Что конфликт в Иране означает для цены Биткоина

Вкратце

• Биткойн стабилизировался после начальной распродажи в выходные, связанной с напряженностью на Ближнем Востоке, показывая лучшую устойчивость по сравнению с фьючерсами на индексы США.
• Уровни финансирования в фьючерсах на биткойн резко стали отрицательными, что сигнализирует о переполненности коротких позиций на рынке деривативов.
• Нефть и золото выросли на фоне опасений перебоев в поставках и инфляционных рисков, что подчеркивает общий настрой избегания рисков на глобальных рынках.

Биткойн пока что выдержал последнюю эскалацию конфликта на Ближнем Востоке, после всплеска волатильности в американских фьючерсах в воскресенье, поскольку трейдеры продолжают анализировать влияние на мировые энергетические рынки. Удары США по иранским целям вызвали ответные ракетные и беспилотные атаки, что усиливает опасения расширения регионального конфликта после сообщений о том, что 36-летнее правление аятоллы Али Хаменеи в качестве верховного лидера Ирана завершилось. Иран предупредил о дальнейших ответных мерах, в то время как перебои в судоходстве и авиации по всему Персидскому заливу усилили опасения, что конфликт может выйти за пределы ограниченного обмена ударами.

Биткойн снизился на 1,3% за день до $65 760 после восстановления потерянных позиций за выходные, когда его цена опустилась до $63 000. Согласно данным CoinGecko, актив за неделю снизился примерно на 2,8%.
Падение было относительно меньшим, чем потери, обусловленные индексными фьючерсами, которые снизились более чем на 1% по всему Nasdaq, Dow и S&P 500. Потери в индексных фьючерсах свидетельствуют о том, что инвесторы в целом снижают риски в ответ на макроэкономические и геополитические события за ночь перед открытием рынка в США. «Первоначальная распродажа биткойна была почти по учебнику; рынки ненавидят неопределенность больше, чем плохие новости, и как только конфликт в Иране казался локализованным, рефлексивный спрос быстро вернулся», — сказал Райан МакМиллин, главный инвестиционный директор Merkle Tree Capital, в интервью Decrypt. Эксперт отметил уровень страха и жадности 11, а также swing-финансирование фьючерсов на биткойн до -6%, что указывает на то, что шорты платят значительную премию за сохранение медвежьей позиции в ситуации, не виданной с 2022 года, когда биткойн торговался около $16 000.

«Рынок механически платит вам за длинные позиции; пора идти в лонг», — сказал МакМиллин. Поддерживая эту точку зрения, Пратик Кала, руководитель исследований в Apollo Crypto, заявил Decrypt, что ценовое движение биткойна уже отражает большую часть первоначального шока.
«Биткойн уже бы начал распродаваться, если бы это было необходимо — торговля в выходные была очень позитивной. Фьючерсы CME также открылись, и если бы биткойн начал падать или следовать за акциями, это произошло бы уже», — сказал Кала. Более широкие рынки сосредоточены на возможных перебоях в районе Персидского залива, узкой судоходной артерии, которая обеспечивает примерно одну пятую мировых запасов нефти. Цены на нефть резко выросли на фоне конфликта в Иране, Brent подорожала примерно на 8–10%, достигнув около $80 за баррель, а WTI — примерно на 7–8%.
«Если нефть останется на высоком уровне, это создаст риск повышения инфляции, что негативно скажется на рисковых активах — и на биткойне», — отметил Кала. «Однако я не ожидаю, что это станет базовым сценарием». Тем не менее, Кала не ожидает этого, ссылаясь на крупные запасы нефти стран ОПЕК, которые могут попытаться «заполнить пробел», и на действия президента Дональда Трампа, который, по его словам, делает «всё возможное», чтобы удержать цены низкими, потому что «он знает, что это больше всего повлияет на настроение американцев».
Безопасное убежище — золото — выросло более чем на 2%, достигнув $5388 за тройскую унцию.

«Текущий конфликт на Ближнем Востоке, скорее всего, дополнительно поддержит рост цен на золото, вызвав резкий скачок из-за увеличения спроса на активы-убежища», — сказал Хан Тан, главный аналитик рынка в Bybit Learn, в интервью Decrypt. «Тем не менее, опытные наблюдатели рынка хорошо знают, что геополитические риски часто быстро исчезают после того, как рыночные и экономические риски усваиваются и кажутся контролируемыми», — добавил он.