Goldman Sachs: ралли в полупроводниках должно продолжиться, поскольку фонды выкупают акции компаний по хранению и оборудованию

По данным Goldman Sachs от 23 июля, торговый стол банка считает, что отскок в полупроводниках, вероятно, продолжится. В отчёте отмечается, что хедж-фонды сократили примерно на 80% свои совокупные чистые лонг-позиции по глобальным акциям полупроводников и оборудования с середины июня, но за последние один-два дня фонды возобновили покупки. Наиболее концентрированные покупки идут в ранее сильнее пострадавшие сегменты хранения данных и полупроводникового оборудования.

Goldman Sachs указал на недавнюю активность покупок в акциях хранения STX, WDC, MU и SNDK, а также в акциях оборудования AMAT, ASML и LRCX. Глобальная чистая позиция в полупроводниках снизилась с пиковых 24% в июне до примерно 19% от глобальной Prime Book, хотя она по-прежнему находится на 84-м процентиле за один год и на 97-м процентиле за пять лет. Банк оценил, что хотя позиционирование в полупроводниках остаётся повышенным, чрезмерная скученность уже ослабла, и при условии отсутствия дальнейшего ухудшения по отчётности или по ИИ-capex некоторые фонды могут избирательно вернуть позиции в наиболее пострадавшие, но фундаментально поддержанные области.