Крупнейший производитель специализированных ИИ-чипов Broadcom опубликовал результаты за 2-й квартал фискального 2026 года 3 июня по местному времени: выручка за квартал, завершившийся 3 мая, составила $22,187 млрд — это рост на 48% год к году, но чуть ниже рыночного консенсуса $22,27 млрд; при этом акции компании упали более чем на 13% в ходе пострыночных торгов. Снижение связано с недостижением по выручке и прогнозом по выручке AI-полупроводников на 3-й квартал в размере $16 млрд, что ниже ожиданий рынка $17,2 млрд. Broadcom, лидер в области специализированных интегральных схем для конкретных применений (ASICs), предоставляет интеллектуальную собственность и критически важные технологии для ИИ-чипов крупным технологическим компаниям, позиционируя себя как ключевого бенефициара ускоряющихся расходов на ИИ-инфраструктуру.
Broadcom сообщает о рекордной выручке и прибыли за Q2
За квартал, завершившийся 3 мая, Broadcom зафиксировал чистую прибыль по U.S. GAAP в $9,31 млрд — рост на 88% год к году — и разводнённую прибыль на акцию по non-GAAP $2,44, что на 54% больше год к году и выше рыночного консенсуса $2,40. Президент и CEO Хок Тан заявил: «Благодаря ускорению темпов роста выручки в нашем бизнесе ИИ-полупроводников и сильному операционному рычагу Broadcom добился рекордной выручки, операционной прибыли и свободного денежного потока во 2-м квартале. Выручка полупроводников из ИИ-бизнеса достигла $10,8 млрд — рост на 143% год к году, превысив наши ожидания. Это было главным образом обусловлено продолжающимся ростом спроса со стороны клиентов на пользовательские ИИ-ускорители и продукты для ИИ-сетей».
Компания даёт прогноз по выручке на Q3 выше консенсуса
Broadcom спрогнозировал выручку за 3-й квартал $29,4 млрд — рост на 84% год к году — выше рыночного консенсуса $28,6 млрд, при скорректированной марже прибыли 67%. Хок Тан отметил: «Эта динамика роста сохраняется. Мы ожидаем, что выручка AI-полупроводников в 3-м квартале достигнет $16 млрд — рост более чем на 200% год к году». При этом рынок ожидал, что выручка Broadcom от AI-полупроводников в 3-м квартале составит $17,2 млрд. 3 июня акции Broadcom на Nasdaq закрылись снижением на 0,49% до $479,23 за акцию при общей рыночной капитализации $2,27 трлн. С начала года акции выросли почти на 38%. После публикации отчёта акции упали более чем на 13% в пострыночных торгах.
Выручка AI-полупроводников выросла на 143% год к году в Q2
По сегментам: выручка полупроводникового бизнеса Broadcom за 2-й квартал составила $15,009 млрд — рост на 79% год к году — и обеспечила 68% от общей выручки, что выше консенсуса рынка $14,72 млрд. Выручка от инфраструктурного ПО составила $7,178 млрд — рост на 9% год к году — и дала 32% общей выручки, что ниже консенсуса рынка $7,32 млрд. Несмотря на продолжающийся прогресс в трансформации в поставщика ИИ, Broadcom сталкивается с высокими ожиданиями инвесторов. Хок Тан заявил, что в рамках фискального 2026 года, заканчивающегося в октябре этого года, продажи ИИ-чипов ожидаются на уровне $56 млрд — ниже консенсуса рынка $57,6 млрд.
CEO раскрывает шесть ключевых клиентов по кастомным чипам и портфель заказов
Во время телефонной конференции по итогам квартала Хок Тан заявил, что у Broadcom есть шесть ключевых клиентов по кастомным чипам, включая Google, Meta, Anthropic и OpenAI. Хотя выручка Broadcom от AI-полупроводников за квартал составила $10,8 млрд, заказы в этой сфере уже превысили $30 млрд. В мартовской конференции по итогам квартала Хок Тан говорил, что компания ожидает, что продажи AI-чипов превысят $100 млрд в следующем году. В последнем отчёте компания не стала поднимать эту оценку. Хок Тан лишь заявил, что компания «с очень высокой вероятностью» превзойдёт это ожидание, и спрогнозировал, что выручка от AI-полупроводников будет продолжать расти до фискального 2028 года. Также Хок Тан отметил, что Broadcom «поставляет чипы», а не полностью интегрированные ИИ-системы для клиентов. Он сказал: «Текущие заказы — не на немедленную поставку. Клиенты хотят, чтобы часть заказов была поставлена как можно скорее, но все они понимают, что им нужно решить множество других вопросов до поставки». Хок Тан также сообщил, что, несмотря на «очень значительные» долгосрочные обязательства по контрактам между сторонами, основной крупный клиент Broadcom — Google — стремится диверсифицировать поставщиков чипов, что Broadcom «с самого начала ожидал».
Broadcom объявляет планы развёртывания вычислений на многогигаваттном уровне вместе с партнёрами
Broadcom раскрыл целый ряд планов по развёртыванию вычислений вместе с партнёрами одновременно с отчётом о прибылях. В настоящее время компания участвует в сделке по долговому финансированию примерно на $36 млрд. По данным источников, Apollo Global Management и частная инвестиционная компания Blackstone совместно предоставляют финансирование Anthropic, чтобы помочь покрыть стоимость покупки AI-чипов Google (TPU). Broadcom участвовал в разработке этих чипов и возьмёт на себя частичную ответственность за гарантию платежей в рамках сделки. Хок Тан заявил, что платформа, которую Broadcom создал с этими двумя инвестиционными компаниями, будет поддерживать не только Anthropic, но и его конкурента OpenAI, удовлетворяя растущий спрос на ИИ-вычисления. В рамках этого сотрудничества план заключается в кумулятивном развёртывании более 20 гигаватт (ГВт) вычислительных мощностей к 2028 году. Относительно OpenAI Хок Тан сообщил, что Broadcom уже начал поставки AI-чипов для OpenAI и ожидает выйти на формальное серийное производство позже в этом году. Согласно соглашению, ранее достигнутому между сторонами, Broadcom развернёт 1,3 гигаватта вычислительных мощностей для OpenAI в 2027 году при общей целевой задаче развернуть 10 гигаватт инфраструктуры вычислений к 2029 году. Кроме того, Broadcom развернёт 3 гигаватта вычислительных мощностей для Meta к концу 2028 года, при этом первая партия заказов на 1 гигаватт должна начать поставки во второй половине следующего года. Хок Тан заявил, что сотрудничество с Meta охватывает две ключевые категории продуктов: AI-ускорительные чипы и сетевые чипы.
FAQ
Какие результаты Broadcom за 2-й квартал фискального 2026 года были объявлены 3 июня?
Broadcom сообщил о выручке $22,187 млрд за квартал, завершившийся 3 мая: рост на 48% год к году, но чуть ниже рыночного консенсуса $22,27 млрд. Чистая прибыль по GAAP составила $9,31 млрд — рост на 88% год к году — а разводнённая прибыль на акцию по non-GAAP была $2,44: рост на 54% год к году и выше консенсуса $2,40.
Почему акции Broadcom упали более чем на 13% в пострыночных торгах 3 июня?
Акции снизились, потому что выручка Broadcom за 2-й квартал немного не дотянула до рыночного консенсуса $22,27 млрд, а прогноз по выручке AI-полупроводников на 3-й квартал в размере $16 млрд оказался ниже ожиданий рынка $17,2 млрд, несмотря на то что общий прогноз по выручке за 3-й квартал $29,4 млрд превысил консенсус $28,6 млрд.
