Биржевой бенчмарк — апрель 2025

Что нужно знать:

Мы рады поделиться результатами нашего апрельского бенчмарка Exchange Benchmark за 2025 год (ранее публиковался CCData) — нашего полугодового отчёта, который предоставляет надежную основу для оценки рисков, связанных с биржами цифровых активов.

Благодаря тысячам часов углублённых исследований Exchange Benchmark оценивает более 100 качественных и количественных показателей, применяя нашу уникальную методику начисления баллов, чтобы выставлять каждой бирже оценку (AA-F). Такой всеобъемлющий подход позволяет инвесторам, регуляторам и участникам рынка принимать более взвешенные решения в этой динамичной отрасли.

В этом последнем выпуске Binance занимает первое место по наивысшему совокупному спотовому баллу (90.1), далее следуют Coinbase (89.8), Bitstamp (88.4) и Kraken (84.5) — все они получили статус AA.

Ключевые выводы:

• Качество бирж продолжает улучшаться: сейчас 19 бирж оцениваются как BB или выше — по сравнению с 16 в ноябре 2024 года
• Регуляторная зрелость растёт: более 50% бирж, попавших в бенчмарк, теперь лицензированы в рамках более широких рыночных или режима виртуальных активов
• Соединённые Штаты сохраняют регуляторное лидерство: 60 регистраций бирж по объединённым федеральным (FinCEN) и лицензированию на уровне штатов
• Рост внедрения институциональной инфраструктуры на биржах верхнего уровня: 83% бирж с рейтингом A и 67% бирж с рейтингом AA поддерживают решения третьего лица по кастодиальному хранению
• Лучшие практики по безопасности распределены по уровню качества: внедрение Proof of Reserves является универсальным среди бирж AA, A и BB, но значительно снижается на более низких рейтингах
• Исторические уязвимости безопасности остаются заметными: 30% бирж, попавших в бенчмарк, сталкивались как минимум с одним взломом с 2015 года
• Требования KYC становятся всё более строгими: 72% бирж, попавших в бенчмарк, применяют строгие требования верификации для всех депозитов и выводов