Автор статьи: Cosmo Jiang и Sam Lehman, Pantera Capital
Перевод: Yangz, Techub News
Взрывной рост OpenClaw (ранее Clawdbot) ознаменовал переход к новой эпохе автономных систем. Когда эти ИИ-агенты начинают взаимодействовать друг с другом, а в некоторых сценариях — самостоятельно договариваться и совершать сделки, будущее агентской экономики переходит из области научной фантастики в реальность.
OpenClaw — лишь один шаг на этом ускоренном пути. В настоящее время в инфраструктуру искусственного интеллекта вкладываются триллионы долларов. Только крупные американские дата-центры планируют к 2026 году потратить на AI более 650 миллиардов долларов, что примерно в десять раз превышает скорректированные на инфляцию затраты на программу Аполлон.
Изначально это были простые технологии чат-ботов, быстро эволюционирующие в полностью автономные системы с агентными возможностями. Эти ИИ-агенты перестают быть просто создателями контента и превращаются в полноценные экономические субъекты. Они умеют рассуждать, действовать, торговать, вести дебаты, координироваться — и всё это без постоянного контроля человека. Масштабное развитие таких систем окажет влияние повсюду, особенно в бизнесе.
Некоторые оценки показывают, что к 2030 году ИИ-агенты могут способствовать 3–5 трлн долларов глобальных потребительских сделок. Даже если лишь 10% этих сделок перейдут в программируемую, агент-агентную (agent-to-agent) коммерцию, это означает ежегодный поток машинных расчетов на сотни миллиардов долларов.
Естественно, возникает вопрос: какая финансовая и координационная инфраструктура будет наиболее подходящей для таких автономных бизнес-операций?
Современная бизнес-система построена вокруг человека: идентификация, банковские посредники, юридические контракты, расчетные циклы и ручной контроль. Автономное программное обеспечение не может открыть счет в банке, подписать договор вручную или ждать несколько дней для ACH-расчета. Инфраструктура для ИИ-агентов должна быть программируемой, постоянно онлайн, глобально доступной, без лицензий и машинно-проверяемой.
Блокчейн полностью отвечает этим требованиям, и мы уже наблюдаем проявление этой тенденции.
Время, совпадающее с популярностью OpenClaw в январе, совпало с ростом объема транзакций и активных адресов в сети Solana. Доказательства на платформе Moltbook, социальной сети для ИИ-агентов, свидетельствуют о том, что эти системы могут способствовать такому росту.
x402 — это протокол платежей, разработанный Coinbase, позволяющий ИИ-агентам в реальном времени оплачивать цифровые ресурсы без необходимости иметь аккаунт или проходить сложные процедуры аутентификации. С момента запуска в 2025 году объем транзакций постоянно растет.
На данный момент это всё ещё ранняя стадия, и текущие примеры скорее концептуальные, чем окончательные. Но если инвесторы вдохновлены потенциалом AI-инноваций, то нельзя игнорировать нашу веру в то, что блокчейн-инфраструктура станет фундаментом для полностью автономных систем.
Уровни автономности
Многие правильно укажут, что современные ИИ-агенты не требуют блокчейна. В краткосрочной перспективе это так, но мы считаем, что это короткое зрение.
Международная консалтинговая компания McKinsey недавно представила рамочную модель, описывающую шесть уровней автоматизации бизнес-операций, от базового подписочного помощника (уровень 0) до полностью автономных агент-агентных сделок (уровень 5). Ключевой вывод — уровни 0–4 не требуют новой финансовой инфраструктуры. На каждом из этих уровней транзакции связаны с человеческой идентичностью: пользователи проходят аутентификацию через ChatGPT, Amazon или Perplexity, их данные хранятся с кредитными картами. Когда агент совершает сделку, он действует как представитель этого человека, наследуя его личность, платежные данные и юридический статус.
