#PI Битва простых людей против финансовых гигантов с Уолл-стрит, и сразу же легендарная победа!

Он мог позволить себе только дешевое пиво за 5 юаней, но вложил все свои средства в одну "мусорную" акцию. Всего за шесть месяцев его активы выросли до 47 миллионов, потому что эта акция стала ареной столетней битвы между "луками", розничными инвесторами и самоуверенными фондами с Уолл-стрит. Это знаменитое событие ликвидации шортов на фондовом рынке во время пандемии.

Его зовут Гилл, он финансовый аналитик в страховой компании MassMutual, а также стример на YouTube. Однажды он рассказал своему другу, что купил акции, и тот посоветовал ему срочно продать "мусорную" бумагу, ведь у Гилла есть семья и дети. Но Гилл не только купил акции, он вложил все свои средства в GameStop. Друг подумал, что Гилл шутит, но когда тот показал доказательства на телефоне, стало ясно — Гилл сошел с ума.

GameStop — крупнейший в мире ритейлер видеоигр и развлекательного ПО, но под давлением онлайн-торговли и цифровизации игр акции за три года упали на 90%. Уолл-стрит решила нажиться на чужих бедах: среди игроков — знаменитая Citadel Securities и 72 Point Hedge Fund, а крупнейший — Melvin Capital. Президент Melvin в 36 лет уже был самым прибыльным управляющим хедж-фондом на Уолл-стрит, шортил GameStop шесть лет подряд, уронив цену с $28 до $2 за акцию. За два года в магазинах сменилось шесть директоров, и они собирались продолжать шортить GameStop, заранее празднуя победу шампанским.

Покупка акций GameStop Гиллом казалась выбрасыванием денег на ветер. Но на следующее утро акции GameStop внезапно совершили большой памп — рост на 130%. Такой беспрецедентный рост напугал президента Melvin, который не мог поверить, что причиной стал маленький блогер Гилл, просто сказавший, что ему нравится эта акция.

Жена Гилла из-за пандемии вот-вот должна была потерять работу, что усилило давление на Гилла. Слова друга заставили его усомниться в своем выборе, но жена поддержала его решение купить акции GameStop. Она предложила Гиллу провести прямую трансляцию, чтобы узнать мнение других инвесторов.

Гилл вернулся в кабинет, включил компьютер, надел свой фирменный красный бандану и начал прямую трансляцию, делясь своими инвестиционными методами. Хотя зрителей было немного, а комментарии часто были насмешливыми, Гилл отвечал с юмором и продолжал делиться своим взглядом на инвестиции в GameStop.

Из-за того, что крупные игроки с Уолл-стрит шортили GameStop, цена акций достигла дна — $3.85 за акцию. Гилл считал, что они ошиблись в оценке GameStop, и их действия серьезно недооценили компанию. GameStop был зашорчен на 140%, то есть чем больше розничных инвесторов покупают, тем больше теряют шортисты. Несмотря на рост цифровых продаж, четверть клиентов все еще покупали физические диски в GameStop.

Гилл призвал розничных инвесторов объединиться, поднять цену и не продавать акции, чтобы "убить" позиции в шорт капиталистов и заработать. Но Уолл-стрит всегда считала розничных инвесторов слабыми, не способными к единству, а их деньги — "самые легкие". Melvin, увидев приток розничных инвесторов, добавил еще 600 тысяч акций в шорт, ожидая падения цены, считая их "луками" для сбора урожая.

Но он не ожидал, что его действия будут восприняты как вызов GameStop, и розничные инвесторы решили восстать — не ради прибыли, а чтобы свергнуть элиту Уолл-стрит. В сети начался флешмоб: люди поддерживали друг друга, массово скупали акции, призывая всех присоединиться. Ведь им нечего терять, и если каждый вложит сотни или тысячи долларов, можно победить тех, кто не считает их за людей.

Это стало не просто инвестицией, а настоящей революционной борьбой. Так начался "эффект бабочки" на фондовом рынке.

Медсестра с долгом $50,000, увидев призыв Гилла, вложила полмесячной зарплаты, ведь именно капиталисты сделали ее жизнь невыносимой. Марк, работник GameStop, из-за шортов Melvin остался без работы и зарплаты, вложил последние $100 в GameStop. Студентка, погрязшая в долгах, вложила все свои сбережения, потому что ее отец всю жизнь работал в супермаркете, который был куплен фондом с Уолл-стрит, обанкрочен и закрыт, и она возненавидела капиталистов.

"Искра может зажечь пожар": благодаря усилиям всех, акции GameStop выросли до $10. В 2020 году Америка пережила самый унылый Рождество в истории. Гилл в прямом эфире отчитывался о результатах: GameStop вырос в 5 раз с прошлого лета, с $4 в июле до $21.7 сейчас. Редко когда инвестиционные теории реализуются на практике, а зрители в канале прямого эфира писали: "Пусть GameStop летит на Луну!" Гилл получил уважение всех пользователей.

