Bybit запустил сервис Bank Triparty 1 июля 2026 года — регулируемое кастодиальное решение, которое позволяет институциональным инвесторам привлекать займы под залог, хранящийся у независимых банков-партнёров. Аккредитованные учреждения вносят доллары США или казначейские векселя США на счета у назначенных Bybit банков-партнёров и получают кредиты в USDT напрямую в свой Unified Trading Account на Bybit, при этом залог остаётся на хранении у стороннего банка на весь срок займа. Эта схема отвечает ключевому требованию институциональных инвесторов — сохранять залог в безопасности у регулируемой третьей стороны, одновременно имея немедленный доступ к торговой ликвидности Bybit, — адаптируя модель трипарти, давно используемую в традиционных финансах, для криптовалютных торговых площадок.
Объяснение операционной механики Bybit Bank Triparty
Структура следует модели трипарти, давно используемой в традиционных финансах, адаптированной для криптотрейдинга. Аккредитованные учреждения вносят доллары США или казначейские векселя США на счета у назначенных Bybit банков-партнёров, описанных как известные международные банки. Этот депозит устанавливает соглашение трипарти, на основании которого Bybit предоставляет одобренную сумму заимствования.
Учреждения получают кредиты в USDT напрямую в свой Unified Trading Account на Bybit, что открывает немедленный доступ к торговым площадкам биржи без перевода залога в какую-либо альтернативную схему. Залог остаётся на хранении у стороннего банка в течение всего срока и никогда не перемещается на биржу. Занятые USDT можно использовать на спотовом, маржинальном, рынке бессрочных контрактов и опционов Bybit.
Bank Triparty решает проблему контрагентского риска для институциональных инвесторов
Центральное преимущество — снижение контрагентского риска. Размещая залог у независимого регулируемого банка-партнёра, а не на бирже, Bank Triparty распределяет контрагентский риск вне биржи. Основной залог учреждения изолирован от балансового риска самой биржи и хранится у регулируемого банка в рамках соглашения трипарти.
Эта структура напрямую отвечает проблеме, которая обострилась в индустрии после крахов 2022 и 2023 годов, когда объединённый или хранящийся на бирже залог оставлял институциональных участников уязвимыми перед несостоятельностью платформы. Хранение залога в независимом банковском кастодиане — это модель, которую всегда использовали традиционные прайм-брокеры, и Bybit внедряет её в криптотрейдинг.
Учреждения сохраняют доходность по казначейским векселям, занимая USDT
Помимо управления рисками, схема построена для эффективности капитала. Учреждения получают немедленное финансирование в USDT без перевода или реструктуризации залога, что снижает комиссии и потенциальные задержки. Поскольку занятая ликвидность поступает напрямую в существующий Unified Trading Account, учреждения могут развернуть дополнительный капитал на рынках Bybit без изменения текущей инфраструктуры или операционной настройки.
Залог в казначейских векселях США продолжает накапливать свою годовую доходность (APR) в течение всего срока кредитования, поэтому учреждения одновременно получают доход по размещённому в банке залогу и открывают себе возможности для заимствования под торговлю. Эта двойная выгода подкрепляется разумными параметрами риска: более низкие коэффициенты залога к кредиту обеспечены денежными средствами в USD и казначейскими ценными бумагами США.
Bybit расширяет институциональный набор продуктов банковским кастодианом
Bank Triparty — последний шаг в серии действий, направленных на углубление институционального предложения Bybit. Биржа расширила свою программу институционального кредитования, уточнила структуру уровней залога и построила архитектуру счетов, позволяющую профессиональным участникам торговать на условиях, близких к традиционным финансам. Биржа также внедрила инструменты институционального контроля в других продуктах, включая AI Subaccount для изоляции торговых агентов и переход к отчётам о непересчитанном открытом интересе для более чистых институциональных данных.
Общая нить — Bybit позиционирует себя для институционального капитала, который вошёл на крипторынки через спотовые ETF и токенизированные реальные активы — капитала, который приносит с собой ожидания традиционных финансов в отношении кастодиана, контрагентского риска и отчётности. Bank Triparty — прямой ответ на эти ожидания, импортирующий расчётную структуру, которую учреждения уже понимают, вместо того чтобы просить их принимать залог на бирже. Он также появляется на фоне ужесточения институциональной дисциплины по управлению рисками; недавняя работа Galaxy Research по крипто-кредитному плечу зафиксировала широкое движение в сторону более качественного залога и отказа от недостаточно обеспеченного кредитования, характерного для более ранних циклов.
Регистрация осуществляется через специального менеджера по работе с клиентами Bybit, а заимствование использует более низкие коэффициенты залога к кредиту, обеспеченные денежными средствами и казначейскими векселями.
FAQ
Что такое Bybit Bank Triparty?
Bank Triparty — это регулируемый кастодиальный сервис, запущенный Bybit 1 июля 2026 года. Он позволяет аккредитованным учреждениям вносить доллары США или казначейские векселя США на счета у независимых регулируемых банков-партнёров и получать кредиты в USDT напрямую в свой Unified Trading Account на Bybit, при этом залог остаётся на хранении у стороннего банка на весь срок займа.
Как Bank Triparty снижает контрагентский риск для учреждений?
Храня залог у независимого регулируемого банка-партнёра, а не на бирже, Bank Triparty распределяет контрагентский риск вне биржи. Основной залог учреждения хранится у регулируемого банка в рамках соглашения трипарти, изолируя его от балансового риска биржи, одновременно обеспечивая доступ к торговле.
Могут ли учреждения получать доход по залогу, одновременно занимая через Bank Triparty?
Да. Залог в казначейских векселях США продолжает накапливать свою годовую доходность (APR) в течение всего срока кредитования. Это позволяет учреждениям получать доход по залогу, размещённому у банка-партнёра, одновременно разворачивая занятые USDT на спотовом, маржинальном, рынке бессрочных контрактов и опционов Bybit — залог фактически работает одновременно в двух местах.
