По данным Goldman Sachs, достижение 10-летней доходностью U.S. Treasury уровня 5% представляет собой критический системный порог риска для американских акций, как подчеркнул главный трейдер банка Тони Пасквариелло. Используя исторические данные и количественные модели, Goldman выяснил, что лишь когда 10-летняя доходность вырастает примерно на два стандартных отклонения в течение одного месяца, фондовый рынок сталкивается со структурным давлением на оценку; текущий экономический фон указывает, что этот панический порог составляет около 5%. Хотя недавняя переоценка на рынке долга на фоне более медленного снижения инфляции и опасений по поводу фискального дефицита подняла кривую доходности, эта критическая линия по-прежнему находится на безопасном расстоянии. Goldman также отметил, что сильные циклы капитальных затрат, стимулируемые ИИ, обеспечивают ключевую поддержку акциям: глобальные облачные провайдеры для гипермасштабируемых компаний, как ожидается, превысят $1 триллион в capex к 2027 году, компенсируя часть давления на оценку со стороны растущих ставок.

Посмотреть источник

Дисклеймер: Информация на этой странице может быть получена из источников третьих сторон и предоставляется только для ознакомления. Она не отражает взгляды или мнения Gate и не является финансовой, инвестиционной или юридической рекомендацией. Торговля виртуальными активами связана с высоким риском. Пожалуйста, не основывайте свои решения исключительно на данных этой страницы. Подробнее смотрите в Дисклеймере.

Связанные новости

3ч назад

Goldman Sachs предупреждает, что рост капитальных затрат на ИИ приведёт к снижению ROE гиперскейлеров на 700 базисных пунктов

17ч назад

Доходность 10-летних казначейских облигаций США падает на 6 базисных пунктов до 4,4197% сегодня, фиксируя минимум за месяц

20ч назад

Фьючерсы на U.S. 10-летние казначейские облигации растут на 10 пунктов 15 июня на фоне снижения ожиданий повышения ставки ФРС

21ч назад

Goldman Sachs предупреждает, что оценка акций в США окажется под риском, если доходность 10-летних казначейских облигаций достигнет 5%, впереди первого заседания FOMC, на котором выступит Уорш

06-13 15:13

Доходности казначейских облигаций США достигли максимума времен биткоин-эры на уровне 4,5–5%, оказывая давление на рискованные активы

Детальный анализ