Oha Asset Management ликвидирует фонд PF на 214 млрд вон на фоне ужесточения регуляторного контроля

Фонд «Oha Savings Bank PF Normalization Support Private Investment Trust No. 1» от Oha Asset Management, созданный в июне 2024 года, в этом месяце полностью ликвидирован, сообщают отраслевые источники со ссылкой на 28-е число. Фонд, оцененный в 214 миллиардов вон, в основном финансировался Sangsangin Savings Bank и Sangsangin Plus Savings Bank. Ликвидация последовала после усиленного внимания регуляторов к обвинениям в том, что фонд занимался «парковочными транзакциями»: выборочно приобретал проблемные кредиты проектного финансирования (PF) у аффилированных с ним сберегательных банков, потенциально скрывая показатели просрочки и защищая краткосрочные результаты. Финансовая надзорная служба запустила детальные проверки сберегательных банков, создающих собственные фонды, чтобы отложить признание проблемных активов, из-за чего управляющий фондом и инвесторы ускорили распродажу активов и взыскание по займам.

Oha Asset Management ликвидирует PF-фонд на 214 миллиардов вон

Фонд «Oha Savings Bank PF Normalization Support Private Investment Trust No. 1» был создан в июне 2024 года с капиталом 214 миллиардов вон, который в основном внесли Sangsangin Savings Bank и Sangsangin Plus Savings Bank. В отличие от типичных фондов нормализации, которые широко выкупают проблемные активы по отрасли, этот фонд выборочно приобретал активы по проблемным PF-кредитам, находившиеся на балансе сберегательных банков, аффилированных с Sangsangin, включая проект по мостовому кредиту в Jamwon-dong. Фонд в этом месяце полностью ликвидирован.

Финансовая надзорная служба проверяет обвинения в «парковочных транзакциях»

Фонд столкнулся с обвинениями в «парковочных транзакциях», когда сберегательные банки переводили проблемные активы по PF в собственный фонд прямых инвестиций, чтобы скрыть показатели просрочки и защитить краткосрочные показатели эффективности. Эта практика была отмечена как потенциальное нарушение принципов «истинной продажи» (true sale), согласно которым передача активов должна действительно выводить риски с баланса исходного учреждения. В ответ Финансовая надзорная служба провела детальные проверки сберегательных банков, создающих собственные фонды для отсрочки признания проблемных активов. По мнению участников рынка, быстрая ликвидация фонда связана с давлением из-за регуляторного контроля: управляющий активами и инвесторы ускорили распродажу проектов, взыскание по займам и мероприятия по рефинансированию.

Отрасль PF-фондов нормализации проходит реструктуризацию

Как отмечают участники отрасли, фонды с отдельными спорными моментами, подобные продукту Oha Asset Management, ликвидируются в ускоренном порядке, а капитал перенаправляется в институциональные фонды нормализации с более широким участием. «Korea Real Asset Savings Bank Normalization Support Fund No. 3» от Korea Investment Real Asset Management продолжает работу с активами под управлением 371,6 миллиарда вон. Фонды доверительного управления по проблемным займам (NPL), которые ведут Bogo Fund Asset Management, Milestone Asset Management и iPartners Asset Management, также сохраняют стабильную доходность. Один из представителей отрасли заявил: «По состоянию на июль существует 136 фондов, связанных с нормализацией PF и NPL, на общую сумму 8,6 триллиона вон. Ожидается, что такая масштабная ликвидация приведет к более прозрачной нормализации проблемных PF-проектов в соответствии со стандартами финансовых властей».

FAQ

Какой фонд ликвидировала в этом месяце Oha Asset Management?
Oha Asset Management ликвидировала фонд «Oha Savings Bank PF Normalization Support Private Investment Trust No. 1», созданный в июне 2024 года с капиталом 214 миллиардов вон, полученным в первую очередь от Sangsangin Savings Bank и Sangsangin Plus Savings Bank.

Почему Финансовая надзорная служба проверила этот фонд?
Финансовая надзорная служба проверила фонд из-за обвинений в «парковочных транзакциях», когда сберегательные банки передавали проблемные PF-кредиты в собственный фонд, чтобы скрыть показатели просрочки и защитить краткосрочную результативность, потенциально нарушая принципы «истинной продажи».

Насколько велика отрасль PF-фондов нормализации?
По состоянию на июль, как отмечает отраслевой чиновник, на которого ссылается источник, насчитывается 136 фондов, связанных с нормализацией PF и NPL, на общую сумму 8,6 триллиона вон.