Руководитель PB-отдела KB Bank: держите 30% наличных, балансируйте портфель на фоне роста корейских акций

Ким Хён-соп, руководитель Центра Gold & Wise The First Dogok банка KB Kookmin, 9-го числа посоветовал, что в текущем рывке рынка важнее поддерживать баланс портфеля, чем выбирать отдельные акции. В интервью Yonhap Infomax Ким порекомендовал держать около 30% активов в наличных для сохранения стратегической гибкости, поскольку интерес клиентов смещается с депозитов на акции. Это происходит на фоне продолжительных ростов корейских акций, что побуждает клиентов банка перераспределять средства из недвижимости и срочных вкладов в продукты, связанные с акциями, при этом поздние участники проявляют повышенную чувствительность к рыночной волатильности.

Руководитель PB банка KB рекомендует держать 30% наличных во время ралли акций

Ким Хён-соп, обладающий 30-летним опытом работы в банковской сфере, из которых 20 лет — в частном банкинге, заявил, что в текущих условиях важнее поддерживать соотношение активов в портфеле, чем выбирать конкретные активы. «На таком рынке, как этот, важнее сохранять соотношение активов в портфеле, чем подбирать хорошие активы», — сказал Ким. «Держание примерно 30% в наличных обеспечивает психологическую и стратегическую гибкость». Он подчеркнул, что основные принципы управления активами — диверсификация по классам активов и правильное время входа, а не попытки тайминга отдельных ценных бумаг.

Ким описал стандартную структуру портфеля, включающую срочные вклады и другие наличные эквиваленты, а также облигации, активы в долларах и золото. Конкретное распределение зависит от толерантности клиента к риску, инвестиционного горизонта и текущих активов, однако основной принцип — избегать чрезмерной концентрации в одном классе активов.

Ким Хён-соп, руководитель Центра Gold & Wise The First Dogok банка KB Kookmin. Фото: Юн Суль-ги

Клиентские средства перераспределяются с депозитов в корейские акции

Ким подтвердил, что интерес клиентов за последние месяцы однозначно сместился в сторону рынка акций. «Клиенты банка обычно сосредоточены на налогах, налоговых льготах и стабильности, но в последнее время интерес к Korean stocks index явно вырос», — отметил он. «Некоторые клиенты, продав недвижимость, теперь хотят вложить часть средств в финансовые активы, особенно в продукты, связанные с акциями».

Ким отметил, что клиенты, ранее избегавшие инвестиций в акции, начали проявлять интерес после продолжительных ростов Korean stocks index и связанных новостных сообщений. Он подчеркнул разницу в поведении между ранними и поздними участниками: инвесторы, начавшие в прошлом году, сохраняют спокойствие при небольших коррекциях, тогда как те, кто вошёл на вершинах, испытывают разочарование даже при умеренных откатах индексов.

Перспективы Semiconductor sector положительные, с осторожностью к волатильности

Ким оценил долгосрочное направление корейских акций как позитивное, особенно для Semiconductor sector. Он назвал крупные инвестиции в дата-центры технологических гигантов, долгосрочные контракты и рост цен на память факторами, поддерживающими развитие сектора в следующем году. Однако он предупредил, что масштаб недавних прибылей увеличивает вероятность краткосрочной волатильности.

«В первой половине я объяснял клиентам такие переменные, как бремя процентных ставок и крупные IPO, которые могут вызвать рыночные движения, и рекомендовал частичную фиксацию прибыли», — сказал Ким. «Даже в июне я советовал конвертировать 10–20% сильно выросших позиций в полупроводниках в наличные, поскольку переменные вроде ставок и крупных IPO могут стать триггерами рынка, и за ними нужно постоянно следить».

Ким предостерёг от концентрации исключительно в полупроводниках, несмотря на их ведущую роль. «Хотя полупроводники останутся основной темой, я также обсуждаю с клиентами сферы ядерной энергетики, обороны, судостроения и косметики», — отметил он. «Вместо того чтобы держать только ведущие акции, я стараюсь включать сектора с хорошими фундаментальными показателями, которые ещё не привлекли внимания рынка».

Ким Хён-соп, руководитель Центра Gold & Wise The First Dogok банка KB Kookmin. Фото: Юн Суль-ги

Ким охарактеризовал текущий рынок как психологически сложный для большинства участников. Быстрый рост цен создал ощущение относительной несправедливости как у тех, кто не участвует, так и у тех, у кого небольшие позиции в акциях. «Сейчас, за исключением меньшинства, инвестировавших с высоким кредитным плечом, большинство чувствует пустоту», — сказал он. «В такие времена важнее поддерживать соотношение активов в портфеле, чем гнаться за трендами без принципов».

Он повторил, что управление активами в основном сводится к определению устойчивых уровней распределения для клиентов и постоянному управлению этими позициями, а не к прогнозированию отдельных ценных бумаг. «Хотя внутри акций возможна торговля, основной принцип — поддерживать соотношение активов в портфеле», — отметил Ким. «Рынки постоянно меняются, но принцип управления соотношением активов остаётся неизменным».

FAQ

Что рекомендовал Ким Хён-соп относительно наличных во время текущего ралли акций?

Ким Хён-соп посоветовал держать около 30% активов в наличных, таких как срочные вклады. Он отметил, что этот уровень обеспечивает психологический комфорт и стратегическую гибкость, позволяя инвесторам снизить долю выросших активов и сохранявать возможность покупать недооценённые ценные бумаги.

Почему клиенты банков Кореи переводят средства с депозитов в акции?

Ким подтвердил, что продолжительный рост индексов и связанная новостная активность вызвали рост интереса клиентов к рынку акций. Некоторые, продав недвижимость, направляют часть средств в финансовые продукты, связанные с акциями, что свидетельствует о смене предпочтений с традиционных стабильных и налоговых вкладов.

Какие сектора Ким предложил вместе с полупроводниками для диверсификации портфеля?

Ким рекомендовал диверсифицировать портфель за пределы Semiconductor sector, включая ядерную энергетику, оборону, судостроение и косметику. Он советует держать смесь ведущих акций и секторов с хорошими фундаментальными показателями, которые ещё не привлекли значительного внимания рынка, а не концентрироваться только в доминирующем секторе полупроводников.