Южнокорейские финансовые холдинги увеличивают выплаты акционерам до уровня 50%

Четыре крупнейшие южнокорейские финансовые холдинговые компании — KB Financial, Shinhan Financial, Hana Financial и Woori Financial — объявили о расширенных политиках возврата средств акционерам в своих отчетах о прибылях за первое полугодие. Это стало возможным благодаря рекордным прибылям. Компании представили исторически крупные программы выкупа и аннулирования акций, а также расширенные денежные дивиденды, несмотря на сложные условия, включая волатильность обменного курса. Соотношение совокупного возврата средств акционерам на уровне 50% становится новым отраслевым стандартом: компании вводят фреймворки, связывающие уровень возврата с показателями прибыльности.

Финансовые холдинги объявили рекордные программы выкупа акций

KB Financial завершила выкуп акций на 1,2 трлн вон в первой половине и планирует дополнительный выкуп на 700 млрд вон во второй половине. Общий объем выкупа и аннулирования за прошлый год составил 1,48 трлн вон. Запланированный выкуп во второй половине доведет общую сумму до рекордного уровня. С учетом денежных дивидендов совокупный возврат средств акционерам KB Financial, как ожидается, достигнет 3,7 трлн вон — на 23,3% больше, чем годом ранее.

Shinhan Financial объявила о выкупе на 700 млрд вон в первой половине, а затем планирует еще 700 млрд вон во второй половине. К октябрю совокупный объем выкупа достигнет 1,4 трлн вон и превысит прошлогодний годовой объем приобретений 1,25 трлн вон. Целевой показатель совокупного возврата средств акционерам компании — 2,8 трлн вон.

Hana Financial планирует дополнительно выкупить акции и провести аннулирование на 250 млрд вон к третьему кварталу. Совокупный объем выкупа и аннулирования достигнет 700 млрд вон, приблизившись к прошлогоднему годовому итогу 754 млрд вон. По оценкам рыночных наблюдателей, в отчете о прибылях за третий квартал может быть объявлен дополнительный выкуп примерно на 350 млрд вон.

Woori Financial провела впервые дополнительный выкуп акций во второй половине и их аннулирование. После завершения выкупа и аннулирования на 200 млрд вон в первой половине — что превысило годовой объем прошлого года на 150 млрд вон — компания планирует еще 150 млрд вон во второй половине. Совокупный возврат средств акционерам за счет выкупа акций достигнет 350 млрд вон, что соответствует росту на 133,3% по сравнению с прошлым годом.

Соотношение возврата 50% становится отраслевым стандартом с новыми фреймворками

После KB Financial и Shinhan Financial, которые уже в прошлом году превысили соотношение возврата средств акционерам в 50%, Hana Financial и Woori Financial готовятся выйти на порог 50%. Hana Financial сделала приоритетом достижение соотношения возврата в 50% и повысила целевой показатель до «более 50%» в новом плане повышения корпоративной стоимости.

Hana Financial представила новый фреймворк, отражающий темпы роста рентабельности капитала (ROE) и активов с учетом риска (RWA), определяя суммы возврата средств акционерам на основе прибыльности и роста активов. Shinhan Financial ранее раскрывала систему возврата, связанную с прибыльностью, в отчете о прибылях за первый квартал.

Аналитик LS Securities Чон Бэ-сын заявил: «Поскольку ROE небанковских дочерних компаний ниже 10% и при этом есть обязательство использовать избыточный CET ratio capital для возврата средств акционерам, несмотря на колебания RWA из‑за внешних условий, это демонстрирует активную приверженность укреплению прибыльности и возвратов акционерам».

Woori Financial подчеркнула цель по достижению соотношения возврата 50%. Глава финансового отдела Квак Сон Мин заявил в ходе конференц-звонка по прибыли 24-го числа: «В этом году мы внедряем дивиденды без налогообложения, поэтому, учитывая это, фактическое совокупное соотношение возврата средств акционерам, как ожидается, превысит 50%. Принимая во внимание равные дивиденды и выкуп акций с аннулированием, мы осторожно ожидаем достичь минимальной цели 50%».

Компании диверсифицируют способы возврата средств с налоговыми льготами и сокращением дивидендов

После введения Woori Financial дивидендов без налогообложения KB Financial планирует внедрить сокращенные дивиденды начиная со следующего года. Hana Financial также проводит встречи с инвесторами, чтобы напрямую информировать отдельных акционеров о налоговых льготах, связанных с дивидендами.

KB Financial и Shinhan Financial планируют внедрить сокращенные дивиденды начиная со следующего года. Hana Financial ведет работу по встречам с инвесторами, чтобы повысить понимание отдельными акционерами дивидендной политики.

FAQ

Какие суммы выкупа акций объявили четыре южнокорейских финансовых холдинга?

KB Financial планирует общий объем 1,9 трлн вон (1,2 трлн вон выполнено в H1, 700 млрд вон запланировано на H2). Shinhan Financial планирует 1,4 трлн вон всего (по 700 млрд вон в каждую половину). Hana Financial объявила 700 млрд вон совокупно к Q3 с возможными дополнительными выкупами. Woori Financial планирует 350 млрд вон всего (200 млрд вон в H1, 150 млрд вон в H2).

Какой новый стандарт соотношения возврата средств акционерам для южнокорейских финансовых холдингов?

Соотношение совокупного возврата средств акционерам на уровне 50% становится новым отраслевым стандартом. KB Financial и Shinhan Financial уже превысили 50% в прошлом году, тогда как Hana Financial и Woori Financial готовятся выйти на этот порог. Hana Financial повысила цель до «более 50%» в плане повышения корпоративной стоимости.

Какие новые фреймворки возврата представили финансовые холдинги?

Hana Financial представила фреймворк, отражающий темпы роста рентабельности капитала (ROE) и активов с учетом риска (RWA), определяя суммы возврата средств акционерам на основе прибыльности и роста активов. Shinhan Financial ранее раскрывала систему возврата, связанную с прибыльностью, в отчете о прибылях за первый квартал.