Акции AST SpaceMobile (ASTS), Intuitive Machines (LUNR) и Planet Labs (PL) выросли в ночных торгах после того, как Илон Маск поддержал анализ Робa Мауэра, управляющего партнёра First Principles Group, предполагающий, что Starship от SpaceX может снизить затраты на развертывание спутникового канала связи до $0,30 за Мбит/с — на 95% меньше, чем на Falcon 9. ASTS прибавил 1%, LUNR вырос на 2%, а PL слегка поднялся на 0,2% за ночь. Анализ Мауэра, опубликованный на X, утверждал, что инвесторы упускают из виду стоимость вывода пропускной способности на орбиту как главный показатель для SpaceX. Эта концепция привлекла внимание к космическим компаниям, которые уже используют Falcon 9 для запусков спутников и в перспективе могут получить доступ к более дешёвому орбитальному развертыванию, если Starship выполнит свои целевые показатели по стоимости.
Проект Mауэрa: Starship обеспечит снижение затрат на 95%
Роб Мауэр заявил на X, что Falcon 9 снизил затраты на развертывание пропускной способности в 10 раз — до $6,55 за Мбит/с, что помогло сделать Starlink жизнеспособным. Starship может опустить эту цифру до всего $0,30 за Мбит/с. «Бизнес, который удваивает число пользователей ежегодно при скорректированной марже EBITDA 63%, уже собирается сократить свои самые большие расходы на 95%», — сказал Мауэр. «Похоже, люди просто не понимают последствия». Маск поддержал анализ, назвав его «Interesting».
Расчёты Мауэра исходят из того, что многоразовый запуск Falcon 9 несёт 17 тонн примерно по $1 000 за килограмм, тогда как Starship нацелен на 100 тонн менее чем по $185 за килограмм. Итог: $17 миллионов на развертывание 2 600 Гбит/с пропускной способности через Falcon 9 против $18,5 миллионов на развертывание 61 000 Гбит/с через Starship.
Мауэр также оценивает, что будущие спутники Starlink V3 смогут обеспечивать в 4 раза больше пропускной способности на килограмм по сравнению с нынешними спутниками V2 Mini. В сочетании с экономикой запусков Starship это может обеспечить 20-кратное улучшение эффективности развертывания. «Да, я правда не думаю, что люди это понимают. Starlink — это интернет сейчас», — сказал Мауэр.
ASTS, LUNR и PL работают по действующим контрактам на Falcon 9
AST SpaceMobile использовала Falcon 9 для развертывания спутников BlueBird прямого подключения к устройствам (direct-to-cell) и запланировала запуск ещё одной партии спутников позже в этом месяце. Planet Labs работает в рамках многолетнего соглашения о совместных запусках (rideshare) со SpaceX и уже вывела на орбиту сотни спутников SuperDove на миссиях Falcon 9. Intuitive Machines опиралась на Falcon 9 при лунных миссиях IM-1 и IM-2 и планирует использовать ракету и для будущих лунных миссий.
Starlink принес $11,4 миллиарда выручки в прошлом году
Как сообщается, Starlink сгенерировал $11,4 миллиарда выручки в прошлом году и обеспечил 61% от общих продаж SpaceX. Бизнес спутникового интернета произвёл $7,2 миллиарда скорректированной EBITDA — это соответствует марже 63% и делает его основной «денежной коровой» SpaceX.
ARK Invest и Mach33 ожидают, что к 2030 году SpaceX достигнет оценки (enterprise value) $2,5 триллиона, при оптимистичном сценарии — $3,1 триллиона. Фирмы заявили, что в перспективе Starlink сможет генерировать $300 миллиардов годовой выручки и забрать 15% глобальных расходов на связь.
Роздничные настроения остаются смешанными по акциям космоса
На Stocktwits отношение к SpaceX и Planet Labs оставалось «чрезвычайно бычьим» на фоне «чрезвычайно высокого» объёма сообщений, в то время как AST SpaceMobile и Intuitive Machines собрали более осторожные настроения — обеим бумагам ставят «медвежьи» оценки при «низком» объёме сообщений.
За последний год PL взлетел на 450%, тогда как ASTS вырос на 145%, а LUNR прибавил 137%.
FAQ
Что Роб Мауэр сказал о влиянии Starship на стоимость для SpaceX?
Роб Мауэр, управляющий партнёр First Principles Group, заявил, что Starship может снизить затраты на развертывание спутниковой пропускной способности до $0,30 за Мбит/с — на 95% меньше, чем $6,55 за Мбит/с у Falcon 9. Илон Маск поддержал этот анализ на X.
Сколько выручки принес Starlink в прошлом году?
Сообщается, что Starlink сгенерировал $11,4 миллиарда выручки в прошлом году, обеспечив 61% от общей выручки SpaceX. Бизнес получил $7,2 миллиарда скорректированной EBITDA при марже 63%.
Какие акции космоса выросли в ночных торгах после одобрения Маском?
AST SpaceMobile (ASTS) вырос на 1%, Intuitive Machines (LUNR) прибавил 2%, а Planet Labs (PL) слегка поднялся на 0,2% в ночных торгах после того, как Маск поддержал анализ затрат для Starship.
