Крипто резко падает: 349 миллионов долларов США ликвидировано, рынок в панике?

Биткоин и Ethereum одновременно резко падают, когда за 24 часа было уничтожено 349 миллионов долларов позиций по деривативам. Funding Rate снова уходит в минус, глубинные риски снижения ещё не закончились.

Крипторынок только что пережил очередной мощный виток распродажи, что спровоцировало волну массовых ликвидаций на рынке деривативов. За 24 часа общая стоимость позиций, которую смело, достигла 349,84 миллиона долларов, отражая предельно оборонительное состояние потока спекулятивного капитала. Давление снижения возникло одновременно с геополитическим шоком и настроениями risk-off на всём рынке финансовых активов.

Иллюстрация к распродаже, из-за которой сотни миллионов долларов по криптопозициям были ликвидированы.

Макро-давление напрямую бьёт по склонности к риску

За последние 24 часа общая капитализация крипторынка снизилась на 3,22%, при этом Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) соответственно потеряли 3,89% и 3,63%. BTC упал в район дна 66.200 USD, но всё ещё не пробил уровень 65.000 USD, установленный 29/3. Это показывает, что сила продаж нарастает, однако краткосрочная поддержка пока не полностью рухнула.

График от Kobeissi Letter показывает негативную реакцию традиционного рынка после выступления президента Трампа.

Основной катализатор пришёл из выступления президента Дональда Трампа, когда американский фондовый рынок сразу отреагировал негативно. Согласно Kobeissi Letter, индекс S&P 500 за считанные менее чем 30 минут испарил 550 миллиардов долларов капитализации. Таким образом макро-среда быстро перешла в режим избегания риска, оказывая прямое давление на крипто.

Кроме того, жёсткие заявления, направленные против Ирана, и риск того, что конфликт затянется ещё на «две-три недели», подстегнули рост цен на нефть до 107,65 USD за баррель. Сильный рост цен на энергоносители обычно вызывает опасения по поводу инфляции и ослабляет склонность к инвестициям в высоковолатильные активы. Для крипто это неблагоприятная комбинация: при этом одновременно теряете поток спекулятивного капитала и испытываете давление со стороны глобальных рыночных настроений.

Отметим, что эффект этого шока, скорее всего, ещё не до конца и сразу отражается в цене. Задержка в изменениях по нефти, инфляционных ожиданиях и стоимости капитала может создавать дополнительное давление на рискованные активы в ближайшие недели. В таком сценарии Bitcoin вполне может быть затянут в ещё более глубокую фазу capitulation (капитуляции по циклу).

349 миллионов долларов ликвидаций: больше всего пострадала сторона Long

Данные CoinGlass показывают, что совокупные ликвидации по всему рынку составили 349,84 миллиона USD за 24 часа. Ethereum лидирует с 90,83 миллиона USD уничтоженных позиций, тогда как Bitcoin занимает второе место с 80,89 миллиона USD. Эти цифры указывают на то, что плечо всё ещё достаточно «жирное» и сейчас выдавливается (разрешается) в среде сильной волатильности.

Сторона Long — это группа, которая понесла основную потерю в этой волне снижения. Это отражает реальность, что многие трейдеры всё ещё ставят на короткий отскок, однако рынок реагирует в противоположном направлении. Когда цена падает при высоком плече, эффект домино от вынужденных ликвидаций обычно усиливает амплитуду снижения.

Взвешенный Funding Rate по Open Interest показывает, что краткосрочные настроения сильно смещены в сторону продавцов.

После 28/3 Funding Rate вернулся в отрицательную зону — это очень важный сигнал для рынка perpetuals (вечных фьючерсных контрактов). При отрицательном Funding Rate цена perpetuals торгуется ниже цены спот, что отражает медвежий настрой (pеcheтливый пессимизм) в краткосрочной перспективе. Обычно это признак того, что участники рынка готовы платить комиссию, чтобы держать больше Short-позиций, чем Long-позиций.

Структура цены Bitcoin всё ещё склоняется к снижению

Последняя волна продаж не появилась случайно — она вписывается в затянувшийся тренд ослабления Bitcoin. Если сузить взгляд до последних недель, текущее падение ещё недостаточно, чтобы полностью изменить общую картину, но заметно ухудшило структуру в краткосрочном периоде. Ключевой уровень, за которым нужно следить, — 65.600 USD: если свеча 4 часа закроется ниже этой зоны, это подтвердит переход swing structure в медвежье состояние.

4-часовой график BTC/USDT показывает, что зона 69.000 USD играет роль очень сильного сопротивления.

Зона предложения 69.000 USD полностью отвергла попытки роста со стороны покупателей. Отбой отсюда заставляет внутреннюю структуру продолжать ухудшаться и повышает вероятность того, что BTC вернётся к проверке локального дна в районе 65.000 USD. Если давление продаж продолжит расширяться, следующей зоной поддержке, к которой рынок может направиться, станет уровень 63.300 USD.

Текущий поток денег не показывает сигналов, что убедительный разворот готов. Отрицательный Funding Rate, рост ликвидаций Long и одновременная реакция risk-off со стороны макро-рынка образуют единый пакет медвежьих сигналов. В краткосрочной перспективе любой отскок Bitcoin может продолжать рассматриваться как возможность для продавцов вновь перераспределить позиции.