Kairos собирает $2.4M для вывода $500T Swap Market в блокчейн

Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, США, 25 марта 2026 г., Chainwire

Компания Kairos Labs, Inc. сегодня опубликовала технический белый документ, подробно описывающий дизайн протокола обмена процентных ставок без разрешений и без хранения средств, созданного для Ethereum Virtual Machine. Также компания объявила о привлечении 2,4 миллиона долларов на начальном этапе финансирования, возглавляемого 6th Man Ventures, с участием Lattice, Advancit Capital и Compa Capital. Этот раунд следует за успешной бета-версией, которая сгенерировала более 300 миллионов долларов номинального объема свопов, и за выпуском команды из программы Alliance Accelerator. Полный протокол планируется запустить в ближайшие недели на основной сети Ethereum и Base.

Обмен процентных ставок — это наиболее широко торгуемый дериватив в традиционных финансах, с номинальным рынком, превышающим 500 триллионов долларов. Он выполняет фундаментальную функцию: позволяет кредиторам предлагать фиксированные ставки, хеджируя свою экспозицию по плавающей ставке. Без этого слоя хеджирования долгосрочное кредитование по фиксированной ставке и фиксированный доход практически невозможны из-за риска изменения процентных ставок. Несмотря на то, что DeFi превышает 40 миллиардов долларов по непогашенным займам, сегодня аналогичной инфраструктуры нет.

«Почти все DeFi-кредитование по-прежнему работает с переменными ставками», — сказал Томас Харрисон, соучредитель и CEO Kairos Labs. «Это подходит для краткосрочного кредитного рычага, но ломается при финансировании недвижимости, бизнеса или структурированного кредита. Kairos — это слой хеджирования, который делает возможным использование фиксированных ставок в блокчейне».

Проблема

DeFi-кредитование значительно развилось. Протоколы, такие как Aave и Morpho, совместно обеспечивают десятки миллиардов долларов депозитов, а институциональное внедрение продолжает ускоряться. Но инфраструктура кредитования остается незавершенной: практически все кредиты в DeFi имеют переменные ставки, которые могут значительно колебаться в зависимости от использования и рыночных условий. Заемщики не могут планировать расходы на проценты из-за их непредсказуемости, а кредиторы не могут вкладывать капитал на длительный срок без инструментов управления риском ставок.

«DeFi застряло в порочном круге: кредиторы не предлагают фиксированные ставки без возможности хеджирования, а рынки свопов не развиваются без спроса на кредиты. Мы искали решения, которые позволили бы этому спросу существовать и дать возможность реальным бизнесам занимать деньги через DeFi», — сказал Сергей Кассарджян, управляющий партнер 6th Man Ventures. И это наконец меняется. Morphо и другие начинают поддерживать масштабное кредитование по фиксированным ставкам, а Kairos — это инфраструктура хеджирования, которая делает это возможным. Мы ждали этого момента.

Обзор механизма Kairos

Kairos позволяет любому создавать рынок обмена процентных ставок, задавая набор неизменяемых параметров: базовую ставку, срок свопа, залоговый токен, контроль рисков и оракулы ценообразования. В каждом рынке покупатели фиксируют или плавающую ставку на определенный срок, а пул ликвидности занимает противоположную сторону. По истечении срока разница между ставкой покупателя и ставкой пула урегулируется за счет залога контрагента.

Рынки создаются парами: один продает свопы по фиксированной ставке, другой — по плавающей. Такое разделение позволяет поставщикам ликвидности распределять ресурсы в зависимости от их рыночных взглядов и уровня риска. Поскольку создание рынков разрешено без разрешений, LP и кураторы могут конкурировать по точности ценообразования. Рынки с более точными моделями привлекут больше объема и принесут больше комиссий, создавая естественный механизм отбора, который со временем улучшает ценообразование.

Ликвидность может подаваться напрямую или через хранилища, управляемые кураторами, которые выбирают рынки и устанавливают параметры риска от имени вкладчиков. При запуске адаптеры хранилищ интегрируются с Morpho Vault V2 и стандартом ERC-4626, а модульный слой адаптеров предназначен для поддержки дополнительных архитектур хранилищ. Рынки могут строиться вокруг любой доходности или процентной ставки, как на цепочке, так и вне ее, что позволяет создавать свопы, точно соответствующие сроку и номиналу базовой позиции.

Влияние на DeFi с фиксированным доходом

Помимо хеджирования, onchain-обмены процентных ставок открывают более широкие возможности: развитие продуктов с фиксированным доходом в DeFi. Инструменты, такие как облигации, структурированный кредит и продукты с предсказуемыми денежными потоками, представляют собой крупнейший класс активов в традиционных финансах, но в DeFi они практически отсутствуют.

«Kairos решает одну из важнейших нерешенных проблем в DeFi: без обменов процентных ставок нет настоящего кредитного рынка. Это слой, который открывает все остальное», — сказал Имран Кхан, соучредитель Alliance. Предсказуемая доходность зависит от предсказуемых ставок, которые, в свою очередь, зависят от возможности обмена фиксированных и плавающих экспозиций.

«Стейкинг ETH приносит миллиарды долларов ежегодной доходности, причем ставки почти всегда переменные», — сказал Винс ДеПальма, соучредитель и CTO Kairos Labs. «Крупные DAO и институциональные стейкеры, управляющие казначействами на восемь и девять цифр, требуют уверенности в ставках. Kairos дает им возможность зафиксировать доходность стейкинга на определенный срок, что является обычной практикой в традиционных фиксированных доходах, но никогда ранее не было реализовано в цепочке. Протокол поддерживает любую ставку для кредиторов и заемщиков, что делает возможным кредитование по фиксированной ставке на Morphо, структурированные продукты с доходностью и совершенно новые инструменты с фиксированным доходом».

Полный белый документ Kairos доступен сейчас.

О компании Kairos Labs

Kairos Labs Inc. — это компания, поддерживаемая Alliance (ALL15), разрабатывающая инфраструктуру для обмена процентных ставок без разрешений в DeFi. Основная команда обладает прямым опытом создания и масштабирования криптофинансовых продуктов на высшем уровне индустрии.

Томас Харрисон (CEO) — опытный основатель, чья предыдущая компания была приобретена Gemini, криптовалютной биржей, основанной Уинклвоссами. В Gemini Харрисон руководил разработкой и запуском Gemini Credit Card, увеличив объем кредитов с нуля до сотен миллионов долларов. Винс ДеПальма (CTO) руководил инженерными командами в Goldman Sachs и Gemini.

«Мы годами создавали кредитные продукты в крипто, и одна и та же проблема постоянно возникала», — сказал Харрисон. «Без обменов процентных ставок невозможно предлагать фиксированные ставки на длительный срок, а без фиксированных ставок невозможно обслуживать заемщиков и институты, которые формируют основную часть кредитного спроса в традиционных рынках. Именно этот разрыв мы и закрываем».

Протокол планируется запустить на основной сети Ethereum и Base в ближайшие недели, с последующими развертываниями на других цепочках.

Веб-сайт: kairosswap.com

X: @kairosswap

Контакты

Генеральный директор Винс ДеПальма Kairos Labs, Inc. vince@kairosswap.com

Данная статья не является финансовым советом. Только для образовательных целей.