ОАЭ выходят из ОПЕК 1 мая, ослабляя контроль группы над нефтяным рынком

Объединенные Арабские Эмираты объявили 28 апреля 2024 года, что выйдут из ОПЕК 1 мая 2024 года, после почти 60 лет членства, говорится в сообщениях со ссылкой на делегатов ОПЕК+ и аналитиков. Выход знаменует собой значительный сдвиг в силе организации: ОАЭ описывают как четвертого по величине производителя ОПЕК и крупнейшего среди стран, покидающих группу.

Выход ОАЭ и влияние на добычу

Выход ОАЭ стал неожиданностью для источников ОПЕК+, сообщают пять неназванных делегатов ОПЕК+. До недавних региональных сбоев Абу-Даби накачивал около 3.4 million barrels per day (bpd), что составляло примерно 3% мировых поставок сырой нефти. Производственная квота ОАЭ в ОПЕК составляла 3.5 million bpd, однако страна располагает мощностями для производства 5 million bpd сырой нефти и нефтепродуктов.

Выход усложнит усилия ОПЕК+ по балансировке рынка за счет корректировок поставок, поскольку группа будет контролировать меньшую долю глобальной добычи, говорится в четырех из пяти процитированных источников ОПЕК+. Оказавшись вне ОПЕК, ОАЭ присоединятся к независимым нефтедобытчикам, таким как Соединенные Штаты и Бразилия, которые смогут добывать по собственному усмотрению без производственных целевых показателей.

Расширение мощностей и напряженность между ОАЭ и Саудовской Аравией

Напряженность существует между ОАЭ и Саудовской Аравией из-за производственной квоты эмиратов. По словам Хелимы Крофт, аналитика RBC Capital Markets, «В течение многих лет Абу-Даби стремился монетизировать свои инвестиции в расширение мощностей». ОАЭ реализовали программу инвестиций в $150 billion для расширения производственных мощностей, стремясь к более крупной квоте, чтобы она отражала это расширение. Однако Крофт отметила, что война США-Израиля против Ирана замедлила эти планы после того, как дроны и ракеты повредили производственные объекты ОАЭ.

Слухи о выходе ОАЭ ходили годами на фоне ухудшения отношений с Эр-Риядом из-за конфликтов в Судане, Сомали и Йемене. ОАЭ также все теснее сближаются с США и Израилем.

Прогноз сплоченности ОПЕК+

Несмотря на выход ОАЭ, аналитики и чиновники указывают, что более широкий альянс ОПЕК+ вероятно останется целым. Ирак, третий по величине производитель в ОПЕК+ после Саудовской Аравии и России, не планирует выходить из ОПЕК+, поскольку он хочет стабильные и приемлемые цены на нефть, говорится в цитатах двух иракских нефтяных чиновников, которые приводились во вторник 28 апреля.

Гэри Росс, генеральный директор Black Gold Investors и ветеран-наблюдатель за ОПЕК, заявил, что «ОПЕК+ не рухнет, поскольку Саудовская Аравия все равно будет хотеть управлять рынком при помощи группы». Росс отметил, что Саудовская Аравия, которая может производить 12.5 million bpd, но в последние годы удерживала добычу ниже 10 million, остается якорем альянса: «В конечном счете Саудовская Аравия по сути была ОПЕК — единственная страна с резервными мощностями».

Хелима Крофт добавила, что участники ОПЕК+ будут больше сосредоточены на восстановлении объектов, пострадавших в войне, чем на запуске сокращений добычи в ближайшем будущем, то есть «более широкий раскол ОПЕК+ сейчас не входит в планы». Хорхе Леон, бывший чиновник ОПЕК, ныне в Rystad Energy, заявил: «Вывод ОАЭ означает существенный сдвиг для ОПЕК … долгосрочное последствие — структурно более слабая ОПЕК».

Исторический контекст: падающая доля рынка ОПЕК

Влияние ОПЕК на глобальный нефтяной рынок существенно снизилось за десятилетия. Будучи созданной в 1960 году, ОПЕК в свое время контролировала более 50% мирового выпуска. По мере роста добычи конкурирующих производителей доля группы снизилась примерно до 30% от общего объема мировой добычи нефти и нефтепродуктов — 105 million barrels per day в прошлом году.

Создание ОПЕК+ в 2016 году расширило альянс, включив производителей вне ОПЕК во главе с Россией — ранее одним из главных соперников Саудовской Аравии. Это расширение дало группе контроль примерно над 50% от совокупной мировой добычи нефти в 2025 году, согласно Международному энергетическому агентству. Потеря ОАЭ означает, что контроль ОПЕК+ снизится примерно до 45%.

На протяжении последних 15 лет Соединенные Штаты стали главным конкурентом ОПЕК, увеличив добычу вплоть до уровня, который достигал до 20% от общего объема в мире благодаря буму сланцевой нефти. Этот сдвиг подтолкнул решение ОПЕК в 2016 году сформировать более широкий альянс ОПЕК+.

Недавние уходы производителей

ОАЭ — четвертый производитель, покинувший ОПЕК+ за последние годы, хотя и безусловно крупнейший. Ангола вышла из этого объединения в 2024 году, сославшись на разногласия по уровням добычи. Эквадор покинул ОПЕК в 2020 году, а Катар — в 2019.

Геополитический контекст

Членство в ОПЕК+ дает странам дипломатический и международный вес — фактор, который аналитики называют значимым для удержания участников. Война между Израилем и Ираном привела к тому, что Международное энергетическое агентство описывает как самое масштабное за всю историю нарушение мировых поставок энергии — в контексте прямой дневной добычи нефти. Конфликт выявил разногласия между странами Персидского залива, включая ОАЭ и Саудовскую Аравию.

Президент США Дональд Трамп обвинял ОПЕК в том, что она «обирает весь остальной мир», раздувая цены на нефть, и предполагал, что США могут пересмотреть военную поддержку Персидского залива из-за нефтяной политики ОПЕК. Однако именно Трамп помог убедить ОПЕК+ сократить добычу в 2020 году во время пандемии COVID, когда цены на нефть рухнули и пострадали американские производители.