Инвестиционный менеджер Bernstein сохраняет рейтинг «покупать больше» по сектору майнинга биткоина, ссылаясь на растущее число партнёрств между компаниями по добыче BTC и AI-дата-центрами, которые необходимы для решения ограничений по электроэнергии. Деловой трекер фирмы зафиксировал новую сделку, связанную с ИИ, каждую неделю в июле: суммарные сделки превышали 7,5 гигаватта или эквивалентный объём на сумму $150 миллиардов в многолетних контрактах. Аналитики связывают эту тенденцию с тем, что сторонние вычислительные мощности майнеров биткоина стали чрезвычайно ценными, поскольку доступ к электроэнергии остаётся главным узким местом индустрии ИИ на фоне растущего политического противодействия строительству новых дата-центров в США.
Компании по майнингу биткоина объявили крупные сделки по AI-инфраструктуре в июле
Компании, занимающиеся майнингом биткоина, объявили о нескольких сделках по AI-инфраструктуре в июле. MARA Holdings объявила о планах приобрести техасскую площадку с мощностью до 2 гигаватт для расширения своего бизнеса в области AI и цифровой инфраструктуры. TeraWulf подписала 20-летний договор аренды дата-центра со стартапом по ИИ Anthropic; компания заявила, что сделка может принести примерно $19 миллиардов выручки по контрактам. Также компания Bitdeer, занимающаяся инфраструктурой для майнинга, расширилась в AI-облачные сервисы и высокопроизводительные вычисления.
Hut 8 и IREN обеспечили контракты на несколько миллиардов долларов
Hut 8 объявила о 15-летней аренде своего кампуса AI-дата-центра на $9,8 миллиарда. IREN раскрыла $2,8 миллиарда в контрактах на облачные услуги с разработчиками AI. Соучастник Seeking Alpha The Curious Analyst в четверг заявил, что IREN начинает конвертировать инфраструктурное преимущество в заключённую и более предсказуемую выручку, добавив, что главный риск для тезиса — исполнение.
Акции майнинговых компаний растут после объявлений о сделках
Акции майнеров биткоина в понедельник показали двузначный рост после того, как Hut 8 и IREN объявили крупные сделки по AI-инфраструктуре. В четверг большинство акций майнеров были нацелены на рост на основе предрыночной динамики. Котировки HUT 8 выросли на 5,23%, IREN — на 1,89%, а TeraWulf — на 1,49%. Секторный биржевой фонд CoinShares Bitcoin Mining ETF (WGMI) поднялся на 1,47% перед открытием Nasdaq. Bernstein имеет рейтинг outperform по всем названным им акциям, кроме MARA, которую он оценивает как market perform.
Политическое противодействие осложняет расширение AI-дата-центров
В исследовательской записке Bernstein говорится, что майнеры биткоина и поставщики вычислительных мощностей третьей стороны останутся важными для компаний, работающих в сфере ИИ, поскольку строительство новых дата-центров сталкивается с растущим политическим противодействием с обеих сторон. В среду кандидат в сенат от демократов Техаса Джеймс Таларико, как сообщается, поделился предложением по созданию более жёстких процедур местного утверждения и отмене налоговых льгот для AI-дата-центров. В апреле сенатор США Рон Уайден сообщил о обеспокоенности тем, что AI-дата-центры в его родном штате Орегон могут ухудшить ситуацию с нехваткой воды на фоне затяжной засухи. Он отметил, что крупные дата-центры могут потреблять до 5 миллионов галлонов воды в день, и попросил операторов крупных дата-центров объяснить, как они будут сокращать забор грунтовых вод, чтобы защитить местные водные ресурсы. В марте администрация президента Дональда Трампа опубликовала Ratepayer Protection Pledge (обязательство в защиту плательщиков), нацеленное на расширение AI-инфраструктуры без увеличения счетов за электроэнергию для домохозяйств и малого бизнеса. В январе несколько губернаторов штатов опубликовали планы по расширению энергосети, чтобы удовлетворить быстро растущий спрос со стороны AI-дата-центров, однако заявили, что новые дата-центры должны нести создаваемые ими расходы, а не перекладывать их на существующих клиентов — домохозяйства и малые предприятия.
FAQ
Какие сделки по AI-инфраструктуре объявили компании по майнингу биткоина в июле?
Hut 8 объявила о 15-летней аренде своего кампуса AI-дата-центра на $9,8 миллиарда. IREN раскрыла $2,8 миллиарда в контрактах на облачные услуги с разработчиками AI. MARA Holdings объявила о планах приобрести техасскую площадку с мощностью до 2 гигаватт. TeraWulf подписала 20-летний договор аренды дата-центра со стартапом по ИИ Anthropic, который может принести примерно $19 миллиардов выручки по контрактам.
Почему Bernstein сохраняет рейтинг «покупать больше» для акций майнеров биткоина?
Bernstein сохраняет рейтинг «покупать больше», ссылаясь на растущие партнёрства между компаниями по майнингу биткоина и AI-дата-центрами, необходимыми для решения ограничений по электроэнергии. Деловой трекер фирмы фиксировал новую сделку, связанную с ИИ, каждую неделю в июле: суммарные сделки превышали 7,5 гигаватта или эквивалентный объём на сумму $150 миллиардов в многолетних контрактах. Аналитики заявили, что вычислительные мощности третьей стороны от майнеров биткоина остаются крайне ценными, поскольку доступ к электроэнергии всё ещё является главным узким местом индустрии ИИ.
С какими политическими вызовами сталкиваются AI-дата-центры?
AI-дата-центры сталкиваются с растущим политическим противодействием с обеих сторон. Кандидат в сенат от демократов Техаса Джеймс Таларико, как сообщается, в среду поделился предложением по созданию более жёстких процедур местного утверждения и отмене налоговых льгот для AI-дата-центров. Сенатор США Рон Уайден в апреле поделился опасениями, что AI-дата-центры в Орегоне могут ухудшить ситуацию с нехваткой воды. В марте администрация президента Дональда Трампа опубликовала Ratepayer Protection Pledge, нацеленное на расширение AI-инфраструктуры без увеличения счетов за электроэнергию. В январе несколько губернаторов штатов опубликовали планы, согласно которым новые дата-центры должны нести создаваемые ими расходы, а не перекладывать их на существующих клиентов.
