Gondor запускает V1 маржинальный аккаунт для заимствования Polymarket при кросс-портфельном заимствовании

Polymarket-ориентированный DeFi-стартап Gondor представил v1 — первый маржинальный аккаунт для Polymarket, объявив об этом в понедельник через X. Продукт позволяет пользователям перекрестно закладывать позиции Polymarket, чтобы занимать под весь портфель, и использовать кредит для покупки большего числа акций. Это развитие устраняет ограничения, которые Gondor выявила во время бета-фазы семь месяцев назад: изолированный леверидж подвергал кредиторов высокому риску гэпов на рынках бинарных прогнозов. Рынки прогнозов вроде Polymarket обычно полностью обеспечены залогом: пользователям требуется внести всю сумму заранее и «заморозить» капитал до разрешения события.

Gondor объявляет продукт v1 с кросс-маржой для Polymarket

Gondor v1 — значительный шаг вперёд по сравнению с бета-продуктом компании, стартовавшим семь месяцев назад и ориентированным на заимствование под отдельные позиции. Новое предложение позволит пользователям перекрестно закладывать свои позиции Polymarket, чтобы занимать под весь портфель, и использовать кредит для покупки большего числа акций, говорится в объявлении.

Пользователи смогут внести свои акции Polymarket в единый, некастодиальный маржинальный аккаунт, чтобы получить кредитную линию, которая работает как наличные для покупки дополнительных позиций непосредственно в рамках платформы. Кросс-маржа рассчитывается по состоянию здоровья всего аккаунта — аналогично тому, как прайм-брокеры могут выдавать кредит, опираясь на диверсифицированные портфели своих клиентов.

Бета-фаза выявила ограничения изолированного левериджа

Первая итерация Gondor позволяла пользователям брать займы под отдельные позиции, освобождая капитал без необходимости срочной продажи. Однако компания заметила ограничения во время их бета-фазы: изолированный леверидж подвергал кредиторов высокому риску гэпов на рынках бинарных прогнозов, где одна позиция может быстро потерять почти всю стоимость.

«Пока мы тестировали систему, стало ясно, что последствия выходят за рамки ставок по процентам», — написала Gondor. «Чтобы оставаться устойчивыми, изолированный леверидж должен быть ограничен небольшой группой высоколиквидных рынков, экспозиция должна быть ограничена, и многие позиции не могли вообще поддерживать заимствование».

Команда отметила, что «чем безопаснее изолированная система кредитования, тем более ограничительным и дорогим становится заимствование», добавив: «Вы либо защищаете кредиторов, либо даёте заёмщикам хороший UX, но не то и другое одновременно».

«Кросс-маржирование решает ключевые проблемы изолированного левериджа», — написала Gondor. «Оно позволяет безопасно увеличивать объём маржи при более низких ставках, поддерживает более широкий спектр рынков и позволяет заёмщикам удерживать позиции до разрешения. Самое важное — кросс-маржирование — это масштабируемая модель: беспроигрышный вариант для обеих сторон — кредиторов и заёмщиков».

График запуска v1 и метрики эффективности бета-фазы

Ожидается, что v1 будет запущен публично в сентябре: частный период тестирования начнётся на следующей неделе, говорится в объявлении. Команда утверждает, что бета Gondor привлекла более 150 000 регистраций в лист ожидания.

Движение происходит на фоне роста интереса к рынкам прогнозов: Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) заявляла, что это представляет собой инновационную новую категорию деривативов, которая может улучшать ценообразование и агрегацию информации.

Backpack Exchange ранее в этом году запустила похожую систему

Gondor не первая, кто экспериментирует с маржой на рынках прогнозов. Ранее в этом году Backpack Exchange — криптобиржа, основанная бывшими сотрудниками FTX, — запустила частную бета-версию своей «Unified Prediction Portfolio», которая включает систему кросс-маржи для выбранных трейдеров.

Gondor привлекла $2,5 млн на seed-раунде

Стартап привлёк seed-раунд на $2,5 млн при поддержке Prelude, Maven 11 и Castle Island Ventures, сообщается на его сайте.

FAQ

Что Gondor объявила в понедельник?

Gondor объявила о запуске v1 — первого маржинального аккаунта для Polymarket — через X в понедельник. Продукт позволяет пользователям перекрестно закладывать позиции Polymarket, чтобы занимать под весь портфель, и использовать кредит для покупки большего числа акций.

Когда Gondor v1 будет запущен публично?

Ожидается, что v1 будет запущен публично в сентябре: частный период тестирования начнётся на следующей неделе.