем принудительная ликвидация. Эта стратегия полностью отличается от трейдеров, использующих кредитное плечо. ETH от BitMine не является обеспеченным и кредитным, и даже если цена упадёт до $1,000, его не будут вынуждены продавать. Доходность стейкинга обеспечивает годовую доходность около 3%-5%, что, хотя и не может компенсировать потери падающих цен, по крайней мере создаёт денежный поток. Стратегия «лежащего удержания» крайне редка на крипторынке, и большинство институтов используют кредитное плечо или деривативы для увеличения доходности, но она также увеличивает риски.

Тем не менее, председатель BitMine Том Ли по-прежнему пользуется глубоким доверием инвесторов, а Ark Invest, принадлежащая Кэти Вуд, всё же купила акции BitMine на сумму более $600 во время снижения цены 2 февраля. Этот противоположный рост показывает, что Ark Invest по-прежнему уверен в долгосрочной ценности BitMine и в суждениях Тома Ли. Сестра Вуд известна своими противоположными инвестициями, и её рост часто происходит в самый пессимистичный момент на рынке. Во время медвежьего рынка 2022 года Ark Invest также нарушил тенденцию и увеличил свои доли в Coinbase и Tesla, в итоге получив огромную прибыль в ралли 2023-2024 годов.

Том Ли, известный бычий аналитик на Уолл-стрит, никогда не колебался в своей долгосрочной бычьей позиции по отношению к акциям и криптовалютам технологических компаний. Даже несмотря на убыток в 66,8 миллиарда долларов, Том Ли не изменил свою стратегию. Эта устойчивость может быть связана с доверием к техническим основам Ethereum или ошибкой в отношении погруженных издержек. В любом случае, крупные активы BitMine делают BitMine значительным опорным фактором в цене Ethereum, и пока он не будет продаваться, на рынке будет меньше значительного давления на продажи.

Активы и стратегии BitMine

Фонды:4,285,126 ETH

Средняя стоимость: $3,879

Текущие убытки: 66,8 миллиарда долларов (снижение примерно на 40%)

Профиль риска: Нет кредитного плеча, нет риска ликвидации, процент по залогу 3-5%

Институциональная поддержка: Сестра Вуд пошла против тенденции 2 февраля и увеличила свою позицию на $600

Случай BitMine показывает, что даже некредитные стратегии спотового удержания могут столкнуться с значительными потерями по книге во время значительных откатов рынка. Однако по сравнению с трейдерами, использующими кредитное плечо, BitMine, по крайней мере, сохраняет опцию «пережить медвежий рынок и ждать бычьего рынка». Это различие ярко отражается в следующем случае.

Гаррет Джин поднялся с мифа в 200 миллионов до 222 миллионов ликвидаций и до нуля

(Источник: Hyperliquid)

Последний и худший: основатель BitForex Гаррет Джин, легендарный кит на Hyperliquid. Согласно статистике, Гаррет Джин был вынужден ликвидировать в общей сложности 2,22 миллиарда долларов во время краха криптовалюты два дня назад. Среди них только Ethereum потерял $1,96 миллиарда, что составляет 88% от общего объема. Сотни миллионов активов теперь вернулись к нулю. Этот случай — самый болезненный урок торговли с использованием заемного плеча: от мифа о шорте биткоина в октябре до получения $200 миллионов до трагедии открытия лонга на Ethereum в январе и потери $2,22 миллиарда всего за 3 месяца.

История Гаррета Джина полна драмы. В октябре 2025 года он открыл короткую позицию на $10 миллиардов в Bitcoin и Ethereum за несколько минут до объявления Трампом о тарифах, а последующий рыночный крах оставил его с прибылью около $2 миллиардов. Это почти идеальное время вызвало вопросы по поводу инсайдерской торговли, но это так и не было подтверждено. Эта огромная прибыль принесла Гаррету Джину славу, сделав его легендой в крипто-Твиттере.

Однако высокомерие после победы сломало его. Гаррет Джин затем открыл длинную позицию на $7,3 млн на Ethereum, 88% которой было сосредоточено на ETH. Такое экстремальное распределение концентраций по своей сути рискованно, в сочетании с возможной кредитной нагрузкой до 5-10 раз, что усиливает любые неблагоприятные ценовые движения. Когда Ethereum упал с $3,000 до $2,000, падение на 33% превратилось в убыток на 165% с 5-кратным кредитным плечем, значительно превышая основную сумму, что вызвало вынужденную ликвидацию.

Чжу Су, основатель Three Arrows Capital, сказал: «По моему опыту, продажи на максимумах часто опаснее, чем продажи во время спада. Это связано с тем, что энтузиазм от продаж на максимумах может привести к преждевременным дополнительным покупкам, а также к чрезмерной уверенности. Я подозреваю, что Гаррет совершил похожую высокомерную ошибку после 10 октября.» Сам Чжу Су был опозорен крахом Three Arrows Capital в 2022 году, и его комментарии были наполнены глубоким самоанализом.

Трёхмесячные американские горки Гаррета Джина

Октябрь: Шорт BTC/ETH до введения тарифов принес прибыль около $200 миллионов, став легендарным

С конца октября до декабря: Создал долгую позицию по ETH на $7,3 млн, 88% сосредоточенную на ETH

Февраль: ETH резко рухнул, что привело к ликвидации, с убытком в 2,22 миллиарда, из которых ETH составил 1,96 миллиона, а сотни миллионов активов вернулись к нулю

Трагедия Гаррета Джина раскрывает самую жесткую правду о крипторынке: один успех не означает вечность, а чрезмерная уверенность и чрезмерное давление могут уничтожить всё в одно мгновение. Этот случай должен быть выгравирован на экране каждого трейдера с кредитным плечом как вечное предупреждение.

Трагическая ситуация двух крупных компаний Ethereum — это микрокосм всей группы E-guard. Когда курс Bitcoin взлетел до $10, многие инвесторы думали, что Ethereum компенсирует этот рост, ведь исторически курс ETH/BTC обычно колебался в диапазоне 0.05–0.08. Однако на этот раз показатели Ethereum были крайне слабыми: курс ETH/BTC упал ниже 0,02 до рекордно низкого уровня. Эта необычная слабость разрушила ожидания всех, приведя инвесторам с полными позициями ETH серьёзные потери, бычьи киты оказались под полным давлением, а рыночные риски быстро сосредоточились.