Законодатели США углубляются в изучение токенизации ценных бумаг, поскольку связи Трампа мутят воды

В условиях растущего внимания к политике по токенизации ценных бумаг, Комитет по финансовым услугам Палаты представителей собрал мнения по поводу инноваций на слушаниях в среду, хотя тень связей семьи президента Дональда Трампа с криптовалютами возникала не раз.

Законодатели в целом согласились, что токенизированные ценные бумаги обычно требуют тех же регуляторных рамок, что и традиционная торговля ценными бумагами, что соответствует позиции председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам США Пола Аткинса, который заявил, что его агентство находится на грани выпуска официального проекта правил для продвижения таких крипто-политик.

«Мы стоим на пороге значительных преобразований в нашей финансовой сфере», — сказал председатель комитета Френч Хилл. Но по мере появления токенизации необходимо исследовать регуляторные пробелы и риски, добавил он. «Очевидно, что мы будем поддерживать целостность рынка, независимо от выбранной технологии».

Обе стороны задавались вопросами о надзоре и о том, как токенизация впишется в традиционные рынки, на которые еще должны ответить регуляторы и, возможно, законодательство по криптовалютам. Вопросы, поднятые демократами, включали анонимные кошельки, которые могут скрывать иностранное владение, вопросы «знай своего клиента» и управление децентрализованными финансами (DeFi). Однако слушания фактически признали неизбежность появления этой технологии, а не ее теоретическое будущее.

Рейтинговый демократ комитета, представитель Максин Уотерс из Калифорнии, выразила обеспокоенность тем, что токенизация может способствовать дальнейшей геймификации торговли.

«Этот комитет уже изучал, как торговые приложения используют поведенческие схемы, превращая инвестиции в игру», — сказала она. «Токенизация может сделать эти сделки быстрее, всегда активными и с меньшим количеством регуляторных ограничений».

Скорость и эффективность — основные преимущества токенизации акций. Генеральный директор Blockchain Association Саммер Мерсингер отметила, что неконтролируемый, недискреционный код DeFi обеспечивает эффективность, потому что «вы устраняете множество посредников, которые увеличивают расходы на сделку».

«Регуляторные подходы должны четко различать между субъектами, выполняющими посреднические функции, и инфраструктурой, которая обеспечивает деятельность по указанию пользователя, чтобы обязательства соответствовали наличию хранения, контроля и дискреции», — сказала она в своем выступлении. Мерсингер также призвала к «итеративному подходу» со стороны SEC для быстрого внедрения политики по токенизации.

В то время как Сенат пытается завершить Закон о ясности рынка цифровых активов, который установит законы для регулирования такой токенизации, Аткинс заявил, что его агентство предоставит «исключение для инноваций», позволяющее компаниям тестировать такие новые области, как токенизация, без немедленных бюрократических препятствий для регистрации. Еще до этого криптоиндустрия и более широкий финансовый сектор создают платформы для токенизации.

«Токенизация — это просто следующая итерация технологии», — сказал Кен Бенсен, руководитель Ассоциации индустрии ценных бумаг и финансовых рынков. Он отметил, что новые участники должны получать те же регуляции и рамки, что и компании, уже занимающиеся торговлей акциями.

Только на этой неделе председатель и генеральный директор BlackRock Ларри Финк заявил в своем ежегодном письме акционерам, что цифровые активы и токенизация могут «обновить инфраструктуру финансовой системы». Также появилась новость о том, что инвестиционный гигант Franklin Templeton заключил партнерство по токенизации с Ondo Finance, а управляющий активами на сумму 2,2 трлн долларов Invesco взял на себя управление фондом Superstate в 900 миллионов долларов, состоящим из токенизированных американских казначейских облигаций (USTB).

Однако демократы в комитете также критиковали инициативу администрации Трампа в поддержку криптовалютного сектора, что Уотерс назвала «откровенной коррупцией», связанной с личным участием семьи Трампа в бизнесе цифровых активов, включая долю в World Liberty Financial Inc., которая в прошлом месяце объявила о сделке с Securitize по токенизации доходов от кредитов, связанных с гостиничными проектами.

«Семья Трампа заработала, по оценкам, около 1 миллиарда долларов прибыли на своих криптовалютных предприятиях», — отметила Уотерс. «Когда чиновники правительства, утверждающие правила, также получают прибыль от рынка, который эти правила должны регулировать, американский народ справедливо задается вопросом, чьи интересы действительно ставятся на первое место».

«Связи между семьей Трампа и этой индустрией, к сожалению, создали тень над легитимностью продвижения этого важного законодательного акта о структуре рынка», — заявил Салман Банаи, главный юрисконсульт компании по токенизации Plume, ранее работавший в SEC и Комиссии по торговле товарными фьючерсами.