JPMorgan предупреждает: на этой неделе акции полупроводников могут столкнуться с риском шокового удара по VaR, поскольку волатильность резко растёт

По мнению стратегов JPMorgan Chase во главе с Николаосом Панагирцоглу, рост волатильности в полупроводниковых акциях на этой неделе провоцирует VaR-шоковые риски, которые могут заставить инвесторов сокращать позиции. VaR-шок (Value at Risk, «стоимость под риском») возникает, когда рыночные колебания выводят портфели за пределы заранее установленных лимитов риска, побуждая инвесторов урезать позиции, даже если они сохраняют бычьи ожидания.

Стратеги отметили, что доля полупроводниковых акций в глобальных индексах выросла в 6 раз быстрее, чем их вклад в выручку — вдвое больше, чем соотношение, наблюдавшееся у техноакций Magnificent Seven. Опрос Bank of America показал, что длинные позиции в полупроводниковом секторе стали самой переполненной сделкой среди управляющих фондов.