Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга одобрила маржинальное финансирование криптовалют и бессрочные контракты

Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга разрешает маржинальное финансирование криптовалют и устанавливает рамки для бессрочных контрактов, стремясь повысить ликвидность, защиту и участие инвесторов.

Регулятор рынка ценных бумаг Гонконга объявил о важных изменениях в политике в области виртуальных активов в среду. Он разрешит маржинальное финансирование криптовалют и введет правила для бессрочных контрактов. Этот шаг свидетельствует о большем интегрировании цифровых активов в институциональную сферу.

SFC открывает двери для регулируемого маржинального финансирования криптовалют

По данным Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам, лицензированные брокеры теперь могут предоставлять виртуальные активы в качестве залога. Эта услуга доступна клиентам, использующим маржинальные счета по ценным бумагам, при строгих требованиях к обеспечению и кредитованию. Изначально в качестве допустимых залоговых активов допускаются только Bitcoin и Ether.

Связанное чтение: Гонконг вводит закон о стабильных монетах, начинает обработку лицензий | Live Bitcoin News

Регулятор отметил, что меры по обеспечению безопасности остаются центральными в новой структуре. Брокеры должны учитывать риск, достаточность залога и соответствие клиента перед одобрением сделок. В результате ожидается контролируемый рост, а не спекулятивное расширение со стороны регуляторов.

Между тем, SFC предложила высокоуровневую структуру платформ для торговли виртуальными активами. Руководство предназначено для бессрочных контрактов, которые предназначены только для профессиональных инвесторов. Эти инструменты предоставляют возможность использования кредитного плеча без традиционных дат истечения.

Кроме того, в рамках рамочной структуры делается акцент на прозрачность дизайна продуктов и стандарты раскрытия информации. Платформы должны ясно объяснять механизмы кредитного плеча, риски ликвидации и методы ценообразования. Цель этого требования — повысить защиту инвесторов и операционную дисциплину.

Также необходимо внедрить строгий контроль за управлением маржой и процедурами расчетов. Риск-двигатели должны постоянно отслеживать волатильность, концентрацию экспозиции и достаточность залога. Поэтому команды по соблюдению нормативов получат более важную роль в надзоре.

Рамки бессрочных контрактов ориентированы на профессиональных инвесторов

SFC также разрешила аффилированным лицам лицензированных платформ выступать в роли маркет-мейкеров. Однако должны быть строгие меры по предотвращению конфликта интересов, чтобы избежать несправедливых торговых преимуществ. Эта мера может помочь повысить глубину ордербука и стабильность ликвидности.

Доктор Эрик Йип обсудил стратегию, лежащую в основе этих изменений в регулировании криптовалют. Он отметил, что дорожная карта ASPIRe служит руководством для структурированного и устойчивого развития рынка цифровых активов. Более того, целевые инициативы по ликвидности направлены на баланс между инновациями и защитой инвесторов.

Участники рынка рассматривают это решение как шаг к более широкому институциональному принятию. Профессиональные инвесторы смогут получить доступ к большему количеству инструментов хеджирования и управления рисками. Тем не менее, регуляторы продолжают внимательно следить за волатильностью и использованием кредитного плеча.

Аналитики ожидают увеличения торгового объема по одобренным продуктам виртуальных активов. Маржинальное финансирование может повысить эффективность капитала для квалифицированных клиентов. Бессрочные контракты могут увеличить ликвидность в базовых спотовых рынках.

В то же время требования к соблюдению нормативов для брокеров и платформ возрастут. Компании должны иметь четкую раскрываемость информации, строгий контроль и прозрачные системы отчетности. Эти стандарты направлены на минимизацию системных и контрагентских рисков.

SFC гарантировала, что внедрение новых правил будет продолжаться под постоянным надзором. Регуляторы привлекут заинтересованные стороны для решения операционных вопросов и доработки политики. Такой подход способствует безопасности рынка и его долгосрочной конкурентоспособности.

Гонконг продолжает укреплять свою позицию как регулируемый центр цифровых активов в Азии. Недавние реформы лицензирования и одобрения продуктов находятся в стратегическом направлении. Последние руководства дополнительно способствуют тому, чтобы инновации соответствовали целям финансовой стабильности.