Нефть растет до $84 на фоне возобновления напряженности на Ближнем Востоке, что усиливает ожидания повышения ставки в США

Одновременная эскалация конфликтов на Ближнем Востоке и в Украине 16-го подняла международные цены на нефть и зерно, что спровоцировало возобновление ожиданий повышения процентной ставки в США. Нефть Brent достигла $84,23 за баррель, а чикагские фьючерсы на пшеницу 15-го взлетели на 5% и превысили 680 центов за бушель, зафиксировав максимум за два года. Движение цен последовало на фоне усиления военных операций между силами США и Ирана, а также продолжающихся сбоев в Черном море, которые затрагивают экспорт зерна. Несколько представителей ФРС 16-го и 14-го сделали более жесткие заявления, ссылаясь на обеспокоенность инфляцией, несмотря на то, что июньский индекс потребительских цен показал замедление до 3,5% в годовом выражении. Эти события произошли накануне заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке, запланированного на 28–29-е, из-за чего ожидания рынка сместились с паузы по ставке на потенциальные повышения.

Возобновление конфронтации США и Ирана из-за контроля над проливом Ормуз

США и Иран в этом месяце вошли в возобновленную конфронтацию вокруг контроля над проливом Ормуз — примерно через четыре месяца после подписания в конце февраля меморандума о взаимопонимании о прекращении огня после войны, начавшейся 28 февраля. Военные силы США расширили радиус ударов от южного побережья Ирана и района пролива Ормуз до окраин Тегерана и внутренних районов. Иранские силы ответили, нанося удары по объектам вооруженных сил США в Иордании, Бахрейне и Кувейте ракетами и дронами. 16-го агентство Reuters сообщило, что Иран поручил йеменским повстанцам-хуситам подготовиться к блокированию маршрутов перевозки нефти через Красное море в случае атаки США на энергетическую инфраструктуру Ирана.

Рост цен на нефть после объявления Трампа о морской блокаде

Нефть Brent (поставка в сентябре) зафиксировала $84,23 за баррель 16-го на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке. Фьючерсы на нефть West Texas Intermediate (поставка в августе) в тот же день достигли $78,95 за баррель. Цены на нефть подскочили почти на 10% в течение одного дня после того, как президент Дональд Трамп объявил о возобновлении морской блокады против Ирана 13-го.

Чикагские фьючерсы на пшеницу достигли максимума за два года на фоне сбоев в Черном море

Война Россия—Украина усилилась без выхода: обе стороны атаковали суда и порты друг друга в Черном море и регионе Азовского моря, создавая угрозу маршрутам экспорта зерна из обеих стран. Чикагские фьючерсы на пшеницу 15-го подскочили на 5% за один день, превысили 680 центов за бушель и вышли на самый высокий уровень за два года.

Представители ФРС дают сигнал о предпочтении повышения ставки на июльских встречах

Ожидания повышения процентной ставки в США в последнее время снизились, поскольку инфляция подавала признаки охлаждения. Однако эскалация двух войн вернула прогнозы роста ставки. Перед заседанием Федерального комитета по операциям на открытом рынке, запланированным на 28–29-е, июньский индекс потребительских цен, опубликованный 15-го, показал рост на 3,5% в годовом выражении — ниже 4,2% в мае и ниже экспертного консенсуса Dow Jones (3,8%). Июньский индекс цен производителей, опубликованный 16-го, тоже оказался ниже ожиданий экспертов, указывая, что инфляционное давление замедлилось сильнее, чем предполагалось. Инструмент CME FedWatch Tool, который прогнозирует траекторию ставки в США, сдвинул прогноз времени повышения ставки с сентября на октябрь.

Несмотря на последние данные по инфляции, на жесткие заявления в поддержку повышения ставки в ФРС в последние дни выходили сторонники более жесткого курса. Президент ФРС Далласа Лори Логан 16-го заявила, что «умеренно более высокие ставки лучше согласовали бы цели и риски FOMC», добавив: «сейчас лучше ужесточать постепенно, чем потом резко ужесточать». Президент ФРС Канзас-Сити Джефф Шмид в тот же день сказал, что «мой главный риск — это инфляция», отметив, что ценовое давление распространяется с энергии на товары и услуги в целом. Председатель ФРС Кевин Уорш 14-го на слушаниях в Конгрессе по поводу замедления потребительской инфляции сказал: «Кто-то может посмотреть на это и сказать: „миссия выполнена“, но я думаю иначе», подчеркнув: «мы не будем терпеть высокий уровень инфляции».

Аналитики отмечают, что решение ФРС по процентной ставке находится под влиянием недавней эскалации войны: во время затяжных конфликтов выросли международные цены на нефть и сырье. Скайлер Вейнанд, главный инвестиционный директор Regan Capital, заявил: «Данные по потребительским ценам за июнь показывают, что инфляционный всплеск, вызванный войной в Иране, идет на спад, но в последнее время напряженность снова усиливается, так что это может быть лишь временным облегчением».

FAQ

Что стало причиной почти 10-процентного скачка цен на нефть 13-го?

Цены на нефть подпрыгнули почти на 10% в течение одного дня после того, как президент Дональд Трамп объявил о возобновлении морской блокады против Ирана 13-го. Затем нефть Brent достигла $84,23 за баррель 16-го.

Почему представители ФРС сделали жесткие заявления, несмотря на более низкие данные по инфляции за июнь?

Несколько представителей ФРС выразили предпочтение повышения ставки 16-го и 14-го, поскольку считают эскалацию недавних боевых действий между США—Иран и Россия—Украина угрозой устойчивому контролю над инфляцией. Президент ФРС Далласа Лори Логан 16-го заявила, что «умеренно более высокие ставки лучше согласовали бы цели и риски FOMC», а председатель ФРС Кевин Уорш подчеркнул 14-го, что «мы не будем терпеть высокий уровень инфляции», несмотря на то, что CPI за июнь замедлился до 3,5%.