ETF на акции KODEX Value обогнал фонд Growth на 17 процентных пунктов

KODEX Value Stock ETF показал доходность 81,23% с начала года по 24-е число, опередив KODEX Growth Stock ETF с 64,23%, говорится в данных Korea Exchange. Разрыв в 17 процентных пунктах расширился после июня, поскольку волатильность KOSPI выросла. Оба фонда держат Samsung Electronics и SK Hynix в качестве крупнейших позиций с долей более 40%, но более высокая подверженность value-акций финансовому сектору и автопроизводителям обеспечила лучшую защиту от просадки в период корректировки.

KODEX Value ETF фиксирует 81% доходности по 24-е число

По данным Korea Exchange, KODEX Value Stock ETF опубликовал доходность 81,23% с начала года по 24-е число, превысив 64,23% у KODEX Growth Stock ETF на 17 процентных пунктов. Недавняя доходность за 3 месяца показала: KODEX Value — 14,52% против 4,95% у KODEX Growth.

В недавний 1-месячный период, когда KOSPI вошёл в фазу корректировки, разница в результатах стала заметнее. KODEX Value зафиксировал -19,30%, тогда как KODEX Growth снизился на -24,10%. Оба продукта упали, но ETF на growth-акции испытал более сильное падение.

Два продукта демонстрировали схожие тенденции доходности в первой половине года: разрыв в результатах составлял менее 1 процентного пункта по состоянию на 15 июня. Samsung Electronics и SK Hynix возглавили ралли на внутреннем рынке, одинаково помогая обоим продуктам в тот период.

Структура портфеля определяет разрыв в доходности после июня

Расхождение в результатах началось после июня, когда фаза корректировки KOSPI усилилась. Крупнокапитализационные акции помимо Samsung Electronics и SK Hynix заметно снизились. Доля технологических акций в KODEX Growth Stock составляет 60,65%, что примерно на 15 процентных пунктов выше, чем у KODEX Value (44,89%).

Нижние по уровню holdings value-ETF включают компании с более низкой ценовой волатильностью, такие как Kia и BNK Financial Group. Финансовые акции и оборонительные секторы показали относительно более благоприятные результаты по сравнению с технологическими акциями, что поддержало защиту доходности value-ETF.

Сравнение индексов FnGuide «MKF Pure Value» и «MKF Pure Growth» показывает более явное различие между репрезентативными domestic value и growth-акциями. Индекс MKF Pure Value с высокой долей SK, Korea Electric Power, Kia и Woori Financial Group в энергетике, коммунальных услугах и финансовом секторе упал лишь на 1,05% за недавний 1-месячный период по 24-е число. Напротив, индекс чистого роста, включающий SK Hynix, Samsung Electro-Mechanics, Hanwha Aerospace и Samsung SDI, обвалился на 19,74%.

Эксперты рекомендуют barbell-стратегию на фоне волатильности рынка

Эксперты анализируют, что «barbell strategy» с одновременным владением value- и growth-акциями будет эффективна во второй половине. Чон Чжэ-ук, руководитель ETF Management Team 3 в Samsung Asset Management, заявил: «Учитывая, что условия высокой волатильности могут продолжиться в краткосрочной перспективе, необходимо рассмотреть стратегию диверсификации, а не концентрироваться только на growth-акциях».

FAQ

В чём заключалась разница в результатах KODEX Value и Growth ETFs с начала года по 24-е число?

KODEX Value Stock ETF показал 81,23% год к дате по 24-е число, тогда как KODEX Growth Stock ETF — 64,23%, сформировав разрыв в 17 процентных пунктов по данным Korea Exchange.

Почему KODEX Value ETF обошёл по результатам во время недавней рыночной корректировки?

Более высокая экспозиция value-ETF к финансам и автопроизводителям, при наличии в нижних holdings компаний вроде Kia и BNK Financial Group, обеспечила лучшую защиту от снижения, когда после июня волатильность KOSPI возросла. Доля технологий у KODEX Growth — 60,65% против 44,89% у Value — привела к более крупным падениям в период корректировки.

Какую инвестиционную стратегию рекомендуют эксперты для текущих рыночных условий?

Чон Чжэ-ук, руководитель ETF Management Team 3 в Samsung Asset Management, рекомендует barbell-стратегию с одновременным владением value- и growth-акциями вместо концентрации только на growth-акциях, поскольку условия высокой волатильности могут продолжиться в краткосрочной перспективе.