Покупать акции за десятки долларов стало возможно благодаря приложению Robinhood — мобильному приложению для торговли акциями. Зарегистрировавшись, можно торговать без комиссии за торговлю, практически без порога входа: достаточно найти тикер, свайпнуть и разместить ордер.

Число пользователей Robinhood выросло до 20 миллионов. Приложение зарабатывает на передаче ордеров маркетмейкерам, получая небольшую комиссию с каждой сделки. Благодаря огромному объему Robinhood получал огромную прибыль. Основной партнер — Citadel Securities, и именно бизнес-модель Robinhood дала Уолл-стрит рычаги влияния.

19 января 2021 года акции GameStop выросли до $43 за штуку. Когда Уолл-стрит ставила на банкротство и падение, розничные инвесторы начали массово скупать акции, нанеся удар по гигантам. Акции GameStop совершили большой памп — рост на 70%, а на следующий день — еще на 90%. Гилл написал, что Уолл-стрит будет ликвидирована по шортам, а розничные инвесторы поднимутся с дна.

Ликвидация шортов — это противоположность шортам: если зашорченная акция продолжает расти, шортисты вынуждены покупать ее по высокой цене, чтобы вернуть взятые взаймы акции, и теряют деньги. Массовый выкуп акций для Стоп-Лосс (СЛ) еще больше поднимает цену, и другие шортисты тоже спешат покупать, что приводит к дальнейшему росту — это и есть ликвидация шортов.

К этому моменту Гилл заработал $11 миллионов. Если бы он продал сейчас, то получил бы огромную прибыль. Розничные инвесторы тоже сомневались, следя за действиями Гилла. На рынке возникла экстремальная ситуация: Уолл-стрит держала 140% позиций в шорт, и даже если бы они купили все акции, их бы не хватило для возврата — пришлось бы покупать несколько раз, и цена росла бы бесконечно.

Еще страшнее, что теперь основными держателями акций стали "глупые деньги" в глазах Уолл-стрит — обычные люди, которые не знают, что значит работать и ничего не иметь. Богачи, родившиеся с золотой ложкой, каждый день едят стейки, ходят на вечеринки, и когда их спрашивают, почему они так богаты, отвечают: "Потому что глупые деньги легко заработать".

Этот пост вызвал отклик у всех розничных инвесторов, и история GameStop превратилась в классовую войну: "Маленькие креветки тоже могут перевернуть большого кита, если их много". Гилл призвал всех держать акции и не продавать — дело не в деньгах.

Президент Melvin не осознал, насколько страшна ситуация. Вечером он говорил жене, что на следующей неделе акции обязательно рухнут, ведь розничные инвесторы всегда фиксируют прибыль, и цена упадет, потому что ни одна ликвидация шортов в истории не была успешной. Но на следующее утро акции выросли на 103%, а розничные инвесторы купили еще 220% и не продавали, что вызвало взрыв в новостях и каналах прямого эфира.

GameStop, находившийся на грани банкротства, стал самой активной компанией в мире — цена росла почти на 4% каждую минуту, а к вечеру выросла на 581%. Эксперты говорили, что ликвидация шортов GameStop может обрушить несколько компаний, особенно глупых хедж-фондов, решивших шортить.

Жена Гилла спросила: "Сколько мы сегодня заработали?" — "5 миллионов". — "А вчера?" — "4 миллиона". Она не могла поверить: "Мы действительно разбогатели?" В то же время жена Melvin спросила: "Сколько мы сегодня потеряли?" — "Миллиард". — "А вчера?" — "Тоже миллиард".

В новостях уже сообщали о скором банкротстве Melvin Capital. На интервью он пытался держаться, но перед прямым эфиром сбежал, выключив компьютер — он был полностью разорен, за несколько дней потеряв $6.8 млрд. Но ему пришлось продолжать инвестировать, иначе потерял бы все, даже еду. Он обратился за помощью к двум другим фондам, и богачи легко вложили $3 млрд в Melvin Capital, ведь капиталисты уверены, что зарабатывать на бедных — беспроигрышно.

После спасения цена GameStop начала колебание, а $8 млн, собранные розничными инвесторами, были меньше, чем одна фраза богача. Гилл уже заработал $23 млн, семья уговаривала его продать, но жена поддерживала, зная, сколько сил он вложил. Пользователи ждали обновлений от Гилла, чтобы узнать, продаст ли он акции, но он твердо держал позиции.

Цена GameStop продолжала большой памп, достигнув почти $350 за акцию. Даже Белый дом начал следить за ситуацией, а министр финансов и эксперты вмешались. Видя, что розничные инвесторы становятся все активнее, капиталисты начали контратаку: привлекли СМИ, чтобы обвинить рост акций в манипуляциях, но это только сделало Гилла "богом акций".

