Корейские акции и американские компании Big Tech сталкиваются с проверкой ИИ, поскольку начался сезон отчетности

Корейские и американские акции входят в пик сезона отчётности на этой неделе: участники рынка внимательно оценивают рентабельность инвестиций в ИИ на фоне повышенной волатильности. 16 июля индекс KOSPI закрылся на уровне 6820,60, снизившись на 6,37% по сравнению с предыдущей сессией, поскольку Samsung Electronics упал на 8,77%, а SK Hynix — на 11,53%. Аналитик LS Securities Хван Сан-хэ связал недавнее давление на рынке с факторами спроса и предложения, геополитической неопределённостью и опасениями по поводу инфляции, заявив, что в конечном итоге именно цикл ИИ определит средне- и долгосрочные тенденции. Отчёты выходят в момент, когда у инвесторов растёт скепсис по отношению к лидерам полупроводников и техсектора, которые обеспечили недавний рост рынка: расходы на ИИ-инфраструктуру и показатели окупаемости (return-on-investment) находятся под пристальным рассмотрением.

Ожидается публикация отчёта SK Hynix 24 июля

SK Hynix представит отчёт 24 июля, привлекая сосредоточенное внимание со стороны отечественных инвесторов. Рыночные ожидания по результатам в основном осторожные: аналитики полагают, что показатели будут ниже консенсуса. Ожидается, что прогноз компании по прибыли и спросу повлияет не только на настрой по акциям полупроводников, но и на более широкий вектор KOSPI. 16 июля акции SK Hynix упали на 11,53%, что спровоцировало «стоп-сигнал» на продажу в начале торгов наряду с падением Samsung Electronics на 8,77%. Ночные фиксации прибыли по акциям американских компаний полупроводников и сообщения о том, что Apple тестирует чипы, произведённые китайской CXMT, негативно сказались на настроениях инвесторов.

Alphabet отчитается 22 июля в первом крупном релизе Big Tech

Alphabet станет первой крупной американской технологической компанией, которая отчитается 22 июля (по местному времени). Аналитик LS Securities Хван Сан-хэ отметил, что в предыдущем квартале Alphabet дало самые ясные ответы по росту в облаках и по «внутренней» консолидации экосистемы. Аналитик добавил, что если Alphabet вновь подтвердит свою бизнес-модель в этом квартале, это может помочь снизить общую неопределённость на рынке. Как первый релиз по отчётности для компаний с большой капитализацией, результаты Alphabet могут создать «эффект ориентира»: то есть результаты последующих компаний, если они окажутся ниже ожиданий, могут иметь ограниченное влияние на рынок, если Alphabet выступит хорошо.

Акции IBM падают после отчёта за 14 июля

IBM опубликовала результаты 14 июля (по местному времени) и после указания на влияние «узких мест» в памяти испытала резкое снижение. Аналитик eMarketer Джейкоб Борн в докладе сообщил, что наращивание инфраструктуры ИИ смещает капитальные затраты с традиционных софта и услуг на оборудование, включая чипы памяти. Аналитик LS Securities Хван Сан-хэ интерпретировал это как сигнал о том, что компании делают приоритет на аппаратном обеспечении вместо трансформации в области ИИ (AX), отметив, что этот сигнал связан с оптимизацией токенов и другими факторами, которые могут сдерживать внедрение ИИ. Оптимизация токенов — это технология, которая эффективно сокращает или управляет объёмом токенов, потребляемых в процессах ввода и вывода ИИ.

FAQ

Что произошло с корейскими акциями 16 июля?
Индекс KOSPI закрылся на уровне 6820,60 16 июля, снизившись на 6,37% по сравнению с предыдущей сессией. Samsung Electronics упал на 8,77%, а SK Hynix — на 11,53%, при этом «стоп-сигнал» на продажу сработал в начале торгов.

Когда SK Hynix публикует отчёт?
SK Hynix запланировала публикацию отчёта на 24 июля. Рыночные ожидания в основном осторожные: аналитики предполагают результаты ниже консенсуса.

Почему акции IBM упали после отчёта за 14 июля?
IBM сообщила о результатах 14 июля (по местному времени) и резко упала после указания на влияние «узких мест» в памяти. Комментарии аналитиков предполагали, что результаты отражают смещение капитальных затрат в пользу аппаратного обеспечения, а не трансформации в области ИИ.