Вкратце
- В начале недели приток средств достиг 1,44 млрд долларов, после чего изъятия на сумму 829 миллионов сократили недельный итог до 619 миллионов.
- Цена нефти выросла на 60% после атаки на Иран до 119 долларов, затем откатилась до 102 долларов.
- Эксперты предупреждают, что повышение цен на нефть оказывает давление на акции, что способствует росту Bitcoin как рискованного актива.
Бычий старт Bitcoin в начале недели и последующий откат совпадают с потоками средств в криптофонды и обострением геополитической напряженности на Ближнем Востоке.
На прошлой неделе приток средств в криптофонды достиг 1,44 миллиарда долларов за первые три дня, совпав с американской атакой на Иран, однако к концу недели изъятия снизили совокупный недельный поток до 619 миллионов долларов, сообщает последний отчет CoinShares.
В отличие от предыдущих недель, американские инвесторы выполняли основную работу по входу и выходу, в то время как европейские и азиатские инвесторы показывали меньшую активность.
«Bitcoin доминировал в потоках с 521 миллионом долларов, в то время как Ethereum и Solana привлекли заметные притоки; XRP был единственным крупным активом, показавшим значительные изъятия», — написал руководитель исследовательского отдела CoinShares Джеймс Баттерфилл.
Движение цены Bitcoin показывает, что она следовала за денежными потоками, поднявшись почти на 11% с 66 356 до 73 648 долларов в период с 1 по 5 марта. Однако с прошлого четверга она снизилась почти на 8% и в настоящее время торгуется около 67 777 долларов, согласно данным агрегатора цен криптовалют CoinGecko.
Приток в 1,44 миллиарда долларов в начале недели и изъятия на 829 миллионов долларов отражают управление позициями, а не коллапс уверенности, считает основатель Bitlease Нима Бени. «Менеджеры портфелей часто занимают позиции в начале недели, фиксируют прибыль и затем уменьшают риски перед выходными или в условиях геополитической неопределенности», — рассказал он Decrypt. «Это не история о криптовалютах — это история о рынках капитала».
Старший аналитик PrimeXBT Джонатан Рандин указал, что рост геополитических рисков стал основной причиной изъятия средств в конце недели. «Кризис с Ираном обострился после подтверждения командованием IRGC закрытия Ормузского пролива, нефть превысила 85 долларов, и настроение к риску ухудшилось во всех классах активов», — сообщил он Decrypt. «Когда геополитические риски растут так быстро, учреждения сокращают экспозицию в рискованные активы, и криптовалюта не исключение».
Фьючерсы на нефть выросли примерно на 60% после атаки 28 февраля, достигнув 119 долларов за баррель, затем почти на 14% скорректировались за выходные и торгуются чуть выше 102 долларов.
«Повышение цен на нефть оказывает давление на американские акции и индексы, и это давление теперь напрямую влияет на Bitcoin», — заявил основатель приложения для инвесторов в криптовалюту TYMIO Георгий Вербицкий Decrypt. «В текущей ситуации BTC по-прежнему ведет себя в основном как рискованный актив, поэтому при ослаблении рынков акций криптовалюта обычно следует за ними».
Если ситуация обострится, Bitcoin может столкнуться с краткосрочным давлением на продажу, отметил ведущий аналитик CEX.IO Илья Отыченко. «Первой реакцией финансовых рынков обычно является избегание риска. Инвесторы склонны сокращать экспозицию в волатильные активы», — сказал он Decrypt.
Рандин выразил более осторожное мнение, отметив, что Bitcoin уже показывал слабость до кризиса в Ормузе. «У Bitcoin асимметричная корреляция с акциями — он движется вниз вместе с ними, но не показывает такого же роста», — пояснил он. «Геополитическая эскалация создает препятствия для рискованных активов в целом, и Bitcoin следует за ними».
Бени, однако, интерпретировал динамику иначе. «Продажа Bitcoin институциями во время закрытия Ормузского пролива — это последняя генерация финансов, борющаяся с структурной неактуальностью», — сказал он. «Bitcoin не нуждается в разрешении от тех, кто контролирует морские пути. Именно поэтому эти структуры хотят, чтобы цена Bitcoin была такой, как будто он зависит от них».
Несмотря на краткосрочный энтузиазм в начале недели, доверие инвесторов снизилось. Пользователи предсказательной платформы Myriad, принадлежащей материнской компании Decrypt Dastan, оценивают вероятность роста Bitcoin до 84 000 долларов в 41,6% — по сравнению с 50% на прошлой неделе, что подчеркивает нестабильность настроений.
Эксперты единогласно согласились, что если цены на нефть останутся высокими на фоне продолжающейся неопределенности, это может негативно сказаться на Bitcoin в краткосрочной перспективе.
Косвенным эффектом высоких цен на нефть может стать влияние на инфляционные ожидания и монетарную политику, что может привести к тому, что центральные банки сохранят ставки на текущем уровне — отключая риск-ориентированное поведение инвесторов и переводя капитал из волатильных активов, таких как Bitcoin, в более безопасные инструменты, например, облигации и золото.
Вербицкий подтвердил такую точку зрения. «Поскольку Bitcoin уже показывает признаки структурной слабости, этот макроэкономический прессинг может привести к дальнейшему снижению курса криптовалют, если массовый распродажный настрой на рынках усилится», — отметил он.
