BCA Research понижает акции из-за редкого сигнала на продажу: Z-Score достигает -1,01

По данным BCA Research, в последние недели инвестиционная исследовательская компания понизила свою оценку акций до «незначительно недовеса», поскольку макромодель MacroQuant сгенерировала редкий сигнал на продажу. Капитальный z-показатель модели (equity z-score) упал до -1,01, пробив порог -1, который исторически предшествует медвежьим рынкам.

Березин, главный глобальный стратег компании, назвал наиболее тревожным предупреждающим сигналом крайнюю инвесторскую самоуверенность наряду с сохраняющимся давлением инфляции. Он выразил скепсис относительно прибыльности ИИ, хотя и признаёт потенциал технологии, ссылаясь на опасения по поводу «коммодитизации» по аналогии с индустрией авиаперевозок. Цены на токены снизились в последние недели: пользователи, чувствительные к затратам, отказываются от дорогих ИИ-моделей, что указывает на возможные трудности при конвертации капитальных расходов на ИИ в прибыль.