Эти основы включают совместное использование платежных токенов, системы возвратов, инфраструктуру обнаружения мошенничества, — всё это уже реализовано через такие организации, как Visa или Stripe, и работает достаточно хорошо.
На уровне 5 и выше, например, когда агенты взаимодействуют друг с другом без участия человека, или когда отсутствует наследуемая личность, или когда платежи должны быть программируемыми, условными и осуществляться за миллисекунды, — в таких случаях блокчейн становится критически важным.
Пока человек несет ответственность за экономические операции, достаточно традиционной инфраструктуры. Но как только агент становится самостоятельным субъектом экономики, меняются и условия.
Агентные финансы
Чтобы понять, где будет накапливаться ценность и почему блокчейн важен, нужно представить конечную точку развития агентного ИИ. Мы движемся к миру, где агенты — не просто помощники человека, а независимые экономические субъекты. Некоторые создаются компаниями или отдельными лицами, другие — генерируются самими агентами, формируя всё более автономные системы, способные рассуждать, конфигурировать капитал и совершать сделки без постоянного контроля человека.
Если не указать человеку, каким образом осуществлять сделки (например, идти в банк, использовать Stripe или запускать криптокошелек), агенты будут рационально выбирать наиболее быстрые, надежные и глобально охватывающие пути, минимизируя трения и зависимость от человеческого вмешательства. Когда альтернатива — открытие банковского счета и ожидание ACH в рабочие часы, агенты предпочтут безлицензионные, круглосуточные блокчейн-решения.
Мы считаем, что три ключевых ограничения будут стимулировать переход агентов на блокчейн-инфраструктуру:
Идентичность и доступ: как отслеживать уникальные идентификаторы ИИ-агентов, которые взаимодействуют и регистрируют услуги? Когда традиционные системы оценки кредитоспособности и обнаружения мошенничества создавались для физических лиц с юридическим статусом, каким должно быть новое репутационное пространство?
Деньги и платежи: что потребуется для микроплатежей, условных платежей и растущих трансграничных сделок? Когда агенты не могут открыть счет в банке, какие формы счетов нужны?
Минимизация доверия: как избежать трений, связанных с необходимостью арбитража или централизованных доверительных систем, которые могут быть недоступны или нежелательны для ИИ-агентов?
Идентичность и доступ
Перед тем как агент совершит платеж, его контрагент должен знать, с кем или чем он взаимодействует. Традиционные системы идентификации созданы для людей: они основаны на государственных документах, рукописных подписях и других сертификатах.
Автономные ИИ-агенты не обладают такими возможностями. Они не могут открыть счет в банке или подписать договор вручную. Но для автономных сделок им необходимы способы доказать свою легитимность и получить разрешение на действия.
Если подключить агента к банковскому счету, возникают дополнительные сложности. Как провести AML-проверки? Кто несет ответственность, если агент действует неправомерно? Что делать при взломе?
В простых случаях агент может наследовать учетные данные владельца (например, ChatGPT Checkout). Но такой подход не подходит для масштабных систем. Необходимы разделяемые разрешения и лимиты расходов. Вредоносные действия должны быть изолированы без блокировки всех агентов. Для этого нужны собственные проверяемые идентификаторы, а не заимствованные у человека.
Здесь вступает в силу блокчейн-технология идентификации. С помощью криптографии агент может доказать, что он уполномочен действовать от имени конкретного человека или компании, не раскрывая при этом чувствительную информацию. Это можно представить как цифровую доверенность, которую любой может мгновенно проверить без обращения к юристам или базам данных.
Новые стандарты, такие как ERC-8004 в Ethereum, предлагают ончейн-реестры, где агенты могут регистрировать проверяемые сертификаты и накапливать историю сделок и репутацию. Агент с тысячами успешных транзакций и без споров — гораздо более надежен, чем новый агент без истории, и его репутация может переноситься между платформами.
