Объем фьючерсов Ethereum резко возрастает по мере ослабления спроса на спот

• Объем фьючерсов на Ethereum на Binance сейчас превышает спотовую торговлю более чем в 6 раз, что свидетельствует о доминировании деривативов.

• Открытый интерес снизился примерно на 400 000 ETH с января, несмотря на активную торговлю деривативами.

• Рост цен на нефть, данные по инфляции и геополитическая напряженность продолжают снижать аппетит к рисковым активам.

Рынок деривативов Ethereum быстро расширяется, в то время как спрос на спотовую торговлю ослабевает, сообщает аналитик CryptoQuant Darkfost. Он отметил, что объем фьючерсной торговли на Binance сейчас превышает спотовый более чем в шесть раз. Этот сдвиг происходит на фоне роста цен на нефть, устойчивых данных по инфляции и геополитической напряженности, которые отталкивают инвесторов от рисковых активов.

Доминирование фьючерсов в торговле Ethereum

Darkfost сообщил о значительном дисбалансе между спотовым и фьючерсным рынками Ethereum. По его словам, сейчас торговля фьючерсами доминирует в транзакциях ETH на Binance. В настоящее время объем фьючерсов превышает спотовый более чем в шесть раз.

Этот показатель достиг своего минимального уровня с 2023 года. Стоит отметить, что это изменение произошло несмотря на снижение открытого интереса. Открытый интерес по фьючерсам на Ethereum на Binance снизился примерно на 400 000 ETH с января.

При текущих рыночных ценах это снижение составляет почти 4 миллиарда долларов. Однако активность торговли деривативами остается высокой по сравнению с спотовыми сделками. По словам Darkfost, этот дисбаланс отражает слабый спрос на спотовом рынке.

Аналитик добавил, что осторожность институциональных инвесторов также может влиять на торговое поведение. Darkfost отметил, что возможные продажи Ethereum со стороны Ethereum Foundation или Виталика Бутерина могут способствовать осторожности инвесторов.

Макроэкономические факторы влияют на рисковые активы

В то же время, более широкие экономические условия продолжают оказывать влияние на крипторынки. По словам Darkfost, рост цен на нефть усилил макроэкономическое давление. Цены на нефть выросли на фоне обострения напряженности между США и Ираном.

В результате этот рост добавляет давления уже на уязвимую экономическую ситуацию. Недавние данные по инфляции также остаются высокими. Индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,5% в годовом выражении на прошлой неделе.

Между тем, базовая инфляция по личным расходам (PCE) составила 3,1% в годовом выражении. Эти показатели создают давление на политиков и финансовые рынки. По словам Darkfost, повышение цен на нефть может повлиять на данные по инфляции за март и апрель.

В результате инвесторы сократили свою экспозицию к рисковым активам. Особенно заметен этот сдвиг на фоне укрепления доллара США и роста доходности долгосрочных облигаций.

Структура цены Ethereum показывает волатильность

Между тем, график цены Ethereum отражает недавнюю волатильность рынка. Ранее актив торговался выше 4400 долларов, прежде чем начать длительный спад. В октябре и ноябре происходили несколько краткосрочных ралли.

Источник: Santiment

Однако каждое восстановление не смогло вернуть цену выше 200-дневной скользящей средней. К ноябрю 50-дневная скользящая средняя пересекла 200-дневную снизу вверх, что усилило нисходящую динамику.

Позже Ethereum резко упал с примерно 3000 долларов до минимума около 1820 долларов. После снижения цены стабилизировались в диапазоне между 1900 и 2100 долларов. Ethereum отскочил к уровню около 2246 долларов. Актив также поднялся выше 50-дневной скользящей средней около 2058 долларов.