Когда это не сработало, они отключили интернет розничным инвесторам, закрыли форум, где Гилл публиковал посты, чтобы прекратить обсуждения, а затем уволили Гилла из MassMutual, хотя его ребенок был еще маленьким. Многие розничные инвесторы, не увидев постов Гилла, начали продавать свои акции.

В ту же ночь приложение Robinhood тоже дало сбой: Национальная клиринговая компания потребовала внести $3 млрд маржи для расчета всех сделок, но президент Robinhood сказал, что смог собрать только $2 млрд. Без полной маржи торговать на рынке было невозможно, и планы выхода на биржу были под угрозой.

На следующий день при открытии рынка миллионы розничных инвесторов увидели, что в Robinhood акции GameStop можно только продавать, но нельзя покупать. Это вызвало панику: президент Citadel Securities договорился с президентом Robinhood, что если GameStop будет доступен только для продажи, маржа снизится до $700 млн. Президент Robinhood согласился, приостановив покупки под предлогом недостатка маржи.

После отключения интернета акции GameStop подверглись демпингу, а СМИ через ТВ и интернет активно нагнетали тревогу, внушая розничным инвесторам страх потерять все, если не продать. Закрытие форумов, контроль банков, манипуляции СМИ, ограничения на покупку и создание тревоги — эта идеальная комбинация сломала психологическую защиту розничных инвесторов.

Robinhood предал пользователей, помогая капиталистам шортить акции, что вызвало недовольство. За кулисами кто-то манипулировал, но Robinhood не мог дать разумных объяснений. На следующий день Гилл получил повестку в суд, его обвинили в мошенничестве и помощи шортистам, и он, считавшийся "богом акций" для миллионов инвесторов, оказался на дне.

В этот момент его обычно несерьезный брат неожиданно поддержал его, хотя раньше называл Гилла "задротом". Но Гилл сумел напугать богачей до мокрых штанов, и брат призвал его быть смелым и встретить трудности лицом к лицу.

Robinhood, Citadel Securities, Melvin Capital и Гилл были вызваны в Конгресс для дачи показаний. Богачи могут нанять команду юристов, чтобы подготовить каждое слово, даже выбрать фон для уменьшения чувства превосходства, а у Гилла были только семья и друзья, мало разбирающиеся в финансах.

На следующий день на слушаниях в финансовом комитете Конгресса США присутствовали ведущие конгрессмены. CEO Citadel Securities пришел с целой командой юристов, боясь ошибиться. Melvin Capital был так напряжен из-за провала шортов, что забыл включить микрофон, вызвав насмешки пользователей. Robinhood старался избегать острых вопросов, повторяя бесполезные аргументы.

Только неподготовленный Гилл отвечал спокойно и уверенно, выражая свою точку зрения: он из обычной семьи, не знаком с крупными боссами, после университета часто был безработным из-за рыночной ситуации, много времени учился инвестированию и заметил, что брокеры нарушают правила, используют манипуляции для шортов. Рынок должен быть честным, и любой умный и удачливый человек может заработать, но сейчас крупные компании имеют абсолютное преимущество в технологиях и информации, и у простых людей нет шансов. Он просто любил акции GameStop, и его искренность тронула тысячи зрителей.

Гилл заявил, что не будет продавать акции, и пользователи тоже решили держать позиции.

На второй день слушаний акции GameStop были искусственно сброшены с $500 до $40, но через три дня Гилл снова купил акции, и волна GameStop вновь поднялась. Его портфель вырос до 100,000 акций, а цена за неделю утроилась. Работник GameStop, вложивший $100, заработал $180,000 и больше не терпел унижения от менеджера. Две студентки заработали по $270,000, а долг медсестры сократился до $10,000 — и они твердо держали акции.

Позже Гилл подарил брату красный спорткар, Melvin Capital закрылся в 2022 году, Robinhood вышел на биржу в июле 2021, но из-за слабого старта через два года объем был всего 10% от пика, а владельцы перестали быть миллиардерами.

Через шесть месяцев в ходе судебного разбирательства были опубликованы переписки: руководители Robinhood и Citadel обсуждали приостановку покупок накануне, вели долгие переговоры. Суд отклонил иск, а через месяц Комиссия по ценным бумагам США завершила расследование, не предъявив обвинений. На этом история закончилась.

16 апреля 2021 года Гилл в последний раз опубликовал пост в сети, его активы составили $34 млн. 85% хедж-фондов начали активно мониторить, во что инвестируют розничные инвесторы, опасаясь повторения ликвидации шортов, и резко сократили шорт-операции. Уолл-стрит больше не может игнорировать эффект "глупых денег".

Вот так развивались события.