Акции Alphabet падают на 7% после увеличения капитальных затрат; Amazon, Meta и Microsoft отчитываются на этой неделе

Alphabet объявила о прибыли за второй квартал в среду и повысила верхнюю границу прогноза капитальных затрат на 2026 год до $205 млрд, поскольку компания спешит открыть новые дата-центры для искусственного интеллекта. Акции материнской компании Google упали на 7% в четверг, при этом также снижались бумаги Amazon, Meta и Microsoft. Падение котировок отражает усиление внимания инвесторов к инфраструктурным вложениям, что приводит к сокращению денежных резервов при неопределенной отдаче: Amazon, Meta и Microsoft готовятся отчитаться о квартальных результатах на этой неделе.

Акции Alphabet упали на 7% после повышения прогноза capex

Акции Alphabet снизились на 7% в четверг после того, как компания объявила о планах увеличить прогноз capex на 2026 год. Также упали акции Amazon и Meta, а бумаги Microsoft были в минусе. Котировки выросли примерно на 70% за последний год. Марк Мэгани, глава интернет-исследований Evercore ISI, написал в заметке в среду, что рост capex Alphabet «повышает вероятность похожего поведения» со стороны Amazon и Microsoft.

Microsoft и Meta отчитаются в среду, Amazon — в четверг

Microsoft и Meta отчитаются после закрытия рынка в среду. Amazon последует в четверг. В апреле Microsoft прогнозировала capex и финансовые лизинги на $190 млрд на год, включая $25 млрд из-за более высоких цен на компоненты, поскольку спрос на ИИ-чипы “съедает” предложение памяти. Аналитики, опрошенные Visible Alpha, ожидают $190,1 млрд от Microsoft. После отчета Alphabet консенсус по Amazon поднялся почти на $2 млрд до $207,4 млрд, сообщает Visible Alpha.

Прогноз capex Amazon сохранен на уровне $200 млрд

В феврале Amazon дала ориентир по capex на 2026 год в размере $200 млрд — это максимум в группе, пока Alphabet не повысила верхнюю границу своего прогноза до $205 млрд. Компания сохранила этот прогноз в апреле: генеральный директор Энди Ясси тогда сказал инвесторам, что «план в целом тот же». Несколько аналитиков в исследовательских заметках в начале этого месяца отметили, что ожидают роста ориентира Amazon по capex на год. Долг Amazon на долгосрочной основе резко вырос на 81% — до $119 млрд с 31 декабря по 31 марта. У Alphabet показатель увеличился на 111% — до $98 млрд за первые шесть месяцев 2026 года, при этом во втором квартале компания впервые перешла к отрицательному денежному потоку.

Google Cloud зафиксировал рост выручки на 82% во втором квартале

Облачный бизнес Google показал расширение на 82% во втором квартале — самый быстрый рост минимум с 2020 года — после увеличения на 63% в предыдущем периоде. В 2020 году облачный сегмент Google был на уровне 30% размера AWS, а в первом квартале 2026 года — почти 50%. Выручка AWS выросла на 28% в первом квартале, а аналитики, опрошенные FactSet, ожидают почти 32% во втором квартале. Выручка от Azure Microsoft и других облачных услуг увеличилась на 40% в первом квартале, при этом консенсус FactSet по второму кварталу составляет 39%.

Прогноз capex Meta может достигнуть $145 млрд

Ожидается, что Meta зафиксирует capex в этом году на уровне $138,9 млрд, а в апреле сообщила инвесторам, что показатель может дойти до $145 млрд. Сейчас компания рассматривает возможность продавать вычислительные мощности сторонним организациям. Аналитики, опрошенные FactSet, ожидают, что свободный денежный поток Microsoft уйдет в минус в четвертом квартале впервые как минимум с 2001 года. Свободный денежный поток Amazon впервые стал отрицательным в первом квартале, и аналитики, опрошенные FactSet, прогнозируют, что он останется в минусе в течение всего года.

Генеральный директор Alphabet защищает стратегию в облаке

На телефонной конференции по итогам прибыли Alphabet генеральный директор Сундар Пичаи заявил, что стратегия компании привлекать внешних поставщиков для дополнительной вычислительной мощности, чтобы удовлетворить спрос в облаке, будет обеспечивать привлекательную маржинальность в течение нескольких лет — несмотря на издержки.

FAQ

Что Alphabet объявила в среду?
Alphabet объявила о прибыли за второй квартал в среду и повысила верхнюю границу прогноза капитальных затрат на 2026 год до $205 млрд, поскольку компания спешит открыть новые дата-центры для искусственного интеллекта.

На сколько упали акции Alphabet в четверг?
Акции материнской компании Google Alphabet упали на 7% в четверг после объявления прогноза capex; также снижались бумаги Amazon, Meta и Microsoft.

Когда Amazon, Meta и Microsoft публикуют квартальные результаты?
Microsoft и Meta отчитаются после закрытия рынка в среду. Amazon последует в четверг.