Изменение правила в США может открыть доступ к криптовалюте для триллионов долларов из средств 401(k)

Министерство труда США предложило правило, которое упростит для пенсионных планов 401(k) включение альтернативных активов, таких как криптовалюты, частный капитал и недвижимость.

Предложение подготовлено в ответ на исполнительный указ президента Дональда Трампа, опубликованный в августе, который поручил министерству труда и Комиссии по ценным бумагам и биржам способствовать расширению доступа к альтернативным активам в планах 401(k).

«Это предлагаемое правило покажет, как планы могут рассматривать продукты, которые лучше отражают инвестиционный ландшафт, таким как он существует сегодня», — сказала министр труда Лори Чавес-ДеРемер в заявлении.

Если оно будет принято, это станет сдвигом в том, как формируются пенсионные планы. Годы подряд большинство планов 401(k) делали упор на акции и облигации. Новый подход позволит провайдерам планов добавлять более широкий набор активов, включая цифровые токены и фонды частного рынка, которые не торгуются на публичных биржах.

Шаг опирается на более ранние изменения. В прошлом мае Министерство труда отозвало прежнее руководство, в котором призывали фидуциариев проявлять «крайнюю осторожность» перед добавлением крипто в пенсионные планы. Исполнительный указ Трампа пошёл дальше, потребовав относиться к цифровым активам на равных с другими вариантами инвестиций.

Тем не менее, к предложению присоединилась критика со стороны некоторых законодателей и финансовых консультантов.

«Пока в частном кредитном рынке появляются трещины, доходности private equity падают до минимумов за 16 лет, а криптовалюта продолжает обваливаться, президент Трамп решил, что сейчас самое время вложить все эти рискованные активы в 401(k) американцев», — заявила сенатор Элизабет Уоррен в заявлении. Она предупредила, что это правило может подвергнуть работников риску потерь, одновременно принося выгоду крупным финансовым компаниям.

Ставки для крипто могут быть высокими. Пенсионные планы 401(k) в США держат триллионы долларов пенсионных сбережений, и даже небольшой сдвиг в сторону цифровых активов может направить новый капитал на рынок. Если бы крупный план с десятками тысяч работников выделил хотя бы 1% своего портфеля на биткоин, это означало бы перевод в криптовалютные фонды или токены миллионов долларов.