GameStop превратил свой запас биткоинов на 368 миллионов долларов в стратегию получения дохода от опционов

Масштабная сделка по переводу биткоинов GameStop (GME) на сумму 420 миллионов долларов США ранее в этом году не была выходом — но компания больше не держит эти монеты.

В своем ежегодном отчете, поданном во вторник, розничный продавец видеоигр сообщил, что 4 709 BTC — из 4 710 монет — были заложены на криптовалютной бирже Coinbase (COIN) в рамках стратегии over-the-counter covered-call strategy.

Это раскрытие дает более ясное объяснение январскому кошельку, в котором было показано, что GameStop переместил почти всю свою позицию по биткоинам на Coinbase Prime. Эта мера вызвала спекуляции о том, что компания готовится продать свои активы. Особенно учитывая, что казначейские фирмы цифровых активов сталкиваются с растущим давлением из-за падения цен на криптовалюты, что вызывает вопросы о том, сокращает ли GameStop риски.

Стратегия с опционами на BTC

Вместо этого компания написала короткосрочные колл-опционы на свои биткоины с ценами исполнения от 105 000 до 110 000 долларов и сроками истечения до конца марта.

Эта сделка была направлена на получение дохода от премий по опционам при ограничении прибыли выше указанных уровней.

В отчете указано обязательство в размере 0,7 миллиона долларов, связанное с опционами, и нереализованная прибыль в размере 2,3 миллиона долларов. Также сообщается, что после окончания финансового года 31 января часть контрактов over-the-counter covered-call strategy истекла без исполнения, а связанный залог остался у Coinbase Credit.

Больше не держит биткоины

Структура также изменила способ учета своих активов.

Поскольку Coinbase может реиспользовать или перераспределять заложенные биткоины, компания больше не классифицирует эти активы как прямо принадлежащие ей. Теперь она учитывает receivable — право на возврат эквивалентных BTC позже.

Это заметный сдвиг по сравнению со стратегией buy-and-hold. Хотя GameStop заявил, что его экономическая экспозиция остается аналогичной владению биткоинами напрямую, позиция больше не является свободной от обременений. Она находится у контрагента и связана с деривативами.

Компания сообщила, что receivables, связанные с заложенными биткоинами, на конец финансового года оценивались в 368,3 миллиона долларов. Также она зафиксировала нереализованный убыток в размере 59,7 миллиона долларов, связанный с падением цены биткоина.