Государственные облигации Японии подверглись сильному давлению продаж 6 июля: доходность 10-летних бумаг взлетела до 2,830% внутридневно — максимального уровня с октября 1996 года. Скачок последовал за объявлением премьер-министра Такаити Санаэ о ежегодном плане фискального расширения на 10 триллионов иен, удалившем предыдущие формулировки о «бюджетной консолидации» из политических документов. Курс иены к доллару одновременно пробил отметку 162 иены на токийской сессии, приблизившись к самому слабому уровню за 40 лет после Соглашения «Плаза» 1986 года. Двойной коллапс японских облигаций и валюты аналитики называют худшим одновременным снижением почти за четыре десятилетия.
Доходность 10-летних японских облигаций достигла 2,830% на фоне опасений фискального расширения
Доходность 10-летних японских государственных облигаций достигла 2,830% в ходе внутридневных торгов 6 июля, что стало максимальным уровнем с октября 1996 года. Правительство Такаити Санаэ официально объявило о плане фискальных расходов на 10 триллионов иен (примерно 9,45 триллиона вон) ежегодно начиная со следующего года. В исходной структуре политики были удалены ссылки на «бюджетную консолидацию», которые включались в правительственные принципы управления финансами вплоть до прошлого года. Этот сдвиг политики спровоцировал масштабные продажи японских государственных облигаций. Курс иены к доллару на токийском валютном рынке внутридневно превысил 162 иены, приблизившись к самому низкому уровню с момента Соглашения «Плаза» 1986 года.
Задержка AI-стойки NVIDIA вызвала распродажу азиатских технологических акций
Аналитическая фирма SemiAnalysis сообщила, что следующее поколение AI-стойки NVIDIA «Kaiber NVL144» задерживается более чем на 12 месяцев, а запуск перенесен на 2028 год. Kaiber NVL144 разрабатывается как AI-стойка нового поколения, объединяющая 144 чипа Rubin Ultra для работы в качестве единого массивного компьютера. Причинами задержки названы недостаточная возможность массового производства многослойных печатных плат (PCB) и незавершенные оптические соединения для устройств сверхскоростного межсоединения (NVSwitch). Планы по объединению двух стоек для расширения масштаба также отменены, что откладывает расширение AI-центров обработки данных, подчеркнутое генеральным директором Дженсеном Хуангом, как минимум на один год. Азиатские акции, для которых NVIDIA является крупным заказчиком, включая японского производителя PCB Ibiden и гонконгскую Kingboard Laminates Holdings, обвалились более чем на 10% внутридневно.
SK Hynix планирует листинг ADR на NASDAQ на сумму 28,1 миллиарда долларов
SK Hynix (000660) планирует разместить американские депозитарные расписки (ADR) на NASDAQ 10 июля с оценкой в 28,1 миллиарда долларов (43,14 триллиона вон). Это станет крупнейшим листингом иностранной компании в США, превзойдя Alibaba (25 миллиардов долларов) и Aramco (25,6 миллиарда долларов). Форвардный коэффициент цена/прибыль (PER) SK Hynix на 2026 год составляет 7,42 раза, что ниже показателя третьего по величине производителя памяти Micron — 9,44 раза. Тайваньская TSMC в последние периоды поддерживает премию ADR более 10% к своим местным акциям. Ожидается, что корейский рынок будет более открытым, чем тайваньский, с более легким взаимным обменом между местными акциями и ADR. Квалификация для включения в такие крупные индексы, как NASDAQ 100, должна породить механический спрос со стороны биржевых инвестиционных фондов (ETF), отслеживающих эти индексы.
ОПЕК+ увеличивает квоты на добычу на фоне снижения цен на нефть
Международные цены на нефть вернулись к довоенным уровням Ирана в верхнем диапазоне 60 долларов за баррель. ОПЕК+ (Организация стран-экспортеров нефти и союзные нефтедобывающие государства) согласилась увеличить ежедневные квоты добычи на 188 000 баррелей начиная с августа, продолжив пятимесячный тренд роста добычи. Брент зафиксировала 71,61 доллара за баррель, а американская WTI — 68,30 доллара за баррель внутридневно 6 июля. Морской импорт сырой нефти Китая в июне достиг 5,84 миллиона баррелей в сутки — самого низкого уровня за 10 лет. Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ), вышедшие из ОПЕК, имеют потенциал для расширения добычи, и на это накладывается увеличение экспорта России, что вызывает опасения переизбытка предложения.
Ли Джэ Ён вылетает на конференцию Sun Valley в США
Председатель Samsung Electronics Ли Джэ Ён вылетел 6 июля на конференцию Sun Valley в США. Конференция Sun Valley — это частное мероприятие, проводимое ежегодно с 1983 года американским инвестиционным банком Allen & Company, где руководители мировых технологических гигантов и представители инвестиционной индустрии обсуждают стратегическое сотрудничество и слияния и поглощения (M&A). Ожидается, что председатель Ли встретится с генеральным директором Meta Марком Цукербергом, генеральным директором OpenAI Сэмом Альтманом и генеральным директором Amazon Энди Джасси для обсуждения расширения долгосрочных соглашений о поставках (LTA) памяти для AI. Контракты на поставку памяти Samsung Electronics, подписанные во втором квартале этого года, включали примерно 30% долю LTA. Подразделение контрактного производства полупроводников (foundry) Samsung Electronics рассматривает соглашения о контрактном производстве чипов AI следующего поколения с Anthropic и Meta после Tesla и IBM.
Вопросы и ответы
В: Что привело к росту доходности 10-летних японских облигаций до максимума с 1996 года?
О: 6 июля доходность 10-летних японских государственных облигаций достигла 2,830% внутридневно после объявления премьер-министра Такаити Санаэ о ежегодном плане фискального расширения на 10 триллионов иен, который удалил из политических документов формулировки о «бюджетной консолидации».
В: Почему запуск AI-стойки NVIDIA Kaiber NVL144 перенесен на 2028 год?
О: SemiAnalysis сообщила, что недостаточная возможность массового производства многослойных печатных плат (PCB) и незавершенные оптические соединения для устройств сверхскоростного межсоединения (NVSwitch) стали причиной задержки более чем на 12 месяцев.
В: Когда SK Hynix планирует разместить ADR на NASDAQ?
О: SK Hynix планирует разместить американские депозитарные расписки (ADR) на NASDAQ 10 июля с оценкой в 28,1 миллиарда долларов (43,14 триллиона вон).
