Обмен акциями Naver и Dunamu на сумму 9,9 миллиарда долларов перенесен на 31 декабря на фоне регуляторной проверки.

Naver Financial и Dunamu перенесли завершение комплексного обмена акциями на 31 декабря, отложив сделку, в результате которой Upbit, крупнейший оператор криптобирж Южной Кореи, войдет в состав финансового подразделения Naver. Dunamu раскрыла скорректированный график 6-го числа в исправлении к своему отчету за ноябрь 2025 года, перенеся дату обмена с 30 сентября на 31 декабря. Задержка вызвана незавершенным законодательством о цифровых активах и ожидающей рассмотрения антимонопольной проверкой Комиссии по справедливой торговле. Сделка ожидает нескольких согласований со стороны госорганов, включая одобрение корпоративного объединения Комиссией по справедливой торговле (FTC), одобрение смены крупнейшего акционера Naver Financial в соответствии с правилами кредитной информации и принятие уведомления о смене крупнейшего акционера Dunamu в соответствии с законом об информации о финансовых транзакциях. Перенос происходит на фоне того, как Национальное собрание Южной Кореи продвигает Закон о рамочном регулировании цифровых активов, а регулирующие органы рассматривают более строгие правила надзора за биржами.

Проверка Комиссии по справедливой торговле и ожидание регуляторных одобрений

Компания перенесла внеочередное собрание акционеров с 18 августа на 19 ноября и установила новую дату фиксации акционеров на 22 октября. Dunamu назвала в качестве необходимых одобрений одобрение корпоративного объединения Комиссией по справедливой торговле, одобрение смены крупнейшего акционера Naver Financial в соответствии с правилами кредитной информации и принятие уведомления о смене крупнейшего акционера Dunamu в соответствии с законом, регулирующим отдельную информацию о финансовых транзакциях. Представитель Naver Financial заявил, что обе компании «активно сотрудничают с процедурами проверки Комиссии по справедливой торговле Кореи (FTC)» и «приложат все усилия для беспрепятственного завершения сделки». Представитель Dunamu сообщил, что компания «добросовестно объясняет цель объединения для обеспечения глобальной конкурентоспособности в условиях смены парадигмы цифровых финансов».

Dunamu отметила Закон о рамочном регулировании цифровых активов как текущую переменную, указав, что законодательство, которое сейчас проходит через Национальное собрание, может повлиять на ход и результаты обмена после принятия. Законопроект сопровождается более широким ужесточением надзора за биржами: регуляторы отдельно рассматривают правила безвиновной ответственности по образцу банков, которые обяжут платформы компенсировать пользователям убытки от взломов.

Условия обмена акций Dunamu и Naver Financial и выпуск акций

Обмен конвертирует каждую акцию Dunamu в 2,5422618 акции Naver Financial, что отражает соотношение стоимости доли 3,064569 к одному и обменные стоимости на акцию в 439 252 вона за Dunamu против 172 780 вон за Naver Financial. Для осуществления обмена Naver Financial выпустит около 87,56 миллиона новых акций на сумму примерно 15,13 триллиона вон, или около 9,9 миллиарда долларов, согласно своему раскрытию информации о сделке.

Dunamu полностью аннулирует все свои акции после вступления обмена в силу, за исключением акций, предоставленных сотрудникам в рамках ограниченных акций (RSU) до даты обмена. Naver Financial будет владеть Dunamu как полностью дочерней компанией после завершения, при этом обе компании сохранятся как независимые юридические лица в полной структуре «материнская-дочерняя».

Сделку сопровождают сбои с момента ее объявления: злоумышленник вывел примерно 30 миллионов долларов в токенах на базе Solana из Upbit, а последующий аудит выявил уязвимость в собственном кошельке Upbit, которая могла привести к утечке закрытых ключей.

Часто задаваемые вопросы

Почему Naver Financial и Dunamu перенесли дату завершения обмена акциями?

Dunamu перенесла завершение обмена акциями с 30 сентября на 31 декабря, поскольку сделка все еще ожидает нескольких государственных одобрений, включая одобрение корпоративного объединения Комиссией по справедливой торговле, одобрение смены крупнейшего акционера Naver Financial в соответствии с правилами кредитной информации и принятие уведомления о смене крупнейшего акционера Dunamu в соответствии с законом об информации о финансовых транзакциях. Компания также назвала Закон о рамочном регулировании цифровых активов, который сейчас проходит через Национальное собрание, фактором, который может повлиять на ход обмена.

Каковы условия обмена акций Naver Financial и Dunamu?

Обмен конвертирует каждую акцию Dunamu в 2,5422618 акции Naver Financial, отражая обменные стоимости на акцию в 439 252 вона за Dunamu против 172 780 вон за Naver Financial. Naver Financial выпустит около 87,56 миллиона новых акций на сумму примерно 15,13 триллиона вон, или около 9,9 миллиарда долларов. Dunamu аннулирует все свои акции после вступления обмена в силу, за исключением акций, предоставленных сотрудникам в рамках ограниченных акций (RSU) до даты обмена, и Naver Financial будет владеть Dunamu как полностью дочерней компанией.