Эволюция AI-агентов приводит к дефициту DRAM до 30–50%, следующий скачок цен может наступить в 2027 году: Guotai Haitong

По данным Guru Club, 15 мая исследование Guotai Haitong Securities выяснило, что инфляция в цепочках поставок, вызванная ИИ, перестраивает распределение в полупроводниках. Традиционные дефициты поставок DRAM достигли 30-50%, а цены резко растут, поскольку AI-ускорители конкурируют за ресурсы HBM. Между тем Amazon AWS и Google Cloud прервали снижение цен, длившееся два десятилетия, чтобы повысить сборы, сигнализируя о том, что давление издержек движется по цепочке к конечным потребителям.

Ожидается, что эволюция AI Agent от чата к действиям запустит следующий цикл инфляции. Потребление токенов выросло в 300 раз в 2024-2025 годах: на каждую задачу Agent требуется в десятки раз больше вычислений на бэкенде, чем для обычного чата. Это будет стимулировать экспоненциальный рост спроса на HBM, но наращивание предложения упирается в узкие места по потреблению пластин и ограничения по выходу годных: существенного облегчения по мощностям не ожидается до 2027-2028 годов.