Это важно, потому что доверие — основа бизнеса. Компании тратят годы на создание систем защиты от ботов и сканеров, а в экономике, управляемой агентами, им нужно понять, как пропускать именно тех роботов, которым можно доверять. Надежная, криптографически проверяемая идентичность дает бизнесу уверенность без необходимости человеческого гаранта.
Программируемые деньги и микроплатежи
Традиционные платежные системы созданы для транзакций между людьми. Оплата кофе или джинсов — это небольшие суммы, и комиссии (обычно 2–3% плюс около 30 центов за транзакцию) несущественны. Но масштаб бизнес-операций между агентами — совсем другое дело. Один агент, пишущий код, может инициировать 10 000 API-запросов за один раз. Агент, сравнивающий цены, может обращаться к сотням поставщиков данных. Платежи должны происходить за миллисекунды, повторяясь многократно, а суммы — вплоть до долей цента.
Классические платежные сети не оптимизированы под такие сценарии. Минимальные комиссии делают микроплатежи невыгодными. Системы обнаружения мошенничества склонны блокировать аккаунты с высоким трафиком, похожим на автоматизированную деятельность. В сравнении с высокопроизводительными блокчейн-протоколами их скорость значительно уступает.
Здесь на помощь приходят стабильные монеты и программируемые деньги. Транзакции на блокчейне могут делиться на очень мелкие единицы, а расчетные издержки — почти нулевые. Более того, платежи могут быть условными: например, оплата только при получении валидных данных API, или автоматическая разблокировка средств после завершения вычислений, или потоковая оплата за услуги в реальном времени, а не предоплата за весь объем.
Программируемость повышает эффективность использования средств. Чтобы дать агенту доступ к новой услуге, обычно нужно пополнить счет заранее, предугадывая объем расходов. С помощью смарт-контрактов и залогов агент может подтвердить платежеспособность до начала услуги, не переводя деньги заранее.
Блокчейн-инфраструктура, поддерживающая такие финансовые операции, идеально подходит для автономных, высокочастотных, условных и эффективных по капиталу систем.
Минимизация доверия в сделках
Традиционные бизнес-модели строятся на доверии к посредникам: платежные системы, банки, суды и контракты — всё зависит от централизованных институтов и юридической системы.
Когда совершается миллиарды мелких транзакций по всему миру, такой подход становится неэффективным. Агентам, взаимодействующим с другими агентами, сложно полагаться на юрисдикции или правовые системы. Межгосударственное исполнение — дорогое и медленное.
Блокчейн с помощью смарт-контрактов позволяет напрямую закодировать механизмы исполнения, уменьшая зависимость от доверенных систем. Средства могут быть заложены в контракт и высвобождены только при выполнении условий. Расчеты — детерминированные, без риска возвратов. Правила прозрачны и могут быть проверены заранее. Нет необходимости в судебных разбирательствах.
Для масштабных автономных систем снижение зависимости от централизованных посредников и арбитража уменьшает трения, повышает предсказуемость и позволяет расширять бизнес по программным правилам. Такая инфраструктура снижает издержки и расширяет возможности для ранее нерентабельных сделок. Агент-агентная экономика на базе блокчейна может ускорить рост глобального ВВП.
Это только начало
Вопрос не в том, когда появится агентная экономика, а в том, на какой инфраструктуре она будет базироваться.
По мере того как ИИ-агенты становятся самостоятельными экономическими субъектами, число участников в мировой экономике будет расти экспоненциально. Им потребуется цифровая, программируемая финансовая инфраструктура — с возможностью обработки условных расчетов, высокоскоростных микроплатежей, безлицензионных координационных систем и минимальной доверительной идентификации. Эти принципы лежат в основе блокчейн-дизайна.
Можно сказать, что быстрое распространение ИИ-агентов становится долгосрочной структурной выгодой для развития блокчейна. Есть признаки, что это уже происходит, и большинство инвесторов недооценивают скрытый потенциал создания стоимости в этой области.
