Джейми Даймон сигнализирует о выходе JPMorgan на рынок прогнозов по мере роста конкуренции

Генеральный директор JPMorgan (JPM) Джейми Даймон сказал, что банк рассматривает возможность выхода в пространство предсказательных рынков, сигнализируя о растущем интересе со стороны крупных финансовых институтов к сектору, который быстро расширился в последние месяцы, включая компании, ориентированные на криптовалюты.

«Возможно, однажды мы сделаем что-то подобное», — сказал Даймон в эфире CBS во вторник, при этом исключив предложение рынков в спорте или политике.

«Есть целый ряд вещей, которые мы не будем делать. И, очевидно, у нас строгие правила в отношении инсайдерской информации».

Goldman Sachs (GS) также выразил схожие амбиции. Генеральный директор Дэвид Соломон сказал во время январского отчётного звонка банка, что компания активно изучает это направление. «Я лично встречался с двумя крупными компаниями по предсказательным рынкам и с их руководством за последние две недели и провёл с каждой по паре часов, чтобы узнать больше об этом», — сказал он/ «У нас здесь есть команда людей, которые тратят время на общение с ними и оценивают это».

Эти комментарии подчёркивают, насколько быстро развивается сектор. Не так давно предсказательные рынки были нишевым уголком финансов, доминировали на котором всего два заслуживающих доверия игрока: Polymarket и Kalshi. Сегодня конкуренция усиливается в стремительном темпе.

Несколько платформ, ориентированных на криптовалюты, включая Coinbase (COIN) и Robinhood (HOOD), интегрировали торговлю на предсказательных рынках в свои предложения, расширив доступ для розничных пользователей и увеличив общую активность на рынке.

В то же время ранние лидеры продолжают расти. Polymarket заключил крупные партнёрства и привлёк инвестиции, включая связи с Intercontinental Exchange — материнской компанией New York Stock Exchange. Считается, что компания оценивается примерно в $20 миллиардов. Соперничающая платформа Kalshi недавно достигла оценки в $22 миллиарда после раунда финансирования, возглавленного Coatue Management.

Эти две платформы используют разные технологические подходы. Polymarket работает на инфраструктуре блокчейна, применяя сети вроде Polygon (POL), чтобы фиксировать сделки и урегулировать позиции через смарт-контракты. Пользователи вносят стейблкоины, делают ставки на исходы событий и получают автоматические выплаты на основе подтверждённых результатов.

Kalshi не использует технологию блокчейна: вместо этого он работает скорее как традиционная биржа, предлагая контрактные продукты на события в рамках регулируемой модели с централизованным сопоставлением заявок и расчётами.

Остаётся неясным, как JPMorgan или Goldman Sachs могли бы структурировать собственные предложения, в частности, будут ли они внедрять системы на основе блокчейна или придерживаться традиционной инфраструктуры.

Регулирование остаётся ключевой неопределённостью. Правовой статус предсказательных рынков в США всё ещё развивается, особенно в части того, какие типы событий могут быть предложены и как классифицируются контракты. Крупные банки, вероятно, будут ждать более чётких указаний, прежде чем запускать продукты.

В начале этого месяца Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) предприняла два значительных шага в сторону создания регуляторной основы для предсказательных рынков, сигнализируя о том, что надзор за сектором начинает формироваться.