Marvell повышает прогноз выручки на 2027 финансовый год до 11,5 млрд долларов на фоне сильных заказов для дата-центров ИИ

Marvell Technology сообщила о финансовых результатах за первый квартал фискального 2027 года 27 мая после закрытия торгов в США: выручка достигла рекордных 2,418 миллиарда долларов за квартал, закончившийся 2 мая 2025 года, что на 28% больше в годовом выражении. Полупроводниковая компания-разработчик чипов повысила прогноз по выручке на весь фискальный 2027 год примерно до 11,5 миллиарда долларов — рост на 40% в годовом выражении — по сравнению с предыдущим прогнозом примерно 11 миллиардов долларов, который был дан тремя месяцами ранее. Председатель и генеральный директор Мэтт Мёрфи связал это повышение с исключительно сильными заказами, относящимися к ИИ: компания ожидает, что рост выручки будет ускоряться каждый квартал в течение фискального 2027 года благодаря продолжающейся силе бизнеса в сегменте центров обработки данных. Marvell считается индикатором тенденций инвестиций в ИИ-инфраструктуру из-за своей роли в том, что помогает крупным технологическим компаниям проектировать и производить кастомные ИИ-процессоры.

Финансовые результаты за Q1 фискального 2027 года

Marvell сообщила о недоходящей до GAAP разводнённой прибыли на акцию (EPS) в размере 0,80 доллара за первый квартал, что соответствует ожиданиям рынка, при недоходящей до GAAP валовой марже 58,9%. Чистая прибыль по GAAP составила 34,5 миллиона долларов, что существенно ниже 177,9 миллиона долларов за период годом ранее; в основном это связано с разовыми расходами и неденежной амортизацией, относящейся к приобретениям Celestial AI и XConn. Выручка компании — 2,418 миллиарда долларов — немного превысила рыночный прогноз 2,41 миллиарда долларов.

Руководство по Q2 и всему году повышено

На второй фискальный квартал Marvell прогнозирует выручку 2,7 миллиарда долларов (плюс-минус 5%), недоходящую до GAAP валовую маржу в диапазоне 58,25%–59,25% и недоходящую до GAAP EPS 0,93 доллара (плюс-минус 0,05). Компания повысила целевой показатель выручки на фискальный 2028 год до примерно 16,5 миллиарда долларов — это рост на около 45% в годовом выражении, что примерно на 1,5 миллиарда долларов выше, чем прогноз, предоставленный в прошлом квартале. Мэтт Мёрфи заявил на конференц-звонке по итогам, что более оптимистичный прогноз обусловлен сильным спросом на несколько решений Marvell.

Результаты бизнеса в центрах обработки данных

Сегмент центров обработки данных Marvell в первом квартале сгенерировал выручку 1,833 миллиарда долларов — рост на 27% в годовом выражении — и обеспечил 76% совокупной выручки. Бизнес по межсоединениям для ЦОД (DCI), который включает оптические интерконнекты, модули DCI и продуктовые линейки когерентной оптики, является крупнейшей составляющей операций Marvell в центрах обработки данных: теперь его годовой темп роста превышает 70% после того, как показатель был повышен в последовательно идущих кварталах. Мёрфи отметил, что важность сетевых интерконнектов значительно выросла: развертывание более сложных архитектур, таких как модели инференса и модели mixture-of-experts (MoE), приводит к резкому росту объёмов передачи данных внутри ИИ-кластеров.

Прогнозы по бизнесу кастомных чипов

По бизнесу кастомных чипов (Custom/XPU) Marvell сообщила, что ожидает рост выручки более чем на 20% в годовом выражении в фискальном 2027 году, удвоение в фискальном 2028 году и превышение 10 миллиардов долларов в фискальном 2029 году — по сравнению с предыдущей целью 8 миллиардов долларов — из-за увеличения количества заказов на проектирование и контрактных проектов клиентов. Сегмент коммуникаций и прочего зафиксировал выручку 585 миллионов долларов в первом квартале — рост на 28% в годовом выражении — и обеспечил 24% совокупной выручки.

Динамика акций

Акции Marvell (Nasdaq: MRVL) 27 мая закрылись снижением на 4,59% до 198,70 доллара за акцию при общей рыночной капитализации 173,97 миллиарда долларов. С начала 2025 года акции компании выросли более чем на 122,28%.