Многие люди одержимы оценками компаний-производителей ИИ-чипов, таких как Nvidia и AMD, называя их пузырями.

Они также любят использовать аналогию, чтобы сделать этот вывод:

Доткомовский бум. Но они не знают, с чем сравнивают. Во время доткомовского бума компании проложили тысячи миль кабелей под океанами, потому что верили, что интернет будет расти так быстро.

Но человечество еще не было готово к интернету.

Платежные инфраструктуры, регулирования, используемые компьютеры, местные телекоммуникационные инфраструктуры и потребительские привычки не могли успевать за скоростью строительства кабельной сети.

Кроме того, бизнес-модели компаний, пытающихся работать в интернете, ещё не были хорошо установлены.

Даже Amazon, одна из самых мощных компаний того времени, терпела невероятные убытки.

Все это дало начало концепции "темного кабеля." Другими словами, "темный кабель." "Неиспользуемые интернет-кабели."

Процент неиспользуемых кабелей темного интернета достиг 90% в разгар пузыря доткомов. Иными словами, обширная кабельная инфраструктура, финансируемая кабельными компаниями через заимствования, лежала без дела.

Другими словами, массивная кабельная инфраструктура, финансируемая кабельными компаниями за счет заимствований, простаивала без дела.

Перенесемся в сегодняшний день: финансовые отчеты, опубликованные на этой неделе Meta, Amazon, Google и Microsoft, постоянно упоминают о недостатке инфраструктуры ИИ.

Все эти компании утверждают, что не могут справиться с спросом на мощность обработки ИИ и обещают увеличить свои капитальные расходы на следующий год.

Мы определенно столкнемся с коррекциями рынка в предстоящий период.

И да, существуют компании в экосистеме ИИ, чья ценность была ненужно завышена.

Но совершенно очевидно, что такие компании, как Nvidia и AMD, будут продолжать обеспечивать реальный рост на протяжении многих, многих лет.

$NVDAON $MSFTON

#stocks