ETF на основе корейских полупроводников Korean Semiconductor TOP2 упали более чем на 20% из-за обратной реакции концентрированных позиций ETFs

Южнокорейские ETF на полупроводники TOP2 показали убытки более 20% с 1 по 8 июля, уступая как индексу KOSPI, так и индексу KRX Semiconductor в период рыночной коррекции. Концентрированная стратегия инвестирования в Samsung Electro-Mechanics и SK Square, а также доли в Samsung Electronics и SK hynix усилили убытки, поскольку эти акции упали сильнее, чем два гиганта полупроводниковой отрасли. Аналитики и управляющие активами сохраняют позитивный прогноз по Samsung Electro-Mechanics и SK Square несмотря на недавнюю волатильность.

TOP2 ETF показали более резкое снижение, чем бенчмарк-индексы

По данным Korea Exchange, SOL AI반도체TOP2플러스 за период с 1 по 8 июля зафиксировал доходность -23,6%, занимая одну из последних позиций среди неиспользующих кредитное плечо продуктов. ACE K반도체TOP2+ и KODEX AI반도체TOP2플러스 также снизились более чем на 20% за тот же период. Индекс KOSPI упал на 12,3%, а индекс KRX Semiconductor — примерно на 19%, что свидетельствует о том, что TOP2 ETF понесли большие убытки, чем бенчмарк-индексы.

Концентрация в четырех акциях усиливает волатильность

Эти ETF имеют повышенную долю в Samsung Electro-Mechanics и SK Square, а также в Samsung Electronics и SK hynix, при этом четыре акции составляют около 80% портфеля. Samsung Electro-Mechanics снизилась примерно на 26% в период с 1 по 8 июля, а SK Square — более чем на 20%. Эти падения превзошли снижение Samsung Electronics (-5%) и SK hynix (-11%).

Волатильность этих ETF выросла соответственно. SOL AI반도체TOP2플러스 имеет 52-недельное бета-значение 1,7, а HANARO Fn K-반도체 — 1,4. Значения бета выше 1 указывают на большую ценовую колеблемость по сравнению с рынком и считаются признаком повышенного риска. Для сравнения, KODEX 반도체, который держит диверсифицированный портфель полупроводниковых акций помимо Samsung Electronics и SK hynix, имеет бета 1,06.

Аналитики сохраняют позитивный прогноз по портфельным активам

Как управляющие активами, так и аналитики по ценным бумагам сохраняют позитивный настрой по Samsung Electro-Mechanics и SK Square. Целевые цены на Samsung Electro-Mechanics были повышены в июле, варьируясь от минимальных 246 миллионов вон до максимальных 300 миллионов вон.

Официальный представитель индустрии управления активами отметил: «Ожидания улучшения ситуации в полупроводниковой отрасли остаются актуальными, однако ETF с чрезмерной концентрацией в отдельных акциях могут испытывать повышенную волатильность во время коррекции, даже если во время роста доходность будет высокой». Исследователь Eugene Investment & Securities Ли Чу-хён заявил: «Ожидается, что прибыль Samsung Electro-Mechanics за второй квартал этого года превысит предыдущие оценки операционной прибыли примерно на 7,8%».

FAQ

Что вызвало падение Korean semiconductor TOP2 ETF более чем на 20% с 1 по 8 июля?
Концентрированная стратегия инвестирования в Samsung Electro-Mechanics и SK Square стала причиной убытков, поскольку эти две акции снизились примерно на 26% и более чем на 20% соответственно за этот период, превзойдя снижение Samsung Electronics (-5%) и SK hynix (-11%).

Как показала производительность TOP2 ETF по сравнению с бенчмарк-индексами во время коррекции с 1 по 8 июля?
TOP2 ETF уступили бенчмарк-индексам: такие продукты, как SOL AI반도체TOP2플러스, упали на 23,6%, в то время как индекс KOSPI снизился на 12,3%, а индекс KRX Semiconductor — примерно на 19% за тот же период.