BlackRock: империя ETF на биткоин превысила 100 миллиардов долларов, раскрыт порог в 200 миллиардов долларов

BlackRock и амбиции по доходам от крипто ETF

BlackRock, под руководством CEO Ларри Финка, поставила цель превратить цифровые активы и такие сегменты, как частный рынок, страхование и ETF, в источники дохода в 500 миллионов долларов в год для группы в течение следующих пяти лет. Однако прогресс в области крипто ETF может оказаться быстрее ожидаемого.

IBIT — самый быстрорастущий фонд

iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock превысил отметку в 100 миллиардов долларов активов, показывая рост в несколько раз быстрее предыдущих ETF, став наиболее прибыльным источником сборов в портфеле из более чем 1000 фондов группы. IBIT получит около 47,5 миллиона долларов чистых сборов в 2024 году и около 174,6 миллиона долларов в 2025 году; вместе с фондами Ethereum (ETHA, ETHB) общие сборы за первые два года составят около 241,4 миллиона долларов.

Путь к отметке 500 миллионов долларов в год

При ставке сбора 0,25% каждый 1 миллиард долларов активов приносит примерно 2,5 миллиона долларов ежегодного дохода. Следовательно, чтобы достичь 500 миллионов долларов в год, системе крипто ETF BlackRock потребуется около 200 миллиардов долларов активов под управлением. На момент отчета общий объем активов крипто ETF BlackRock составляет около 61,6 миллиарда долларов (IBIT — примерно 54,64 миллиарда, ETHA — около 6,70 миллиарда, ETHB — около 0,26 миллиарда), что дает примерно 153,7 миллиона долларов ежегодного дохода — еще далеко до отметки в 200 миллиардов.

Два ключевых фактора, влияющих на путь: колебания цен криптовалют (рост цен увеличит текущую стоимость активов) и приток новых средств в фонд. В совокупности они сократят расстояние до порога в 200 миллиардов.

Влияние на рынок и инвесторов

Быстрый рост IBIT вызывает вопросы о устойчивости потока сборов и рисках концентрации. Такой масштаб фонда может изменить динамику спроса и предложения на спотовом рынке и сделать сборы важным фактором оценки для управляющих активами и инвесторов.