Aave V4 задает основу для институционального и реального DeFi-кредитования

Aave, крупнейший протокол децентрализованного кредитования DeFi, официально запустил V4 (версию 4) своей платформы в понедельник в основной сети Ethereum, представив модульную архитектуру «хаб-спицы» (hub-and-spoke), призванную решить фрагментацию ликвидности в ончейн-рынках кредитования.

Обновление, которое является самым значительным изменением архитектуры со времен V1 и работает параллельно с существующим развертыванием V3, централизует предложение активов в центрах ликвидности (liquidity hubs), одновременно позволяя отдельным «спицам» работать с настраиваемыми параметрами риска, правилами по обеспечению и логикой ликвидаций.

Модульная архитектура «хаб-спицы»

Согласно Aave, новая архитектура V4 предназначена для масштабирования до гораздо более крупных и разнообразных рынков, включая институциональные сегменты, реальные активы и структурированный кредит, за счет решения проблемы фрагментации ликвидности

Это означает, что специализированные рынки кредитования теперь могут наследовать глубокую, единую ликвидность уже с первого дня, не занимаясь самостоятельным запуском собственных пулов.

Aave обеспечил более $1 трлн совокупных кредитов с момента основания и сохраняет более 50% рынка децентрализованного кредитования. Однако, по данным документации проекта, общий адресуемый ончейн-рынок кредитов остается ниже 0.1% от глобальных финансовых активов

По словам разработчиков Aave, дизайн «хаб-спицы» нацелен на преодоление неэффективностей использования капитала, возникающих, когда новым или специализированным рынкам приходится привлекать депозиты независимо.

Показатели раннего внедрения

На момент запуска были активированы три центра ликвидности (Core, Prime и Plus) с консервативными лимитами по предложению и заимствованиям. «Спицы», подключенные к этим центрам, включают среды для коррелированных активов, таких как токены ликвидного стейкинга

Развертывание следует за обширными аудитами и конкурентной проверкой безопасности, при этом управление сохраняет контроль над будущими изменениями параметров и расширениями.

Динамика токена и реакция рынка

С момента запуска V4 собственный токен протокола AAVE торговался в диапазоне $96–$98, демонстрируя минимальную внутридневную волатильность

Ончейн-метрики указывают, что общий объем заблокированной ликвидности (TVL) во пулах в Ethereum остается около $19.3 млрд. Согласно DeFilamma, TVL, относящийся конкретно к Aave V4, в настоящее время составляет $2.66 million.

Проблемы управления и ситуация в DeFi

В начале этого года Aave столкнулся с напряженностью в управлении: ключевые участники ушли на фоне споров о распределении доходов и принятии решений в рамках DAO. Эти конфликты привели к проведению нескольких голосований по управлению и пересмотру предложений по протоколу, затрагивающих выбор по интеграциям и управление казной.

Тем временем сектор DeFi показывал признаки охлаждения: основные токены, включая AAVE, торговались в относительно узких диапазонах, а общая волатильность снижалась. Ончейн-метрики указывали на более низкие объемы торгов и снижение спекулятивной активности на платформах кредитования и децентрализованного обмена.

Почему это важно

Архитектура «хаб-спицы» Aave V4 позволяет новым рынкам кредитования получать доступ к разделяемой ликвидности уже с первого дня, избегая необходимости привлекать депозиты отдельно. Это позволяет институциональным и RWA-рынкам работать эффективно с настраиваемыми правилами риска, используя тот же общий пул капитала.

Ознакомьтесь с самыми горячими новостями по криптовалюте от DailyCoin сегодня:
KuCoin урегулировала дело с CFTC на $500K по U.S. Derivatives
Перетягивание каната вокруг XRP усиливается, поскольку ETF сталкиваются с плечом

Люди также спрашивают:

Что такое Aave V4? Aave V4 — это последняя версия децентрализованного кредитного протокола Aave в Ethereum, которая вводит архитектуру «хаб-спицы» для улучшения управления ликвидностью и эффективности рынка.

Что такое модель «хаб-спицы» в Aave? Дизайн «хаб-спицы» централизует ликвидность в «хабах», при этом позволяя отдельным «спицам» работать с пользовательскими параметрами риска, правилами обеспечения и лимитами заимствований.

Какие типы активов можно использовать в Aave V4? Aave V4 поддерживает стандартное крипто-обеспечение, токены ликвидного стейкинга и предназначен для того, чтобы со временем размещать реальные активы и продукты структурированного кредита.

.social-share-icons { display: inline-flex; flex-direction: row; gap: 8px; border-radius: 8px; border: 1px solid #dedede; padding: 8px 16px; margin-bottom: 8px; }

.social-share-icons a { display: flex; color: #555; text-decoration: none; justify-content: center; align-items: center; background-color: #dedede; border-radius: 100%; padding: 10px; }

.social-share-icons a:hover { background-color: #F7BE23; fill: white; }

.social-share-icons svg { width: 24px; height: 24px; }

Проверка настроения DailyCoin: в какую сторону вы склоняетесь после прочтения этой статьи?

Бы бычий настрой Медвежий настрой Нейтрально

Рыночные настроения

0% Нейтрально