Корейские инвесторы переходят на ETF с высокой дивидендной доходностью, поскольку фонды с покрытыми колл-опционами снижаются на 27%

В инвесторской среде в Южной Корее 22-го числа произошел сдвиг от фондов с покрытым колл-опционом к ETF с высокой дивидендной доходностью, сообщает KOSCOM CHECK. PLUS High Dividend Weekly Covered Call ETF показал годовую дивидендную доходность 24,51%, но при этом потерял 27% по итогам года, что подтолкнуло инвесторов искать акции, которые дают и дивиденды, и рост цены. Тренд соответствует политике государства по повышению корпоративной ценности и расширению возврата акционерам в финансовом секторе.

Covered Call ETFs Record Sharp Losses Despite High Distribution Rates

ETF с покрытым колл-опционом доминировали в рейтинге самых высоких годовых дивидендных ставок на 22-е число: PLUS High Dividend Weekly Covered Call — 24,51%, а KODEX US Nasdaq 100 Daily Covered Call OTM — 20,37%, по данным KOSCOM CHECK. Однако PLUS High Dividend Weekly Covered Call зафиксировал -27% по итогам года, несмотря на лидирующую дивидендную доходность. RISE 200 High Dividend Covered Call ATM снизился на 22,10% за тот же период.

ETF с покрытым колл-опционом распределяют премии от продажи колл-опционов наряду с дивидендами по акциям, что позволяет обеспечивать высокие ежемесячные выплаты. Такая конструкция ограничивает участие в сильных восходящих движениях цены: прибыли выше определенного уровня переходят покупателям опционов. Когда выплаты превышают операционную доходность, необходимую для поддержания высоких дивидендов, стоимость чистых активов (NAV) может снижаться.

Источник в индустрии управления активами заявил: «Высокие результаты уже существующих ETF с покрытым колл-опционом были в основном обусловлены ростом котировок Samsung Electronics и SK Hynix. Если рост ведущих акций KOSPI будет незначительным, может стать невозможно добиваться высокой доходности за счет покрытых коллов».

PLUS High Dividend ETF Demonstrates Resilience in Volatile Market

PLUS High Dividend ETF зафиксировал активы под управлением (AUM) на уровне 2,3189 трлн вон, заняв 29-е место среди внутренних акций ETF. Фонд, листинг которого начался в 2012 году, работает более 10 лет как один из представительных ETF с высокой дивидендной доходностью.

Структура ETF предполагает инвестирование в компании, которые регулярно выплачивают дивиденды — включая финансовые, страховые и бумаги из сектора ценных бумаг — и распределение полученных дивидендов инвесторам без использования деривативов. Такой подход позволяет фиксировать полную доходность от роста цены акций на растущих рынках.

PLUS High Dividend ETF снизился лишь на 3,45% за недавний месяц, когда KOSPI падал более чем на 23%. Фонд показал 26,38% по итогам года и дивидендную доходность 3,99%. Среди крупнейших позиций — Industrial Bank of Korea (5,52%), DB Insurance (5,45%) и NH Investment & Securities (5,12%).

Ожидания расширения дивидендов растут вокруг финансовых акций по мере продолжения политики государства по повышению корпоративной ценности и расширения возврата акционерам в финансовом секторе. Наблюдатели рынка рассматривают рост склонности компаний к выплате дивидендов как фактор усиления конкурентоспособности ETF с высокой дивидендной доходностью: инвесторы могут ожидать улучшения корпоративных результатов, расширения дивидендов и роста стоимости акций одновременно, а не полагаться исключительно на опционные премии.

JP Morgan and Fahmi Quadir Signal Interest in Korean Corporate Governance

JP Morgan недавно проанализировал, что улучшение корпоративного управления в стране, вероятно, снова станет крупной инвестиционной темой, отметив необходимость уделять внимание недооцененным компаниям с низкими коэффициентами цена/балансовая стоимость (PBR). Управляющий хедж-фондом Фахми Кадир, известный как активистский инвестор, планирует инвестировать в корейский рынок, делая акцент на недооцененных компаниях с PBR ниже 1.

FAQ

Что стало причиной снижения на 27% PLUS High Dividend Weekly Covered Call ETF за один год?

PLUS High Dividend Weekly Covered Call ETF зафиксировал -27% по итогам года, несмотря на 24,51% годовую дивидендную доходность. Структура ограничивает участие в сильных восходящих движениях цены, а когда выплаты превышают операционную доходность, стоимость чистых активов может снижаться. Источник в индустрии управления активами отметил, что высокие результаты уже существующих ETF с покрытым колл-опционом были в основном обусловлены ростом котировок Samsung Electronics и SK Hynix, предполагая, что будущие результаты могут быть ограничены, если ведущие акции KOSPI не будут существенно расти.

Как показал себя PLUS High Dividend ETF во время недавней рыночной волатильности?

PLUS High Dividend ETF снизился лишь на 3,45% за недавний месяц, когда KOSPI падал более чем на 23%, демонстрируя защитные характеристики. Фонд показал 26,38% по итогам года и дивидендную доходность 3,99%. Имея 2,3189 трлн вон активов под управлением, он занимает 29-е место среди внутренних акций ETF и держит позиции в компаниях-постоянных плательщиках дивидендов, включая Industrial Bank of Korea (5,52%), DB Insurance (5,45%) и NH Investment & Securities (5,12%).